Tesla lucha, los gobiernos de EE.UU. y China sacuden los mercados

Los últimos acontecimientos en diversos sectores del mercado están proporcionando información variada a operadores e inversores de todo el mundo. Un cambio en la estrategia de mercado de Tesla, una nueva entrevista con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y un renovado impulso en los parqués asiáticos están causando sensación:

Tesla se enfrenta a la ralentización de la demanda

Es posible que Tesla (TSLA) se enfrente a la creciente presión de los inversores para que renueve su gama de productos ante la preocupación por la ralentización de la demanda de vehículos eléctricos (VE). El mes pasado, la empresa anunció unas previsiones de menor crecimiento para este año, alegando que se encuentra entre "dos grandes olas de crecimiento", y que la próxima generación de automóviles es una parte crucial de sus planes de futuro. Además, algunos analistas han señalado la necesidad de que Tesla ofrezca un vehículo asequible para mantener el rápido crecimiento de las entregas.

El mercado reaccionó negativamente a las vagas previsiones de Tesla para 2024, publicadas en enero, y a las preocupaciones más generales sobre la demanda de VE y los márgenes de beneficio debido a los recortes de precios. Las acciones de Tesla han bajado considerablemente desde principios de año, con una caída de más del 27%.

Se espera que la última incorporación de Tesla a su línea de productos, un vehículo eléctrico de bajo coste denominado Model 2, cueste unos 25.000 dólares, lo que lo hará más accesible a un mercado más amplio. Está previsto que la producción comience en la segunda mitad de 2025 en Texas, y es probable que una futura fábrica en México sirva como segundo lugar de producción. Sin embargo, algunos analistas dudan del calendario de Tesla, dado el historial de estimaciones optimistas de la compañía. 

Los detalles de la plataforma de nueva generación que se espera que se refleje en la producción del Model 2 siguen siendo en gran parte desconocidos, aunque el CEO Elon Musk insinuó un sistema de fabricación revolucionario, afirmando que superaría cualquier otra tecnología de fabricación de automóviles en el mundo.

En general, los inversores parecen ansiosos por conocer más detalles sobre la próxima generación de vehículos de Tesla y su proceso de fabricación, ya que lo consideran crucial para el futuro crecimiento y competitividad de la empresa.

Powell indica los próximos pasos

El domingo 4 de febrero, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró en una entrevista en el programa "60 Minutes" que el banco central estadounidense se mostrará prudente a la hora de reducir los tipos de interés estadounidenses este año, lo que podría socavar las expectativas del mercado. Powell subrayó la importancia de ver pruebas sostenidas de que la inflación alcanza el llamado objetivo "ideal" del 2% anualizado antes de considerar recortes de tipos. También indicó que un recorte de los tipos en marzo es poco probable, a pesar de las expectativas del mercado.

Tras la reciente reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, que concluyó el 31 de enero, en la que se mantuvo el tipo de interés de referencia entre el 5,25% y el 5,5%, Powell reiteró la postura continuada del Comité de no recortar los tipos hasta que haya más pruebas de que la subida de los precios al consumo vuelve a niveles normales.

Las expectativas del mercado sugieren cinco recortes de un cuarto de punto, pero Powell respaldó la estimación del comité de diciembre de tres movimientos. Subrayó la necesidad de disponer de más datos antes de ajustar las perspectivas, pero reconoció la posibilidad de futuros recortes.

Powell se refirió a la continua resistencia de la economía estadounidense, citando una inflación moderada y una sólida creación de empleo. Señaló los riesgos geopolíticos como principal preocupación.

Reflexionando sobre anteriores advertencias sobre el impacto de las subidas de tipos, Powell reconoció que el "dolor" económico previsto no se ha materializado. Reiteró la independencia de la Reserva Federal de la influencia política, afirmando que las decisiones se toman sin tener en cuenta factores políticos.

En resumen, la entrevista de Powell dejó claro el enfoque prudente de la Reserva Federal respecto a las bajadas de tipos, anclado en los datos económicos y la independencia de las presiones políticas, al tiempo que mantuvo el optimismo sobre la resistencia de la economía. 

Quizá en un fenómeno relacionado con las declaraciones de Powell, el S&P 500 (S&P 500), el Promedio Industrial Dow Jones (USA 30) y el Nasdaq (US-TECH 100) registraron descensos del 0,3%, el 0,7% y el 0,2%, respectivamente, al sonar la campana de cierre el 5 de febrero.

¿Aumenta China sus inversiones?

Tras las recientes dificultades económicas de la nación más poblada del mundo, crecen las expectativas de que la intervención del Partido Comunista Chino, en el poder, pueda impulsar los resultados comerciales en toda Asia. 

Los reguladores chinos están preparados para informar al Presidente Xi Jinping sobre las actuales turbulencias del mercado bursátil chino, aumentando las esperanzas de una acción decisiva para frenar la caída. Los informes sugieren que los reguladores tienen previsto poner al día a los máximos dirigentes sobre las condiciones del mercado y las iniciativas políticas, posiblemente ya el martes 6 de febrero. En el momento de escribir estas líneas, el índice Hang Seng (Hong Kong 50) ha subido un 4%, mientras que el índice China A50 (China A50) ha subido más de un 2,8% respectivamente desde sus precios de partida. 

Es posible que los operadores se sientan cautelosamente optimistas ante la posibilidad de que esta reunión dé lugar a medidas de apoyo más sustanciales, habida cuenta del importante valor que ha perdido la renta variable de Hong Kong y China desde 2021. Los anteriores intentos de estabilizar el mercado han sido en gran medida ineficaces, y los responsables políticos quieren evitar que la confianza de los consumidores se resienta aún más, especialmente antes de la festividad del Año Nuevo Lunar, el 10 de febrero.

Central Huijin Investment Ltd., una unidad gubernamental china, se comprometió a comprar más fondos cotizados en bolsa (ETF), al tiempo que aumentaron las entradas de capitales extranjeros. Sin embargo, existe la preocupación de que cualquier decepción de la reunión pueda desencadenar otra venta masiva. Los precedentes históricos, como el desplome de la renta variable en 2015, sugieren que, si bien el apoyo estatal puede dar lugar a repuntes a corto plazo, el mantenimiento de un repunte es incierto.

La mayor implicación del Presidente Xi en las políticas financieras y económicas indica la gravedad de la situación, y los reguladores trabajan intensamente para diseñar medidas de rescate. Entre las medidas más recientes figuran el endurecimiento de las restricciones comerciales y el ajuste de los márgenes de garantía para limitar las ventas forzosas.

A pesar del repunte de esta semana, los índices de referencia de la renta variable china siguen figurando entre los de peor comportamiento del año a escala mundial. La posibilidad de que se convoque una reunión extraordinaria sugiere que la situación puede haber alcanzado una coyuntura crítica, lo que apunta a posibles acciones concertadas en el futuro. Los inversores aguardan con impaciencia la evolución de la situación, con la esperanza de que se adopten medidas que devuelvan la confianza y la estabilidad al mercado. (Fuente: Yahoo Finance)

Conclusión

En resumen, las arenas de los diversos factores del mercado siguen cambiando. Las estrategias cambiantes tanto de los gobiernos como de las empresas privadas siguen influyendo en los resultados comerciales; los inversores tendrán que esperar a ver cómo evoluciona todo.