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¿Qué son los beneficios y cómo operar durante la temporada de beneficios?

Plus500 | domingo 24 septiembre 2023

La temporada de resultados es un término con el que todos los operadores, inversores, analistas e incluso el consumidor medio deberían estar familiarizados. Esto es así porque los beneficios pueden proporcionar información valiosa sobre el estado del mercado bursátil y de la economía mundial, provocando volatilidad en el mercado y afectando a las políticas comerciales y monetarias

¿Pero qué es exactamente la temporada de resultados, qué revelan los informes de resultados y cómo pueden negociar los operadores e inversores durante la temporada de resultados? Esto es lo que necesita saber:

An image of financial and earnings data

¿Qué es la temporada de resultados?

La temporada de resultados es un periodo de tiempo no oficial durante el cual muchas empresas que cotizan en bolsa publican sus informes trimestrales de resultados al final de cada trimestre fiscal y dura varias semanas.

¿Qué son los informes de resultados?

Un informe de resultados es una publicación financiera de las empresas que cotizan en bolsa, en la que se ofrece información detallada sobre sus resultados financieros durante un periodo determinado (normalmente trimestral).

¿Qué miden los informes de resultados?

Los informes de resultados incluyen información actualizada sobre los ingresos, los márgenes de beneficio, los ingresos netos, los gastos, los beneficios por acción (BPA) y las previsiones de la empresa, entre otras mediciones. 

A continuación se explica el significado de algunos de los principales segmentos incluidos en los informes de resultados:

  • Ingresos: El flujo financiero global resultante de las actividades operativas de una empresa, cuantificado a lo largo de un periodo de tiempo específico.

  • Gastos: Los gastos a los que hace frente la empresa para mantener sus operaciones, incluidos los gastos de explotación, el coste de los bienes vendidos y otros gastos diversos.

  • Márgenes de beneficio: La proporción de ingresos que se traduce en beneficios una vez restados todos los gastos relacionados con el negocio.

  • Beneficios por acción (BPA): El beneficio que una empresa ha generado por cada acción en circulación de sus acciones ordinarias. Puede leer más sobre el BPA en nuestro artículo "Definición del beneficio por acción (BPA)".

  • Orientación: Las previsiones y proyecciones de la empresa divulgadas públicamente sobre sus beneficios en el trimestre actual y en periodos futuros.

  • Beneficio neto: La rentabilidad final de la empresa una vez restados todos los gastos y costes de sus ingresos totales.

¿Cuándo se publican los informes de resultados?

La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa siguen el calendario estándar, con los finales de sus trimestres financieros a finales de marzo, junio, septiembre y diciembre. Aproximadamente entre una semana y diez días después, las empresas publican sus informes.

Qué hay que tener en cuenta durante la temporada de resultados

La época de resultados puede ser un arma de doble filo. Aunque la temporada de resultados puede tener el potencial de cambiar la tendencia de todo un sector, a veces puede tener poco efecto en las acciones de la empresa. Por ejemplo, aunque todo un sector caiga durante la temporada de resultados, eso no significa necesariamente que las acciones de una empresa que usted esté siguiendo vayan a caer. No obstante, hay algunos aspectos que puede tener en cuenta a la hora de operar durante el periodo de beneficios.

Noticias y actualizaciones recientes de las empresas

Antes de tomar la decisión de negociar con una acción en particular, los operadores pueden revisar las noticias recientes que rodean a la empresa. ¿Hubo algún comunicado de prensa reciente durante el trimestre? ¿Ha habido algún repunte en los informes positivos? ¿Ha habido algún escándalo que afecte a la reputación de la empresa?

Todo esto puede darle algunas ideas sobre lo que puede decir el próximo informe, y puede mantenerse al tanto de algunas de las principales noticias del mercado cuando negocie durante la temporada de resultados a través de los artículos gratuitos de Plus500 News & Market Insights.

Datos históricos

El análisis de la evolución de la cotización de una acción durante el año, semestre o trimestre anteriores puede dar una idea de cómo reaccionarán los operadores a lo que diga el próximo informe de beneficios. Si un año antes, el informe de beneficios de una empresa mostró un crecimiento, pero su cotización bajó de todos modos, puede intentar encontrar el motivo. Si los ingresos de una empresa disminuyeron pero el precio de sus acciones subió, puede averiguar por qué los operadores se sintieron optimistas.

Los resultados pasados no son indicativos de los futuros. Sin embargo, es algo que puede tener en cuenta.

