מה גורם ל-S&P 500 לנוע?
S&P 500 כולל את 500 החברות הנסחרות הגדולות ביותר בארה״ב, בדירוג לפי שווי שוק.
ערך ה-S&P 500 נוצר על-ידי חברה בשם Ultronics System Corp. אשר מחשבת את השווי של כל חברה בכל 15 שניות. נתון משוקלל זה הוא מדד אשר סוחרים יכולים לעשות בו שימוש בכדי לעקוב אחר ביצועי המדד.
המחירים לצרכי המחשה.
מי החברות המובילות ב-S&P 500?
חברות במדד ה-S&P 500 נבחרות בידי וועדה אשר עורכת את הבחירה בהתחשב בכמה גורמים. הדירוג משתנה בכל רבעון. חלק מהקריטריונים הנלקחים בחשבון הם שווי השוק של החברה, נזילות, מקום מושב, סקטור ורישום מסחר.
חלק מהקריטריונים הם חובה, כגון שווי שוק של לפחות 9.8 מיליארד דולר ונפח מסחר מינימאלי של 250,000 מניות בחודש. החברות גם צריכות להסיחר בארצות הברית בבורסת המניות של ניו-יורק או בנאסד״ק, למרות שישנן חברות ברשימה אשר מעולם לא היו מבוססות בארצות הברית או שפעם המפקדות שלהן היו בארצות הברית, אך מאז עברו לארצות אחרות.
עשר החברות הגדולות ביותר ב-S&P 500 הן:*
- Apple Inc. (AAPL)
- Microsoft Corp. (MSFT)
- Amazon.com Inc. (AMZN)
- Meta Inc. (FB)
- Tesla Inc.(TSLA)
- Alphabet Inc. Class A Shares (GOOGL)
- Alphabet Inc. Class C Shares (GOOG)
- Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- JPMorgan Chase & Co. (JPM)
מה מניע את מחיר ה-S&P 500?
בסוף כל יום נקבע שווי השוק של החברות הכלולות במדד. שווי השוק הצף משוקלל עבור כל מניות ה-S&P 500 ולאחר מכן מחולק במחלק פנימי של המדד בכדי להגיע לערך הסגירה של המדד. בגלל שיטת עבודה זו, ה-S&P מתעדף בשיקלול חברות בעלות שווי שוק גבוה יותר.
חלק מהגורמים אותם יש לשקול כאשר חושבים על תנועת ה-S&P 500 הם רווח חברה פר-מניה, הכנסות, חדשות המערבות חברות הרשומות בבורסה, מידע כלכלי, אירועים פוליטיים גדולים ואחוזי הריבית. בנוסף, לעיתים רבות נרשמת קפיצה במחיר מניה כאשר היא מתווספת ל-S&P 500 היות וקרנות נאמנות חייבות לרכוש את המניה אם הן רוצות לייצג את המדד באופן מדויק.
ה-S&P 500 מחושב בהתאם להיצע צף באופן מתמיד. המדד מחושב מחדש כאשר מניות חדשות מונפקות או כאשר חברה מוציאה מניות מהשוק על-ידי קנייתן בחזרה. המניות הזמינות לציבור של כל חברה מוכפלות בשווי השוק של מניה בודדת בכדי לקבוע את שווי השוק של החברה. שוויין של כל החברות מחובר יחד כדי לקבוע את שווי השוק של המדד.
שינויים בשווי השוק של חברות נלקחים בחשבון על-ידי עדכון מחלק המדד, אשר הוא ערך ייחודי לו. שווי השוק של המדד מחולק במחלק המדד כדי לייצר את רמת המדד, אשר עליה קל יותר לדווח לעומת שווי השוק של חברה. מחלק המדד הוא מספר הבסיס המשמש לקביעת כל שינוי אשר צריך להיעשות בעקבות שינוי במניות הסחירות של כל אחת מהחברות במדד.
איך חברות נכנסות ל-S&P 500?
וועדת ה-S&P 500 מחליטה אילו חברות יכללו. המדד נחשב לרוב כאינדיקציה לשוק ההון האמריקאי, שכן הוא מודד את ביצועיהן של מניות בעלות שווי שוק גדול.
וועדת ה-S&P 500 מנסה למזער את כמות השינוי במרכיבי המדד. בעוד החברות המרכיבות את המדד נבחנות כל שלושה חודשים, ישנו ניסיון להמנע מתחלופה תכופה של חברות. קריטריוני הבחירה משמשים למבחן נוקשה בעת הוספת חברות חדשות למדד
*החברות הגדולות ביותר נכון למרץ 2021
