Nvidia lidera el rally navideño de Wall Street

A medida que nos acercamos al final del año, los principales índices estadounidenses mostraron un impulso alcista previo a las fiestas navideñas, impulsados por las principales acciones del sector tecnológico, así como por el renovado optimismo en torno a la política monetaria del país. Veámoslo más de cerca:

Rally antes de Navidad

El 24 de diciembre, las bolsas estadounidenses registraron un fuerte repunte durante la última y abreviada sesión bursátil antes de las vacaciones de Navidad. El S&P 500 subió un 1,1%, el Nasdaq Composite ganó un 1,3% y el índice Industrial Dow Jones aumentó un 0,9%. La sesión terminó temprano, a la 1 p.m. ET del día 24, antes del cierre del mercado el día de Navidad.

La subida de Wall Street también se produjo en medio de una reevaluación de la estrategia de tipos de interés de la Reserva Federal. Los inversores son cada vez más optimistas sobre la posibilidad de que la Fed logre un «aterrizaje suave», equilibrando el crecimiento económico al tiempo que mitiga las presiones inflacionistas. Sin embargo, la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% fijado por el banco central, ya que el PCE y el IPC subyacente de noviembre registraron aumentos anuales del 2,8% y el 3,3%, respectivamente. Según algunas proyecciones, la inflación podría tardar aún algún tiempo en alcanzar los niveles objetivo.

Las ganancias del mercado en general también reavivaron las esperanzas de que continúe el «rally de Papá Noel», una tendencia estacional en la que las acciones suelen obtener buenos resultados durante la última semana de diciembre. A finales de año, la atención de los inversores se centrará probablemente en la dinámica de la inflación, las medidas de la Reserva Federal y la trayectoria de los beneficios empresariales.

Nvidia brilla en 2024 

Nvidia (NVDA) ha tenido un año revolucionario, logrando importantes logros en inteligencia artificial (IA) y consolidando su posición como líder del sector. Sus acciones alcanzaron un máximo histórico de 152,89 dólares en octubre, impulsadas por el aumento de los ingresos y las inversiones estratégicas en tecnologías de IA. Aunque las acciones de Nvidia sufrieron cierta volatilidad, se ha recuperado la estabilidad, lo que indica un potencial para un fuerte repunte. En las dos últimas jornadas bursátiles previas a las vacaciones, las acciones de Nvidia subieron más de un 4%.

El éxito de la empresa este año se debe a su ventaja como pionera en el hardware y el software de IA. El software CUDA de Nvidia, muy apreciado por los desarrolladores, complementa sus avanzados chips gráficos y permite desarrollar aplicaciones sin problemas. Grandes nombres de la industria tecnológica como Microsoft (MSFT) y Meta (META) han invertido fuertemente en la infraestructura de IA de Nvidia, contribuyendo a la asombrosa cifra de 30.800 millones de dólares en ingresos de centros de datos, o el 87% de los ingresos trimestrales totales de la compañía.

Su CEO, Jensen Huang, se ha convertido en una figura prominente según muchos en el mundo de los negocios, llevando a Nvidia a una capitalización de mercado que en ocasiones superó los 3 billones de dólares, rivalizando con Apple (AAPL). Nvidia también ha dominado el panorama de la IA al acelerar la producción de su chip Blackwell, que está previsto que genere ingresos multimillonarios sólo durante el cuarto trimestre. A pesar de la formidable competencia de AMD y Broadcom, Nvidia mantuvo una cuota de mercado estimada entre el 80% y el 90%, gracias a su tecnología de vanguardia y su sólido ecosistema de desarrolladores.

Perspectivas para 2025

La trayectoria de Nvidia sigue siendo prometedora, con varios acontecimientos clave en el horizonte. El próximo discurso del Director Ejecutivo Jensen Huang en la conferencia CES de enero y la presentación anticipada del servidor de IA GB300 Blackwell en la conferencia GTC de marzo están preparados para reforzar la confianza de los inversores. Estos acontecimientos, combinados con la creciente demanda de hardware de IA, posicionan a Nvidia como un actor fundamental para la próxima fase de innovación en IA.

Si bien persisten los desafíos, incluida la competencia de AMD (AMD), Broadcom (AVGO) y los desarrollos de chips de IA patentados por Alphabet (GOOG) y Amazon (AMZN), la sólida cartera de productos de Nvidia sugiere resistencia. Muchos analistas mantienen su tono optimista con respecto a las perspectivas de la empresa para el próximo año, señalando que los usuarios de circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) están volviendo a las GPU de Nvidia debido a su rendimiento superior.

Además, el liderazgo de Nvidia en el entrenamiento y la inferenciación de IA pone de manifiesto su capacidad de adaptación a las necesidades cambiantes de la industria. Aunque los modelos de inferencia requieren menos potencia que los de entrenamiento, Huang ha subrayado que los chips de Nvidia son igual de eficientes para ambas tareas, lo que garantiza su continua relevancia. Como Morgan Stanley (MS) reafirmó a Nvidia como una de las principales selecciones de acciones para 2025, la compañía está bien posicionada para liderar la innovación en IA, incluso en medio del escrutinio regulatorio y la intensificación de la competencia.

Conclusión

Aunque el repunte de Papá Noel en 2024 no haya sorprendido a los observadores expertos del mercado, las tendencias particulares de este año plantean interrogantes sobre lo que cabe esperar para 2025. La trayectoria futura de la fortuna de Wall Street no puede predecirse con antelación, pero al menos por el momento, parece que la mano firme del Comité Federal de Mercado Abierto, así como el innovador sector tecnológico estadounidense, están allanando el camino a las acciones estadounidenses.