¿Qué son los beneficios y cómo operar durante la temporada de beneficios?

La temporada de beneficios es un término con el que deberían estar familiarizados todos los operadores, inversores, analistas e incluso el consumidor medio. Esto se debe a que los beneficios pueden proporcionar información valiosa tanto sobre el estado del mercado bursátil como de la economía mundial, provocando así la volatilidad del mercado y afectando a las políticas monetarias y comerciales.

¿Pero qué es exactamente la temporada de resultados, qué revelan los informes de resultados y cómo pueden negociar los operadores e inversores durante la temporada de resultados? Esto es lo que necesita saber:

TL;DR

• La temporada de beneficios es un periodo en el que las empresas que cotizan en bolsa, publican informes financieros trimestrales que repercuten en los mercados bursátiles. Dura varias semanas y se produce al final de cada trimestre fiscal.

• Los beneficios muestran los ingresos, gastos, márgenes de beneficios, beneficios por acción (BPA) y previsiones de una empresa. 

• Los informes de beneficios pueden provocar fluctuaciones en las cotizaciones bursátiles y afectar al sentimiento del mercado.

¿Qué es la temporada de resultados?

La temporada de beneficios es un periodo de tiempo no oficial durante el cual muchas empresas que cotizan en bolsa publican sus informes trimestrales de beneficios al final de cada trimestre fiscal. Dura varias semanas.

¿Qué son los informes de resultados?

Un informe de beneficios es una publicación financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Ofrece información detallada sobre sus resultados financieros durante un periodo determinado (normalmente trimestral).

¿Qué miden los informes de resultados?

Los informes de resultados incluyen información actualizada sobre los ingresos, los márgenes de beneficio, los ingresos netos, los gastos, los beneficios por acción (BPA) y las previsiones de la empresa, entre otras mediciones. 

A continuación se explica el significado de algunos de los principales segmentos incluidos en los informes de resultados:

• Ingresos: El flujo financiero global resultante de las actividades operativas de una empresa, cuantificado a lo largo de un periodo de tiempo específico.

• Gastos: Los gastos a los que hace frente la empresa para mantener sus operaciones, incluidos los gastos de explotación, el coste de los bienes vendidos y otros gastos diversos.

• Márgenes de beneficio: La proporción de ingresos que se traduce en beneficios una vez restados todos los gastos relacionados con el negocio.

• Beneficios por acción (BPA): El beneficio que una empresa ha generado por cada acción en circulación de sus acciones ordinarias. Puede leer más sobre el BPA en nuestro artículo "Definición del beneficio por acción (BPA)".

• Orientación: Las previsiones y proyecciones de la empresa divulgadas públicamente sobre sus beneficios en el trimestre actual y en periodos futuros.

• Beneficio neto: La rentabilidad final de la empresa se determina una vez que se han restado todos los gastos y costes de sus ingresos totales.

¿Cuándo se publican los informes de resultados?

La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa siguen el calendario estándar, con los finales de sus trimestres financieros a finales de marzo, junio, septiembre y diciembre. Aproximadamente entre una semana y diez días después, las empresas publican sus informes.

Qué hay que tener en cuenta durante la temporada de resultados

La época de beneficios puede ser un arma de doble filo. Aunque la temporada de beneficios puede tener el potencial de cambiar la tendencia de todo un sector, a veces puede tener poco efecto en las acciones de la empresa. Por ejemplo, aunque todo un sector caiga durante la temporada de beneficios, eso no significa necesariamente que las acciones de una empresa que usted esté siguiendo vayan a caer. No obstante, hay algunos aspectos que puede tener en cuenta a la hora de operar durante el periodo de beneficios.

Noticias y actualizaciones recientes de las empresas

Antes de tomar la decisión de negociar con una acción en particular, los operadores pueden revisar las noticias recientes que rodean a la empresa. ¿Hubo algún comunicado de prensa reciente durante el trimestre? ¿Ha habido algún repunte en los informes positivos? ¿Ha habido algún escándalo que afecte a la reputación de la empresa?