Esperar lo inesperado

Aunque los factores mencionados pueden tenerse en cuenta durante la temporada de resultados, debe esperar lo inesperado en lo que respecta al mercado, ya que es conocido por su volatilidad. 

A veces, los precios de las acciones suben y bajan sin una razón subyacente clara, y aquí presentamos algunos ejemplos históricos y más recientes de ello:

  • Zoom en 2020

En el tercer trimestre de 2020, Zoom (ZM) registró unos ingresos de 777,2 millones de dólares, mientras que solo se esperaban 693,4 millones. Además, su beneficio por acción fue de 0,99 dólares, frente a los 0,75 previstos. Sin embargo, a pesar de estas cifras aparentemente optimistas, el precio de la acción cayó un 22,5%, de 486,90 dólares el día del anuncio a 377,20 dólares dos semanas después, el 14 de diciembre. 

Aunque la razón exacta no está clara, puede ser que a los operadores les preocupara que Zoom tocara su punto álgido con las vacunas contra el Coronavirus asomando al horizonte, y con más interacciones en persona, potencialmente habría habido menos demanda de videoconferencias.

  • Under Armour en 2021

Las acciones del fabricante estadounidense de equipamiento deportivo Under Armour (UAA) también empezaron a caer tras presentar unos buenos resultados en el 4º trimestre de 21 el 11 de febrero de 2021.  Aunque las ganancias de la compañía para el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2021 fueron positivas debido a la mayor demanda de ropa y calzado deportivo, el aumento de los costes de la cadena de suministro presionó su rentabilidad. Por lo tanto, a pesar de las ganancias positivas de la empresa, las acciones de Under Armour dieron un giro sombrío, ya que cayeron casi un 10%, alcanzando así los 18 dólares por acción. El futuro del fabricante de ropa deportiva aún no está claro, ya que se desconocen factores como la inflación y los problemas de la cadena de suministro. 

  • Microsoft en 2023

El 25 de julio de 2023, el precio de las acciones del gigante tecnológico Microsoft (MSFT) cayó casi un 4% en las operaciones prolongadas de ese día, a pesar de haber superado las expectativas de los analistas en cuanto a beneficios por acción e ingresos. 

La caída se debió a que Microsoft comunicó unas previsiones más débiles, lo que puede haber desalentado a algunos analistas e inversores ese día. Además, el informe de resultados mostró que, a pesar de los esfuerzos del gigante tecnológico y las inversiones en IA, el departamento de computación en nube de la empresa se estaba debilitando. (Fuente:CNBC)

¿Por qué son importantes los informes de resultados para los operadores y los inversores?

Los informes de resultados son importantes para los operadores, los inversores y los analistas, ya que pueden proporcionar información valiosa sobre las empresas y su evolución en los trimestres en cuestión. Estas son algunas de las razones por las que la temporada de resultados debería interesar a los participantes en el mercado:

  • Reflejan la salud de una empresa: una de las principales razones por las que los beneficios se consideran importantes es el hecho de que reflejan la salud financiera de una empresa. En otras palabras, muestran los buenos o malos resultados de una empresa. Esto puede ser especialmente interesante para operadores e inversores que quieran beneficiarse de las oscilaciones de la cotización de una empresa. Los beneficios también pueden tener un efecto directo en las decisiones de inversores y operadores, lo que a su vez afectaría al rendimiento bursátil de la empresa. 

  • Afecta a los ingresos netos de las partes interesadas: dado que los dividendos de las empresas se distribuyen a los accionistas en función de los ingresos netos de la empresa, si una empresa presenta unos beneficios inferiores a la media, también puede afectar a los beneficios y al capital de las partes interesadas. 

  • Puede provocar volatilidad en el mercado: los informes de beneficios pueden provocar ondas en los mercados y causar volatilidad que, a su vez, puede afectar tanto al mercado de valores como a la economía. 

  • Puede afectar al análisis del mercado: los beneficios son datos importantes para los analistas, que pueden utilizarlos para evaluar el rendimiento de una empresa en el pasado y en el futuro.

¿Qué son las " Llamadas sobre resultados "?

Durante la temporada de resultados, las empresas que cotizan en bolsa organizan conferencias en las que el público (inversores, operadores y analistas) puede participar y escuchar los datos y estados financieros de las empresas. Estas conferencias se denominan "Earnings Calls".

