¿Por qué UBS compra a su equivalente Credit Suisse?

La quiebra del Silicon Valley Bank el viernes 10 de marzo, considerada la mayor bancarrota bancaria desde la crisis financiera de 2008, sin duda ha provocado ondas en todo el panorama bancario. Muchos grandes nombres de la banca y la industria de servicios financieros cayeron en respuesta a la caída de bancos como Silvergate Capital y Signature Bank. 

El último de ellos ha sido Credit Suisse (CSGN.VX), el segundo mayor banco suizo, que ha caído más de un 72% desde la histórica quiebra de SVB. Sin embargo, la caída de Credit Suisse no ha sido el único obstáculo en el camino de este banco, ya que ayer también se reveló que UBS, uno de sus competidores, comprará Credit Suisse en un acuerdo de emergencia. ¿Qué puede haber llevado a esta compra urgente, qué le ha ocurrido recientemente al banco más antiguo de Suiza y qué puede significar esto para el sector bancario en general? Esto es lo que necesita saber:

¿Por qué está cayendo Credit Suisse?

Como ya se ha mencionado, desde la caída de SVB el 10 de marzo, Credits Suisse ha perdido un significativo 72,11% de su valor. Esta enorme caída podría atribuirse al hecho de que muchos inversores, operadores y observadores del mercado parecían estar preocupados por el futuro del sector bancario. El nerviosismo también se intensificó con el anuncio de Credit Suisse de que había encontrado algunas "debilidades materiales" en sus finanzas y con la revelación del Banco Nacional Saudí, el mayor inversor de Credit Suisse, de que dejaría de depositar fondos en el banco suizo. 

Tras estas inquietantes revelaciones, Credit Suisse recibió un rescate de emergencia de 54.000 millones de dólares del banco central suizo. No obstante, a pesar del considerable fondo de emergencia, es posible que los operadores siguieran sintiéndose aprensivos sobre la trayectoria del banco y la salud general del sector bancario. 

Tras una semana tumultuosa y poco brillante en el sector bancario, el domingo 19 se anunció que UBS Group (UBSG.VX), el mayor banco suizo y uno de los rivales de Credit Suisse, lo compra por 3.230 millones de dólares. (Fuente:Yahoo Finance)

UBS al rescate 

Este domingo puede haber sido un día importante para los mercados, ya que UBS anunció que compraría el banco en una respuesta de emergencia a la actual crisis bancaria y al consiguiente miedo e incertidumbre, que ha generado una ostensible volatilidad en los mercados durante la semana pasada y ha hecho que muchos se alejaran de las acciones de los bancos. El anuncio de emergencia, por tanto, se produjo en el contexto de la caída del banco suizo, su reciente y sombrío anuncio financiero y el hecho de que el banco siguiera cayendo a pesar del fondo de rescate de 54.000 millones de dólares del Banco Nacional Suizo. Además, la compra de emergencia también pretendía calmar el nerviosismo del mercado tras la quiebra del SVB y de otros grandes bancos. 

En consecuencia, la compra fue recibida con entusiasmo por la Fed y con los brazos abiertos por el banco nacional suizo, ya que este último comentó dicha compra el domingo afirmando que "aseguraría la estabilidad financiera y protegería la economía suiza en esta situación excepcional." Además, se comunicó que el Banco Nacional Suizo también podrá conceder a UBS un préstamo de hasta 108.000 millones de dólares. Por otra parte, el presidente de la Fed, Jerome Powell, junto con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, declararon que esta compra mejoraría la estabilidad financiera de la economía suiza, que también contaría con el apoyo de Estados Unidos.

¿Cómo reacciona el mercado?

Aunque Credit Suisse lleva varios años sin mantener la confianza de los inversores, parece que el anuncio del domingo aún sorprendió a los mercados, ya que el banco suizo cayó un asombroso 62,3% desde el viernes, en el momento de escribir estas líneas. Del mismo modo, a pesar de que UBS es quien salva a Credit Suisse de sus apuros, parece que el mercado sigue mostrándose cauteloso con respecto al sector bancario, ya que incluso UBS cayó un 15,4% desde la compra de emergencia y hasta el momento de escribir estas líneas. 

Esta tendencia bajista no sólo se observó en Suiza, sino que también se extendió por una gran variedad de mercados financieros de todo el mundo, ya que el índice Heng Seng de Hong Kong (Hong Kong 50) cayó un 2,65% el lunes por la mañana, mientras que el Nikkei 225 (Japón 225) retrocedía un 1,42% en el momento de redactar este informe. Además, los valores de Alemania, Francia y el Reino Unido también sufrieron pérdidas el lunes, mientras el mercado intentaba digerir las recientes noticias y las pérdidas observadas en los distintos sectores del mercado.

Como muchos operadores e inversores pueden estar buscando refugio de la actual agitación e incertidumbre del mercado, es posible que quieran mantener un ojo en la próxima decisión de tipos de la Reserva Federal del miércoles y la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) del jueves para ver cómo las recientes escaladas en la esfera bancaria afectarán a sus decisiones sobre los tipos de interés.