Todo esto puede darle algunas ideas sobre lo que puede decir el próximo informe. También puede hacer un seguimiento de algunas de las principales noticias del mercado cuando opere durante la temporada de beneficios a través de los artículos gratuitos de Plus500 News & Market Insights.

Datos históricos

El análisis de la evolución de la cotización de una acción durante el año, semestre o trimestre anteriores puede dar una idea de cómo reaccionarán los operadores a lo que diga el próximo informe de beneficios. Si un año antes, el informe de beneficios de una empresa mostró un crecimiento, pero su cotización bajó de todos modos, puede intentar encontrar el motivo. Si los ingresos de una empresa disminuyeron pero el precio de sus acciones subió, puede averiguar por qué los operadores se sintieron optimistas.

Los resultados pasados no son indicativos de los futuros.

Esperar lo inesperado

Aunque los factores mencionados pueden tenerse en cuenta durante la temporada de beneficios, hay que esperar lo inesperado cuando se trata del mercado, conocido por su volatilidad. (Fuente: DailyFX)

¿Qué son las «conferencias de beneficios»?

Durante la temporada de beneficios, las empresas que cotizan en bolsa organizan «conferencias sobre beneficios» en las que el público (inversores, operadores y analistas) puede escuchar los datos y declaraciones financieras de las empresas. Las empresas que cotizan en bolsa organizan conferencias en las que el público (inversores, operadores y analistas) puede participar y escuchar los datos y las declaraciones financieras de las empresas. Estas conferencias se llaman «Earnings Calls».

¿Por qué son importantes los informes de beneficios para los operadores y los inversores?

Los informes de beneficios son importantes para los operadores, los inversores y los analistas, ya que pueden proporcionar información valiosa sobre las empresas y cómo les ha ido en los trimestres en cuestión. Estas son algunas de las razones por las que la temporada de beneficios debería interesar a los participantes en el mercado:

• Los beneficios reflejan la salud de una empresa: Una de las principales razones por las que los beneficios se consideran importantes es que reflejan la salud financiera de una empresa. En otras palabras, muestran lo bien o mal que ha funcionado una empresa. Esto puede ser especialmente interesante para los operadores e inversores que quieren beneficiarse de las oscilaciones del precio de las acciones de una empresa. Esto también significa que los beneficios pueden tener un efecto directo en las decisiones de inversores y operadores, lo que a su vez afectaría al rendimiento de las acciones de la empresa. 

• Afecta a los ingresos netos de las partes interesadas: Dado que los dividendos de las empresas se distribuyen a los accionistas en función de sus ingresos netos, si una empresa presenta unos beneficios inferiores a la media, también puede afectar a los beneficios y al patrimonio de las partes interesadas.

• Puede provocar volatilidad en el mercado: Los informes de beneficios pueden provocar ondas en los mercados y causar volatilidad que, a su vez, puede afectar tanto al mercado de valores como a la economía. 

• Puede afectar al análisis del mercado: Los beneficios son datos importantes para los analistas, que pueden utilizarlos para evaluar el rendimiento de una empresa en el pasado y en el futuro.

Negociación durante la temporada de resultados

Los interesados en operar durante la temporada de beneficios deben tener en cuenta algunos aspectos básicos:

Selección de empresas

El primer paso para desarrollar una estrategia de negociación durante la temporada de resultados es reducir el número o la gama de empresas potenciales que se van a investigar. Esta búsqueda puede comenzar revisando las empresas de un determinado sector de interés, basándose en las compañías que le han llamado la atención mientras negociaba entre las temporadas de resultados.

