Plus500 does not provide CFD services to residents of the United States. Visit our U.S. website at us.plus500.com.

El petróleo cae tras el API y la retórica de la Fed

Stavros Tousios | miércoles 22 mayo 2024

Los precios del crudo WTI (CL) cayeron por tercera sesión consecutiva el martes 21 de mayo, en medio de la preocupación por los elevados inventarios estadounidenses y los tipos de interés, ya que el mercado espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo para hacer frente a la inflación. El crudo Brent (EB) cayó un 1% y se situó en 82,88 $ el barril, mientras que el crudo WTI cedió un 0,7% y se situó en 79,26 $.

Los precios del crudo cayeron a pesar de las continuas tensiones geopolíticas y antes de la reunión de la OPEP+ del 1 de junio. Aunque se produjeron más ataques de drones ucranianos contra refinerías rusas y un ataque houthi contra un petrolero en el Mar Rojo, el mercado se encogió de hombros ante el aumento de la incertidumbre a la luz de la reciente muerte del presidente de Irán en un accidente de helicóptero, lo que sugiere que los inversores siguen centrados en posibles cambios en la oferta.

An illustration of oil price charts

La acumulación de inventarios de petróleo del API sorprende a los analistas

Según los datos del Instituto Americano del Petróleo (API), los inventarios de petróleo estadounidenses aumentaron en 2,48 millones de barriles en la semana que finalizó el 10 de mayo, tras haber aumentado en 3,104 millones de barriles la semana anterior. El Departamento de Energía (DOE) también informó de que los inventarios de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) aumentaron en 1 millón de barriles hasta los 368,8 millones de barriles a 17 de mayo. Los datos oficiales de la Administración de Información Energética estadounidense (EIA) se esperan para hoy miércoles. 

El dato de los inventarios de petróleo sorprendió a algunos analistas que esperaban una reducción. Las existencias de gasolina (RB) también crecieron, mientras que las de destilados descendieron en 320.000 barriles, tras haber aumentado en 349.000 barriles la semana pasada. Los tres aumentaron la preocupación por la atonía de la demanda estadounidense.

En particular, los inventarios de gasolina aumentaron en 2,088 millones de barriles tras caer en 1,269 millones la semana pasada. Los precios de la gasolina cayeron por cuarta semana consecutiva pocos días antes del fin de semana festivo del Día de la Conmemoración de los Caídos (“Memorial Day”), que marca el inicio de la temporada alta de conducción en Estados Unidos. Aunque se espera que la festividad impulse la demanda de combustible, la elevada inflación y los tipos de interés podrían limitarla. 

El Gobierno interviene en el suministro de gasolina

La demanda de gasolina ha sido débil últimamente, un 4,5% menos que hace un año, pero a las autoridades les preocupa que la elevada inflación afecte a los hábitos de consumo y la demanda de combustible. En consecuencia, el Gobierno de EE.UU. ha tomado medidas para reducir los precios de la gasolina liberando 1 millón de barriles de la Reserva de Suministro de Gasolina del Noreste antes del fin de semana del Día de la Conmemoración de los Caídos, con el fin de garantizar un proceso de licitación competitivo para los minoristas y los titulares de terminales. Las autoridades esperan que esta medida contribuya a reducir los costes para los consumidores gracias a una mayor oferta y unos precios más competitivos. 

La postura de la Fed ante la inflación empaña las perspectivas

El martes, varios funcionarios de la Fed advirtieron de que el banco central necesitaba más confianza en que la inflación estaba bajando antes de recortar los tipos. Los comentarios indicaron que los tipos de interés podrían mantenerse más altos durante más tiempo para controlar el IPC, lo que afectaría negativamente a las perspectivas de crecimiento de la demanda de petróleo. Además, los responsables de la Reserva Federal afirmaron que el banco central debería esperar varios meses más antes de recortar los tipos de interés. 

Todo ello a pesar de que los últimos datos del IPC estadounidense mostraron un aumento más lento de lo esperado en abril y de que China anunció planes para emitir esta semana 1 billón de yuanes en bonos subvencionados. Ambos datos deberían haber apoyado los precios del WTI, dado que uno aumenta las expectativas de un recorte de los tipos de interés en septiembre y el otro las de crecimiento económico en China.

El petróleo vacila a pesar de los catalizadores positivos

Después de que los datos macroeconómicos alentadores de China y EE.UU. impulsaran las esperanzas de una mayor demanda, los precios del petróleo registraron una subida semanal en la semana que finalizó el 17 de mayo. 

