El oro, Apple y el gas natural impulsan los mercados

Wall Street se disparó el lunes 20 de octubre, con el S&P 500 (+1,07%) y el Nasdaq (+1,37%) a un paso de alcanzar máximos históricos, y el Dow Jones (+1,12%) 516 puntos más. Apple (AAPL) lideró las subidas después de que Loop Capital elevara el valor a la categoría de compra tras conocerse los datos de ventas del iPhone 17 en China y EE.UU., lo que impulsó la cotización un 3,9%.

Los mercados también subieron gracias a la distensión de la guerra comercial entre EE. UU. y China, la posible resolución del cierre del Gobierno estadounidense y los buenos resultados del tercer trimestre hasta la fecha, al tiempo que se preveían dos recortes más de los tipos de interés este año. En consecuencia, el oro (XAU) también alcanzó nuevos máximos históricos, pero los operadores se aseguraron los beneficios a primera hora del martes. Por su parte, el gas natural (GN) subió alrededor de un 13%, hasta 3,399 $ MMBtu, debido a las previsiones de frío y a la demanda de GNL.

Veamos los detalles:

TL;DR

• Las acciones de Apple se dispararon un 3,9% hasta alcanzar un máximo histórico, ya que las ventas del iPhone 17 superaron a las del iPhone 16 tanto en EE.UU. como en China.

• El S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones subieron, y los dos primeros se quedaron a las puertas de sus máximos históricos.

• El oro prolongó su racha récord, ya que los inversores apuestan por recortes de tipos de la Fed, mientras que las cuestiones comerciales y fiscales siguen sin resolverse.

• Los futuros del gas natural subieron casi un 13% por las previsiones de frío y el aumento de la demanda de GNL.

• Los mercados se vieron impulsados por los avances comerciales entre EE.UU. y China, las esperanzas de que se ponga fin al cierre de EE.UU. y el optimismo ante los buenos resultados del tercer trimestre.

Las ventas del iPhone 17 de Apple impulsan el rally tecnológico

El gigante tecnológico Apple registró el lunes su primer máximo histórico en 2025, cerca de la marca de 4 billones de dólares de capitalización bursátil, impulsado por los nuevos datos de ventas del iPhone 17. La investigación de Counterpoint indicó que las ventas de la compañía en China y EE.UU. superaron a las del iPhone 16 con un margen del 14% en los 10 primeros días desde su lanzamiento. Las ventas del iPhone Air en China, en particular, se agotaron en pocos minutos, lo que ha hecho que algunos analistas le asignen la misma ponderación que una calificación mejorada. 

Tras la publicación de los datos, Loop Capital mejoró la calificación de Apple a comprar desde mantener, esperando un aumento de la demanda hasta 2027 y elevando sustancialmente su precio objetivo hasta 315 dólares desde 226. A pesar del comienzo positivo tanto en EE.UU. como en China, algunos de los propios ingenieros de Apple expresaron su preocupación durante el fin de semana sobre la nueva versión de Siri, y los analistas esperan ahora que la empresa presente sus resultados el 30 de octubre para afirmar las expectativas.

Apple sigue por detrás de otros integrantes de los Siete Magníficos, como Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Meta (META) y Alphabet (GOOG), que aún no han presentado sus resultados. Tesla (TSLA) presentará sus resultados esta semana, junto con las grandes tecnológicas Netflix (NFLX) e Intel (INTC), lo que podría confirmar un punto de inflexión en la historia de Wall Street conocido por sus decepcionantes resultados durante los meses de octubre. Mientras tanto, los mercados vienen de una semana especialmente dura a pesar de que se espera que la Fed recorte los tipos. (Fuente: CNBC)

El oro recupera su máximo histórico ante las expectativas de recortes

El oro repuntó tras la caída de la semana pasada, ya que los mercados esperan que la Reserva Federal recorte los tipos tanto la próxima semana como en diciembre. El metal precioso se disparó hasta alcanzar un nuevo precio récord justo cuando se relajaron las tensiones entre EE.UU. y China en el frente comercial. El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, se reunirá con el Viceprimer Ministro chino, He Lifeng, esta semana en Malasia, lo que se considera positivo en sí mismo para el mercado.

