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Explicación de la OPI (Oferta Pública Inicial)

Plus500 | martes 27 febrero 2024

Una Oferta Pública Inicial (OPI) es un acontecimiento bursátil importante y crucial que debería interesar a inversores, operadores y propietarios de empresas. 

Pero, ¿qué es una OPI, cómo prepararse para ella como operador y qué más debe saber sobre este importante acontecimiento? Aquí tiene todo lo que necesita saber sobre las OPI:

An illustration of an IPO

Definición y finalidad de una OPI

La Oferta Pública Inicial (OPI) es el momento en que una empresa privada pasa a cotizar en bolsa. En otras palabras, cuando se produce una OPI, las empresas que antes eran privadas ofrecen sus acciones al público, lo que permite a la empresa obtener inversiones de inversores públicos.

La importancia de cotizar en bolsa

Salir a bolsa es importante por varias razones. He aquí las principales:

  • Ayuda a las empresas a conseguir más capital: Como las OPI dan acceso a las empresas a inversores públicos, permiten aumentar el capital. Éste, a su vez, puede utilizarse para amortizar deuda e invertir en investigación y desarrollo (I+D).

  • Proporciona a los inversores existentes mayor liquidez y puntos de salida más fáciles: Hacer públicas las acciones de una empresa y ponerles un precio más asequible puede aumentar la liquidez, lo que permite a los accionistas privados vender rápidamente sus participaciones con unos gastos de transacción mínimos.

  • Aumenta el conocimiento de la marca y mejora la percepción de la empresa: Cuando una empresa cotiza en una bolsa de valores de renombre, aumenta el conocimiento de su marca y mejora la percepción de la empresa.

  • Asegura a los socios y contratistas de la empresa: Convertirse en una empresa pública puede proporcionar a los contratistas y socios existentes de una empresa más garantías sobre la estabilidad financiera y las perspectivas de crecimiento de la empresa, proporcionándoles así una base sólida para las condiciones y relaciones comerciales.

OPIs famosas: OPIs a lo largo de la historia

Desde la primera OPI de la historia hasta algunas de las más notables, he aquí algunas de las OPI famosas a lo largo de la historia:

La Dutch East India Co.

La Dutch East India Co. es conocida por ser la primera OPI del mundo. Esta empresa se creó en 1602 en la República Holandesa y salió a bolsa en la Bolsa de Ámsterdam. La empresa, hoy desaparecida, salió a bolsa en agosto de 1602 y se especializó en el comercio y fue una de las mayores empresas comerciales europeas de su época.

Grupo Alibaba

Alibaba (BABA), empresa multinacional china del comercio electrónico y la tecnología, se fundó en 1999 y salió a bolsa el 18 de septiembre de 2014. Entre los segmentos de negocio más famosos de Alibaba se encuentran Aliexpress, una empresa de comercio electrónico, Youku, una plataforma de vídeo china, y Freshhippo, una cadena minorista. La OPV de Alibaba recaudó 21.800 millones de dólares y fue considerada una de las mayores OPV de todos los tiempos.

Softbank Corp

Softbank Corp. (9984.TY) es una multinacional de inversión japonesa con sede en Tokio que fue fundada en 1981 y salió a bolsa el 10 de diciembre de 2018. Softbank es conocida por ofrecer servicios de comunicación y dispositivos móviles y en su salida a bolsa recaudó 21.300 millones de dólares.

Visa

Visa (V) es una empresa estadounidense de servicios financieros especializada en servicios de pago y tarjetas de débito y crédito. La empresa se fundó en 1958, salió a bolsa el 18 de marzo de 2008 y recaudó 17.400 millones de dólares durante su OPI.

Facebook (Meta Plataformas)

Anteriormente conocida como Facebook, Meta Plataformas (META) es una empresa tecnológica conocida por sus plataformas de medios sociales fundada en 2004, y se convirtió en una empresa pública el 17 de mayo de 2012. La OPV de Meta recaudó 16.000 millones de dólares.

General Motors

General Motors (GM) es una empresa automovilística con sede en Michigan fundada en 1908 y que salió a bolsa el 17 de noviembre de 2010.

Prepararse para una OPI

Aunque las OPI tienen sus ventajas y pueden sonar interesantes para muchos empresarios, hay algunos pasos que deben darse y algunas consideraciones que hay que tener en cuenta antes de decidirse a salir a bolsa. He aquí algunas:

¿Es la salida a bolsa la decisión correcta?

Antes de salir a bolsa, es importante saber si la empresa en cuestión está realmente preparada para dar un paso tan importante. Por ello, los empresarios deben preguntarse si la salida a bolsa es la opción adecuada para su empresa y si es o no el momento oportuno para dar ese paso. 

Requisitos legales y reglamentarios

Convertirse en una empresa pública exige someterse a restricciones normativas. Además, las tasas legales son muy caras, lo que significa que las empresas necesitan tener suficiente capital antes de someterse a una OPI.