La producción industrial china y las medidas para estabilizar el sector inmobiliario apuntaron a unas perspectivas de mayor demanda, aunque la caída de la producción de refinado limitó las ganancias. Los recientes datos económicos de EE.UU., que muestran una menor inflación y una ralentización de la contratación, como se desprende de las nóminas no agrícolas, también apoyaron los precios del petróleo. 

Sin embargo, los precios han caído alrededor de un 7% desde abril debido a la reducción de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y a la preocupación por la economía mundial, en particular en Estados Unidos. La materia prima tampoco ha recibido el impulso de las recientes tensiones geopolíticas y los crecientes riesgos para la oferta, ya que los operadores se mantienen escépticos. 

Esta semana, los precios del petróleo comenzaron el lunes a la baja, mientras los operadores vigilaban la evolución de la situación en Irán tras la muerte del presidente y el ministro de Asuntos Exteriores del país. No obstante, las incertidumbres políticas en Irán y Arabia Saudí no tienen actualmente un impacto significativo en los precios del petróleo. Por ello, al margen de la próxima reunión de la OPEP+ en junio, el mercado parece más centrado en la subida de los precios de la gasolina y en los indicios de que los consumidores están recortando gastos debido a la inflación. 

Perspectivas para el WTI: la reunión de la OPEP+ del 1 de junio es clave

De cara al futuro, los analistas esperan que la próxima decisión de política de producción de la OPEP, el 1 de junio, se traduzca en una prórroga de los actuales recortes de producción, dado que los precios se mantienen por debajo del objetivo de Arabia Saudí de menos de 90 dólares por barril. En la actualidad, la coalición está recortando voluntariamente la producción en 2,2 millones de barriles diarios y podría prorrogar algunos recortes voluntarios si la demanda no repunta. Aun así, se espera que los precios del petróleo se mantengan volátiles a pesar de la incertidumbre en torno a posibles interrupciones del suministro que podrían hacer subir los precios en las próximas semanas.

Los inversores podrían mantenerse al margen antes de la reunión de la OPEP+, mientras las autoridades occidentales se preparan para un aumento de la volatilidad y las tensiones con Irán. Los operadores también podrían estar atentos a los datos clave del PMI estadounidense para calibrar su impacto en los precios del petróleo. De hecho, algunos analistas afirman que el petróleo es un valor atípico y que los operadores podrían estar desaprovechando las subidas de otras materias primas, como los metales preciosos y el gas natural (NG). (Fuente: The Wall Street Journal)

Conclusión

Los precios del petróleo cayeron el miércoles ante la preocupación por los elevados inventarios estadounidenses y los tipos de interés, ya que el alivio de las tensiones en Oriente Medio y los indicios de ralentización de la demanda china han lastrado el sentimiento. Aunque algunos analistas sostienen que los precios del petróleo seguirán volátiles hasta que se reúna el cartel de la OPEP+ el 1 de junio, otros apuntan a otras materias primas, ya que la incertidumbre sigue siendo elevada.

A más corto plazo, los inversores y operadores están pendientes de las actas de la reunión de abril de la Reserva Federal para conocer más pistas sobre los tipos de interés, cómo se comportará el dólar (DX) y qué mostrará el informe oficial de inventarios de la EIA a última hora del día.


Obtenga más de Plus500

Amplíe su conocimiento

Los videos y artículos lo ayudan a ampliar su conocimiento sobre negociación.

Prepare sus negociaciones

Nuestro calendario económico le ayuda a explorar los eventos del mercado mundial.

Negocie sin sorpresas

Comprenda los costes totales de sus negociaciones ahora para una mejor administración de gastos en el futuro.


Esta información fue redactada por Plus500 Ltd. La información se proporciona solo con fines generales y no tiene en cuenta ninguna circunstancia u objetivo personal. Antes de actuar con base en este material, debe considerar si es adecuado para sus circunstancias particulares y, si es necesario, buscar asesoramiento profesional. No se ofrece representación ni garantía en cuanto a la exactitud o integridad de esta información. No constituye asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que pueda confiar. Cualquier referencia a desempeños pasados, rendimientos históricos, proyecciones futuras y pronósticos estadísticos no son garantía de rendimientos futuros o desempeños futuros. Plus500 no será responsable del uso que pueda hacerse de esta información y de las consecuencias que puedan resultar de dicho uso. Por lo tanto, cualquier persona que actúe basándose en esta información lo hará a su propia discreción. La información no ha sido preparada según los requisitos legales creados para promover la independencia de la investigación sobre inversiones.

¿Necesita ayuda?
Apoyo 24/7