Mientras tanto, el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, también declaró el lunes que lo más probable es que el cierre de EE.UU. termine esta semana. Sin embargo, el oro siguió subiendo hasta alcanzar nuevos récords, ya que el cierre cumple 21 días el martes, y el único dato económico estadounidense disponible para los mercados es la publicación del IPC del viernes. Esto significa que los mercados siguen preocupados por la incertidumbre fiscal y arancelaria, ya que no parece haber resolución a la vista.

Por lo tanto, la subida del oro del lunes se considera más como un evento de «compra a la baja» debido a un «FOMO extremo» en un momento en que la economía de EE.UU. está disparando todos los pistones y los inversores son «más complacientes» desde que la Fed pivotó en agosto. La demanda occidental del ETF SPDR Gold (GLD) alcanzó casi 33,7 millones de acciones el 9 de octubre, el nivel más alto desde abril, debido a las "preocupaciones políticas y económicas", con expectativas de que el oro pueda alcanzar los 4.500 dólares por onza en las próximas semanas. Pero mientras que el oro ha subido más de un 65% este año, su homólogo en materias primas, el gas natural, ha registrado gran parte de ese rendimiento en una sola sesión bursátil.

El gas natural sube un 11% por las previsiones meteorológicas

El gas natural subió un 13% el lunes, la mayor subida en un solo día en meses, después de que el G2 Atmosférico aumentara sus previsiones en EE.UU. para el periodo comprendido entre el 25 de octubre y el 3 de noviembre. El aumento de la demanda y de los flujos de GNL también contribuyó a la subida de los precios, incluidas las compras especulativas tras el mínimo de dos semanas registrado la semana pasada, que llevó a los operadores a cubrir sus posiciones cortas. LSEG (LSEG-L) aumentó su demanda media de gas desde el pasado viernes a 105,5 bcfd desde los 101,5 bcfd de la semana pasada. 

Con todo, las existencias de gas se sitúan un 4% por encima de la media de octubre. La EIA también elevó su previsión de producción de gas para 2025 a 107,114 bcf/día desde los 106,6 bcf/día de septiembre, mientras que Baker Hughes informó la semana pasada que las plataformas estadounidenses aumentaron a 121 desde las 120 de la semana que finalizó el 17 de octubre y desde las 94 del pasado septiembre. Estos factores son bajistas para el gas natural. Sin embargo, la producción hacia México aumentó hasta un nivel récord en mayo, y los niveles de almacenamiento europeos se mantienen en el 83% de su capacidad, frente al 92% del año pasado, según la EIA. La producción de electricidad también subió un 5,1% interanual el jueves pasado, según el Edison Electric Institute, lo que es positivo para los precios del gas, dado que alrededor del 40% de los hogares estadounidenses generaron electricidad a partir de gas.

Conclusiones

La convergencia del optimismo de las grandes tecnológicas, el alivio de las tensiones geopolíticas y una política monetaria favorable han impulsado a los mercados al comienzo de la semana. Con Apple a la cabeza y las materias primas desafiando las caídas estacionales, los inversores compraron las caídas.

Sin embargo, a medida que avanza la semana, todas las miradas siguen puestas en los resultados de las principales tecnológicas, la evolución del comercio entre EE.UU. y China y las señales del IPC para la política monetaria. Para los operadores y los inversores, ahora es el momento de mantenerse informados y preparados para las oportunidades y los riesgos de unos mercados volátiles.

*Los resultados pasados no indican resultados futuros. Lo anterior son sólo proyecciones y no deben tomarse como asesoramiento de inversión