¿Subirá el BCE al carro de la política monetaria de la Reserva Federal?

Debido al innegable aumento de la inflación en todo el mundo, a los temores de una recesión y a la guerra en curso en Ucrania, que trae consigo problemas económicos en Europa, muchos inversores y operadores pueden estar esperando la reunión de hoy del BCE con la respiración contenida. Entonces, ¿qué es exactamente el BCE, cuáles son las perspectivas de la reunión de hoy y cuál es la última actualización económica de la eurozona? Esto es lo que debe saber:

¿Qué es el BCE?

Al igual que el sistema de banca central de la Reserva Federal en EE.UU., en la eurozona existe el BCE. El BCE, abreviatura de Banco Central Europeo, es el banco central de la Unión Europea (UE) desde 1999 y tiene su sede en Fráncfort (Alemania). En otras palabras, el BCE es responsable de mantener la estabilidad económica y la inflación bajo control en la Eurozona (EZ), que incluye 19 países europeos que han adoptado el euro como moneda. 

Cada mes, tres gobernadores de bancos centrales nacionales rotan con seis miembros del Comité Ejecutivo del BCE para determinar la política monetaria. Además, dado que el objetivo principal del BCE es la estabilidad de los precios, para evitar la desestabilización económica a través de la deflación, el banco central aspira a una inflación del 2% a medio plazo. Dicho esto, el BCE se reúne hoy para abordar la inflación y los mencionados problemas económicos de la eurozona, y la decisión que adopte puede tener un impacto notable en los mercados. (Fuente:ECB)

La economía europea: Un breve resumen

No es ningún secreto que la invasión rusa de Ucrania ha traído consigo repercusiones devastadoras tanto para las vidas humanas como para la economía. Esto se debe a que, en un intento de detener el avance del ejército de Putin en Ucrania, Europa y Estados Unidos han estado imponiendo sanciones financieras a Rusia desde febrero. Estas prohibiciones incluyen la de las fuentes de energía rusas y la de las empresas rusas de alta tecnología. 

Según estas sanciones, a partir de diciembre, la UE no aceptará las importaciones de petróleo ruso por vía marítima, y en febrero de 2023, también prohibirá la importación de productos petrolíferos refinados rusos. Además, la UE ya ha detenido la importación de carbón ruso, y Alemania, en particular, ha bloqueado los planes de apertura del oleoducto Nordstream 2 desde Rusia. 

Como consecuencia de estas sanciones, ya que Rusia está considerada como el mayor proveedor de energía de la UE y mientras el crudo invierno se cierne sobre Europa, el BCE se encuentra ante una dura misión. Por un lado, el banco central tiene que combatir la inflación y, por otro, evitar que los precios de la energía se disparen. Por ello, se espera que la Comisión Europea presente un plan para encontrar un punto intermedio entre los que abogan por un límite al precio del gas y los que temen que esto suponga una mayor inanición para las empresas e industrias. 

Para empeorar las cosas, en los últimos meses, mientras la Reserva Federal de EE.UU. intentaba combatir la inflación con agresivas subidas de los tipos de interés, las acciones europeas se esforzaban por seguir el ritmo y caían. Sin embargo, desde hace poco, el martes, las acciones europeas parecen estar subiendo por la esperanza de que la Reserva Federal pueda bajar un poco su política de subidas de tipos, según algunos analistas del mercado.(Fuente:BBC)

Perspectivas de la reunión de hoy del BCE

Muchos observadores del mercado esperan que el BCE adopte hoy un comportamiento similar al de la Reserva Federal, conocida por su política monetaria agresiva en el pasado. En este sentido, muchos especulan con la posibilidad de que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en 75 puntos básicos para frenar la inflación, que según algunos durará hasta 2023.

Si el BCE opta efectivamente por una subida de tipos de 75 puntos básicos hoy, al igual que la última vez que la Fed subió los tipos en septiembre, sería la segunda gran elevación consecutiva del primero y la tercera del año, lo que podría acabar afectando a la economía europea. También se cree que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, podría compartir alguna información sobre cómo el BCE pretende reducir su balance, que ha pasado de 2 billones de euros en 2010 a la friolera de 8,8 billones en 2022. (Fuente:CNBC)

¿Qué es lo que sigue?

Varios analistas del mercado han señalado que la economía mundial, en general, y la europea, en particular, pueden estar sometidas a una enorme presión, y que una recesión puede ser inminente. Por lo tanto, si el BCE sube hoy los tipos de forma agresiva, estos temores pueden acabar amplificándose. Además, aunque la tasa de inflación de septiembre fue del 10%, los analistas esperan otra subida de 50 puntos básicos en diciembre debido al aumento de la inflación, lo que podría aumentar aún más los temores de una recesión. 

No obstante, aún está por determinar si estas predicciones se materializarán, los inversores y operadores tendrán que esperar a ver cómo resulta la reunión de hoy del BCE y escuchar lo que Lagarde tiene que decir. Además, para ver si la Reserva Federal rebaja su ritmo de subida de tipos, como algunos afirmaban, habrá que esperar a la reunión del FOMC, prevista para el 1 y 2 de noviembre.