מה זה S&P 500?

אינדקס סטנדרט אנד פור 500, הידוע לרוב כ-S&P 500 הוא אוסף של 500 התאגידים הגדולים ביותר הרשומים בבורסות בארצות הברית כאשר הם משוקללים לפי שווי השוק שלהם. למעשה ישנן 505 רשומות היות ולחלק מהחברות יש יותר מסוג מניות אחד ברשימה. לדוגמה, לאלפאבת יש מניות סוג א׳ ומניות סוג ג׳ ברשימה. המדד נמדד לפי שווי שוק צף החל משנת 2005. המשמעות של כך היא שרק המניות הזמינות בשוק הפתוח נכללות בשווי השוק של כל חברה במדד. האינדקס מורכב מחברות הנסחרות בנאסד״ק או בבורסת המניות של ניו-יורק, הפועלות בין השעות 09:30 ועד ל-16:00 בשעון החוף המזרחי, למעט חגים.

חברות ב-S&P 500 מחולקות ל-11 סקטורים: שירותי תקשורת, מוצרי צריכה, אנרגיה, פיננסים, שירותי בריאות, תעשייה, חומרים, נדל״ן, טכנולוגיה ושירותים. בכך יכולים סוחרים לעקוב לא רק אחר האינדקס בכללותו אלא גם אחרי הביצועים של חברות בתוך אותן התעשיות. זה מאפשר גיוון גדול יותר לעומת מסחר במניות של חברה בודדת.

המחירים לצרכי המחשה.

מי אחראי על ה- S&P 500?

ה-S&P 500 מתוחזק על-ידי מדדי ה-S&P דאו ג׳ונס, יוזמה משותפת של סטנדרט אנד פור העולמית, אשר נקראה בעבר McGraw Hill Financials, News Corp. אשר מחזיקה בדאו ג׳ונס וקבוצת CME. בנוסף להפעלת מדד ה-S&P 500, סטנדרט אנד פור דאו ג׳ונס מדדים מפעילה גם את מדדי ה-S&P 1500, ה-S&P גלובל 1200 וה-S&P 100. מדד זה הוא המדד העולמי המוביל כאשר נמדד לפי שווי שוק החברות המרכיבות אותו.

בשנת 1941 חברת הסטטיסטיקה סטנדרט התמזגה עם ההוצאה לאור פור ויצרה את סטנדרט אנד פור. ה-S&P התרחב לכ-500 חברות בשנת 1957, למרות שחברת הסטטיסטיקה סטנדרט פיתחה בתחילה מדדי מניות קטנים יותר בשנת 1923. קרנות נאמנות היו זמינות למסחר בהתאם למדד החל משנת 1976.

כיצד מחושב ה-S&P 500?

כאשר מחשבים את אינדקס הסטנדרט אנד פור 500, ראשית מודדים את שווי השוק הצף של כל אחת מהחברות הנכללות בו. המשמעות של כך היא שהמניות הזמינות למסחר פומבי של כל אחת מהחברות מוכפל בשווי השוק למניה בכדי להגיע לשווי השוק. לאחר מכן שווי השוק של כל החברות מאוגדים יחדיו ליצירת שווי השוק של המדד. לבסוף, שווי השוק של כל חברה מחולק בשווי השוק של המדד כולו בכדי להגיע לממוצע המשוקלל של החברה. ככל שמשקלה של חברה גדול יותר, כך תגדל השפעתה על המדד כאשר ירשם שינוי במחיר המניה שלה. מדובר על תהליך דומה למדדים אחרים המשוקללים לפי מחיר שוק כגון FTSE 100 (UK 100) וה- NASDAQ (US-TECH 100).

הערך של ה-S&P 500 מחושב כל 15 שניות בידי Ultronics Systems Crop. אשר אחראיים על תהליך זה החל משנת 1962. בכדי להיכלל במדד חברה חייבת להיסחר בבורסת המניות של ניו-יורק או בנאסד״ק. עם זאת, החל משנת 2019 רק 70% מהרווח של כל החברות במדד מגיע מארה״ב בממוצע. החל מהרביעי במרץ 2021, 10 החברות המובילות במדד אחראיות על בערך 27% משווי השוק של המדד.

האם ניתן לסחור ב-S&P 500 כמכשיר?

ניתן לסחור ב-S&P 500 ככקרן נאמנות ETF המורכבת ממניות או חוזים עתידיים. ניתן גם להשתמש במכשיר הבסיס עבור CFD מסחר . כאשר סוחרים ב-CFD, במקום לרכוש את המניות או החוזים העתידיים המרכיבים את המדד ישירות, ניתן לפתוח פוזיציית קניה אם חושבים שערך המדד יעלה, או פוזיציית מכירה אם חושבים שערך המדד ירד.

סוחרים יכולים להשתמש באופציות CFDs* בכדי לשער אודות הערך של ה-S&P 500, על ידי פתיחת פקודות קניה ומכירה על פקודות מכר ורכש על האופציה של ה-CFD. פקודת מכירה על אופציית מכר CFD מתקבלת אם הסוחר מאמין שערך המדד יגיע או יעבור את מחיר המטרה (״סטרייק״) בתוך זמן קבוע מראש. פקודת קנייה על אופציית רכש CFD מתקבלת אם הסוחר מאמין שהמדד יסחר במחיר נמוך ממחיר המטרה בתאריך פקיעת האופציה.

*זמינות המכשירים כפופה לרגולציה.