Explicación de la volatilidad del mercado

Puede que la volatilidad no sea un concepto extraño para los observadores del mercado y los operadores, por igual; ha formado parte del mercado en general desde el principio e incluso se considera una parte natural de los movimientos del sector financiero. Sin embargo, en los últimos meses, la volatilidad se ha convertido en un motivo cada vez más recurrente para el mercado, ya que ha estado apareciendo en los titulares. Por ello, en este artículo profundizaremos en qué significa la volatilidad, qué la provoca y analizaremos los sectores del mercado más afectados por ella. 

TL;DR

• Un activo se considera volátil si su precio fluctúa rápidamente (ya sea al alza o a la baja).

• La volatilidad del mercado puede estar causada por factores como las noticias sobre las empresas, los beneficios, la política, las tendencias económicas, las decisiones de los bancos centrales y la confianza del mercado.

• Hay dos tipos principales de volatilidad: la volatilidad implícita y la volatilidad histórica.

• La volatilidad histórica mide la volatilidad de un activo en el pasado.

• La volatilidad implícita mide la volatilidad que los inversores esperan que tenga un activo en el futuro.

Actualización del mercado: ¿Qué es la volatilidad?

Aunque algunos puedan pensar que la volatilidad se refiere únicamente a las rápidas caídas del precio de un determinado activo financiero, en realidad también describe las rápidas subidas de precios. En otras palabras, la volatilidad se refiere al riesgo, el miedo y la incertidumbre asociados a las posibles fluctuaciones de precios de un activo financiero específico. Por lo tanto, un activo se considera volátil si su valor cambia rápidamente (con movimientos rápidos). Por otro lado, la baja volatilidad se produce cuando los activos suben o bajan muy lentamente, o mantienen un nivel estable durante un período prolongado. La volatilidad es una medida de las fluctuaciones de precios a corto plazo para evaluar los movimientos de precios pasados y predecir las tendencias de precios futuras.

¿Cuáles son los diferentes tipos de volatilidad del mercado?

Existen dos tipos de volatilidad: la volatilidad histórica y la volatilidad implícita. La volatilidad histórica, como su nombre indica, se basa en el rendimiento pasado y también se denomina volatilidad estadística, ya que sigue las tendencias al alza y a la baja de un determinado activo midiendo los cambios durante un periodo de tiempo preestablecido. Por tanto, la volatilidad histórica mide la volatilidad de un activo en el pasado. En cambio, la volatilidad implícita mide la volatilidad que los inversores esperan que tenga un activo en el futuro y puede calcularse a partir de los precios de las opciones de compra y venta.

¿Qué causa la volatilidad?

La volatilidad puede verse afectada y encendida por una gran cantidad de factores. A continuación, se enumeran algunas de las causas más comunes de la volatilidad de los mercados. 

Tendencias políticas y económicas

El desarrollo y el movimiento de la esfera macroeconómica, así como de la microeconómica, dependen en gran medida de la política. Por ejemplo, los efectos que la guerra en Ucrania y las sanciones occidentales que trajo consigo sobre los recursos rusos tuvieron un fuerte impacto en el mercado. Varios sectores del mercado, desde las materias primas hasta el mercado de divisas, experimentaron y siguen experimentando una gran volatilidad como resultado de esta agitación política. Por ejemplo, Rusia es un gran proveedor de petróleo (CL), los precios de esta materia prima han sido extremadamente volátiles en los últimos meses. Los precios del petróleo han subido sustancialmente y ahora han aumentado un 23% hasta mediados de junio y podrían seguir subiendo si la guerra persiste, según los analistas del mercado. Otro ejemplo de cómo la política y la economía afectan a la volatilidad es que, por ejemplo, en épocas de inflación creciente, como la observada en los últimos meses, el mercado tiende a mostrar una aversión general al riesgo y muchos sectores del mercado pueden empezar a perder su brillo. Por ejemplo, en el último mes, algunas grandes empresas tecnológicas han experimentado una tendencia a la baja. 

Rendimiento y representación de la empresa

Las empresas que presentan resultados positivos, lanzamientos de productos con éxito o un bombo publicitario a su alrededor tienden a tener éxito y a aumentar su valor. Del mismo modo, cuando una empresa presenta beneficios por debajo de las estimaciones del mercado o tiene una mala representación pública, un escándalo o un producto fallido, sus acciones tienden a depreciarse. Tomemos como ejemplo la devaluación del 20% de Tesla (TSLA) durante el mes de mayo, que se debió en parte a los problemas de la cadena de suministro provocados por las restricciones de COVID en la fábrica de Tesla en Shanghái y también al hecho de que los inversores estaban preocupados por el hecho de que la atención de Musk se alejara de Tesla y se dirigiera a Twitter a la luz de su adquisición de Twitter. 

Sentimiento de los operadores

Si bien seguir la tendencia puede parecer inofensivo en la mayoría de los aspectos de la vida, cuando se trata de la bolsa de valores, las tendencias pueden ser a veces perjudiciales. Existe un riesgo que acompaña al seguimiento de la tendencia en el mercado, ya que quienes tienden a operar siguiendo sus emociones (normalmente los operadores novatos), a menudo pueden provocar la venta del mercado o la locura de las compras, lo que a su vez provoca volatilidad.

Decisión del Banco Central

Los bancos centrales, como la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, pueden influir considerablemente en la confianza y la toma de decisiones de los operadores, lo que a su vez puede provocar volatilidad en los mercados. Por ejemplo, cada vez que aumenta el tono agresivo de la Reserva Federal, crece el temor entre los inversores y los operadores, ya que una política monetaria restrictiva agresiva por parte de la Fed puede provocar una recesión. Por ejemplo, una inflación elevada puede provocar un aumento de los tipos de interés, lo que a menudo hace que los operadores se alejen de las acciones volátiles, como las tecnológicas, y opten por activos «refugio», como el oro.

Conclusión

En conclusión, la volatilidad es una parte inevitable de los mercados, pero comprenderla, sus diferentes tipos y sus causas puede ser crucial para su éxito potencial en el trading. Sin embargo, debe tener en cuenta que la volatilidad puede ser un factor de mayor riesgo si los mercados se mueven en una dirección desfavorable.

Además, supervisar los factores que pueden generar volatilidad en el mercado puede ayudarle a planificar y ejecutar sus operaciones con mayor confianza.

*El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Lo anterior son solo proyecciones y no deben considerarse como asesoramiento de inversión.