Reunir al equipo de la OPI

Un aspecto crucial para el éxito de una OPI es contar con el equipo adecuado. En otras palabras, antes de salir a bolsa, los empresarios deben asegurarse de que cuentan con el personal y la dirección adecuados para dirigir una empresa pública.

El proceso de salida a bolsa (ciclo de vida)

Una OPI es un proceso largo que puede durar de meses a un año. Estos son los principales acontecimientos que tienen lugar antes de que se complete una OPI en la bolsa estadounidense:

1.Selección de un banco de inversión

El primer paso de una OPI es elegir un banco de inversión en función de criterios como la reputación, la calidad de la investigación, la experiencia en el sector, la capacidad de distribución y las relaciones previas.

2.Acuerdos de suscripción

Después de seleccionar un banco de inversión, deben celebrarse los acuerdos de suscripción, ya que el banco de inversión actúa como intermediario entre la empresa y los inversores públicos. Este paso implica elegir un acuerdo de aseguramiento que incluya el Compromiso Firme y los Mejores Esfuerzos, entre otros acuerdos, y redactar documentos esenciales como una Carta de Compromiso y una Carta de Intenciones.

3.Presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC)

Para cotizar en bolsa, la empresa emisora debe obtener la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, siglas en inglés).

4.Determinación del precio de la OPI

Una vez que la SEC aprueba la emisión de la empresa, se establece la fecha de entrada en vigor. A continuación, la empresa y su colocador fijan el precio de las acciones de la empresa y deciden la cantidad que se venderá.

5.Estabilización después de la salida al mercado

Una vez lanzada la empresa al mercado, el suscriptor debe proporcionar recomendaciones de los analistas y crear un mercado para las acciones emitidas. Este proceso se llama "estabilización después de la salida al mercado".

6.Cambio a mercados competitivos

Por último, una vez completados los trámites antes mencionados, se pasa a un "periodo de tranquilidad" de 25 días ordenado por la SEC. En este momento, los inversores dejan de depender de los documentos exigidos y empiezan a fijarse en cómo está el mercado para conocer sus acciones. Una vez transcurridos los 25 días, los suscriptores pueden dar su opinión sobre cuánto dinero está ganando la empresa y su valor global.

7.El día de la OPI

El día de la OPI es el día en que las acciones de la empresa emisora pasan a formar parte oficialmente del mercado de valores y cotizan en bolsa. Este acontecimiento monumental comienza cuando los inversores minoristas e institucionales empiezan a comprar y vender las acciones que acaban de salir a bolsa.

8.Después de la OPI

Una vez que las acciones de la empresa cotizan en bolsa, la empresa debe ejecutar sus planes y trabajar para alcanzar sus objetivos. Se trata de una fase prolongada que pretende mostrar la solidez de la empresa a largo plazo en el mercado e incluye retos como sortear la volatilidad del mercado, las oscilaciones no deseadas de los precios o las relaciones con los inversores. Otros obstáculos a los que debe enfrentarse una empresa que cotiza en bolsa después de la OPI son el estricto cumplimiento de la normativa, el mantenimiento de la confianza de los accionistas, las oscilaciones adversas del mercado y el aumento de la competencia en el mercado. (Fuente: Investopedia)

El proceso de salida a bolsa

Conclusión

En conclusión, una OPI es un acontecimiento crucial en el mercado de valores y debería interesar a analistas, inversores y propietarios de empresas. Este acontecimiento puede ofrecer a las empresas la posibilidad de aumentar su capital y la liquidez del mercado. No obstante, a pesar de las muchas ventajas potenciales que ofrece una OPI, también conlleva muchos retos que las empresas emisoras deben afrontar.

Preguntas frecuentes sobre la OPI

¿Qué es una OPI y por qué cotizan las empresas?

Una Oferta Pública Inicial (OPI) es el momento en que una empresa privada pasa a cotizar en bolsa. Los objetivos principales de la salida a bolsa pueden ser recaudar más capital, conseguir más liquidez y mejorar el conocimiento de la marca.

¿Cómo se determina el precio de la OPI?

El precio de una OPI lo determinan la empresa y su suscriptor tras la aprobación de la empresa por la Comisión del Mercado de Valores (SEC) en la bolsa estadounidense.

¿Cuáles son los riesgos y desafíos asociados a las OPI?

Algunos de los riesgos y retos que acompañan a una OPI son la volatilidad del mercado, los estrictos requisitos normativos, la gestión de las cambiantes percepciones del mercado, etc.

¿Puede salir a bolsa cualquier empresa, independientemente de su tamaño?

Para que una empresa pueda salir a bolsa debe cumplir consideraciones como tamaño, valor y salud financiera.

¿Cómo pueden participar los inversores en una OPI?

Los inversores pueden participar en una OPI comprando acciones de la empresa emisora en la bolsa el día de la OPI. Alternativamente, pueden conseguir acciones a través de su agencia de valores mediante el acceso previo a la OPI.


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