Consultar regularmente las noticias antes del comienzo de la temporada de beneficios ayudará a los operadores a mantenerse al día sobre la política mundial, las adquisiciones y las posibles OPI. Si los operadores comienzan a leer los titulares en enero para prepararse para los beneficios de abril, tendrán una mejor perspectiva de los diversos factores del mercado que pueden resultar difíciles de digerir, cuando solo falta una semana para la temporada de beneficios. Además, los operadores pueden querer estar al tanto de cualquier acontecimiento que afecte a los beneficios. Para ello, pueden consultar el calendario económico gratuito de Plus500 para ver algunos de los principales acontecimientos que pueden influir en los mercados.

Investigación

Una vez elegidas las empresas cuyas acciones desea negociar, ¿cuáles son sus principales fuentes de ingresos? ¿Su fuente de ingresos más popular es también la más rentable?

Por ejemplo, Disney (DIS) es bien conocida por sus parques y estrenos en cines, pero en 2020, Disney+, su servicio de streaming de TV y películas en línea, superó las expectativas con 73 millones de suscriptores de pago. Aunque es posible que la gente no haya pensado en el ¨streaming¨ cuando piensa en Disney, ha demostrado ser una fuente de ingresos vital debido al aumento de las suscripciones y los visionados provocados por los bloqueos de COVID-19.

En 2021, Disney+ superó esa tasa de suscripción al alcanzar unos 118 millones de abonados. Sin embargo, a pesar de ese ostensible aumento de las suscripciones, la empresa comunicó unos decepcionantes beneficios en el cuarto trimestre de 2021. La gente volvió poco a poco a su vida normal en respuesta al levantamiento de las restricciones de COVID. En consecuencia, este giro solo pone de relieve el hecho de que los precios de las acciones pueden ser volátiles e impredecibles a pesar de las ganancias pasadas. 

Además, también puede merecer la pena seguir las expectativas de los analistas sobre la posible trayectoria de los precios de una empresa. Independientemente de que se esté de acuerdo o no con la previsión, la misma puede repercutir positivamente en la empresa si supera las expectativas o negativamente si se queda corta, con independencia de sus beneficios reales.

Por ejemplo, un operador puede especular que el flujo de ingresos de una empresa presenta una oportunidad para que suba el precio de la acción, por lo que puede abrir una posición de «Compra», para beneficiarse de una posible tendencia alcista. Por otro lado, puede especular que este flujo de ingresos no es suficiente y que el interés por las acciones pronto se desvanecerá. Esto puede llevarles a abrir una posición de «Venta», que potencialmente les permitirá beneficiarse de una caída del precio de las acciones. Esto es importante, ya que ambas posiciones pueden tener un riesgo inherente, en caso de que la posición se mueva en una dirección que no sea favorable para el operador.

Estrategias

Una vez que haya investigado, puede elegir una estrategia y atenerse a ella. Al entrar en una operación que se mueve claramente en su dirección, es fácil seguirla hasta que vea un indicador claro para vender, pero esto rara vez sucede. Tras la publicación de los resultados, los precios de las acciones pueden subir o bajar a lo largo del día. Durante estos periodos de volatilidad, puede resultar complicado dar un paso atrás y ver el panorama general.

En consecuencia, es posible que desee considerar cuándo desea entrar y cuándo desea salir. ¿Qué cifras busca y cuál es su límite máximo? Considere cuánto riesgo está dispuesto a asumir y cuál será la estrategia global, todo ello antes de iniciar una operación.

Conclusión

Independientemente de cómo o con qué opere, la temporada de beneficios encierra el potencial de volatilidad del mercado, y la negociación de CFD sobre acciones con Plus500 puede permitirle beneficiarse potencialmente de las acciones durante este periodo tan importante. Las útiles herramientas gratuitas de Plus500, como Noticias y Perspectivas del mercado, indicadores, herramientas de gestión de riesgos y datos de ¨+Insights¨, así como los materiales gratuitos de la Academia de negociación, pueden ayudarle a tomar decisiones más claras tanto antes de abrir operaciones como mientras están activas.