Negociación durante la temporada de resultados

Los interesados en operar durante la temporada de resultados deben tener en cuenta algunos aspectos básicos:

Selección de empresas

El primer paso para desarrollar una estrategia de negociación durante la temporada de resultados es reducir el número o la gama de empresas potenciales que se van a investigar. Esta búsqueda puede comenzar revisando las empresas de un determinado sector de interés, basándose en las compañías que le han llamado la atención mientras negociaba entre las temporadas de resultados.

Consultar las noticias periódicamente antes del inicio de la temporada de resultados ayudará a los operadores a mantenerse al día sobre la política mundial, las adquisiciones y las posibles OPV. Si un operador comienza a leer los titulares en enero para prepararse para los resultados de abril, tendrá una mejor perspectiva de los diversos factores del mercado que pueden ser difíciles de procesar cuando sólo falta una semana para la temporada de resultados. Además, los operadores pueden querer estar al tanto de cualquier acontecimiento que afecte a los beneficios. Para ello, pueden consultar el calendario económico gratuito de Plus500 para ver algunos de los principales acontecimientos que pueden influir en los mercados.

Investigación

Una vez que haya elegido las empresas cuyas acciones desea negociar, puede preguntarse: ¿cuáles son sus principales fuentes de ingresos? ¿Su fuente de ingresos más popular es también la más rentable? 

Por ejemplo, Disney (DIS) es conocida por sus parques y sus estrenos en cines, pero en 2020 fue Disney+, su servicio de streaming de películas y televisión online, el que superó las expectativas con 73 millones de suscriptores de pago. Aunque es posible que la gente no haya pensado en el streaming cuando piensa en Disney, ha demostrado ser una fuente de ingresos vital debido al aumento de las suscripciones y las visualizaciones provocadas por los bloqueos de Covid-19. 

En 2021, Disney+ superó esa tasa de suscripción al alcanzar unos 118 millones de abonados. Sin embargo, a pesar de ese ostensible aumento de las suscripciones, la empresa comunicó unos decepcionantes beneficios en el cuarto trimestre de 2021, ya que la gente volvía poco a poco a su vida normal como consecuencia del levantamiento de las restricciones de COVID. Por consiguiente, este giro sólo pone de relieve el hecho de que los precios de las acciones pueden ser volátiles e impredecibles a pesar de sus ganancias en el pasado.

Además, quizá también merezca la pena hacer un seguimiento de las expectativas de los analistas para predecir la posible trayectoria de los precios de una empresa. Tanto si está de acuerdo con la previsión como si no, puede tener un impacto positivo en la empresa si supera las expectativas o negativo si se queda corta, independientemente de sus beneficios reales. 

Por ejemplo, un operador puede especular que el flujo de ingresos de una empresa presenta una oportunidad para que suba el precio de la acción, por lo que puede abrir una posición de "Compra", para beneficiarse de una posible tendencia alcista. Por otro lado, es posible que piense que este flujo de ingresos no es suficiente y que el interés que despiertan las acciones pronto se desvanecerá. Esto puede llevarles a abrir una posición de "Venta" que les permita beneficiarse potencialmente de una caída del precio de las acciones. Esto es importante, ya que ambas posiciones pueden tener un riesgo inherente, en caso de que una posición se mueva en una dirección que no sea favorable para el operador.

Estrategias

Una vez que haya investigado, puede elegir una estrategia y atenerse a ella. Al entrar en una operación que se mueve claramente en su dirección, es fácil seguirla hasta que vea un indicador claro para vender, pero esto rara vez sucede. Tras la publicación de los resultados, los precios de las acciones pueden subir o bajar a lo largo del día. Durante estos periodos de volatilidad, puede resultar difícil dar un paso atrás y ver el panorama general.

En consecuencia, es posible que desee considerar cuándo desea entrar y cuándo desea salir. ¿Qué cifras busca y cuál es su límite máximo? Considere cuánto riesgo está dispuesto a asumir y cuál será la estrategia completa, todo ello antes de entrar en una operación.

Conclusión

Sin importar cómo o con qué opere, la temporada de resultados encierra el potencial de volatilidad del mercado, y la negociación de CFD sobre acciones con Plus500 puede permitirle beneficiarse potencialmente de las acciones durante este periodo tan importante. Las útiles herramientas gratuitas de Plus500, como News & Market Insights, indicadores y gestión de riesgos, y los datos de +Insights, así como los materiales gratuitos de la Academia de negociación, pueden ayudarle a tomar decisiones más claras tanto antes de abrir operaciones como mientras éstas están activas.


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