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La semana que viene: Fed, BCE y resultados

Plus500 | lunes 01 mayo 2023

En la primera semana de mayo se esperan acontecimientos financieros clave, desde reuniones de los bancos centrales y decisiones sobre los tipos de interés hasta publicaciones de beneficios y datos económicos. 

Estos acontecimientos pueden influir notablemente en el mercado y proporcionar información valiosa sobre el estado de la mayor y la tercera economía del mundo. Esto es lo que los operadores e inversores deben saber sobre esta semana que comienza:

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Reunión de la Reserva Federal e informes de empleo de abril: ¿Cómo va la economía estadounidense?

La inflación no ha sido ajena a los titulares de los dos últimos meses y bancos centrales como la Reserva Federal han tenido que adoptar un tono de halcones para superarla. Sin embargo, dado que la inflación ha enviado señales contradictorias en los dos últimos días, cabe preguntarse si la Reserva Federal mantendrá su tono agresivo o adoptará una postura más moderada. 

El viernes pasado, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), que es un indicador de inflación muy popular entre los funcionarios de la Reserva Federal, subió un 4,2% en los 12 meses que terminaron en marzo, frente al 5,1% revisado de febrero. Este descenso sugiere que la política de la Reserva Federal de controlar la inflación puede dar sus frutos. El PCE subyacente también cayó ligeramente al 4,6% en marzo, frente al 4,7% de febrero. 

El PCE es una medida popular de la inflación que examina la trayectoria del coste de la vida de los hogares estadounidenses y mide la inflación siguiendo los precios de determinados bienes y servicios. 

Por tanto, las últimas cifras pueden sugerir que, por un lado, las subidas de tipos de la Reserva Federal pueden estar resultando útiles, ya que la inflación puede haber disminuido un poco. Por otro lado, sin embargo, estas cifras, según muchos economistas, siguen sugiriendo la necesidad de más subidas de tipos, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente alta. 

Además, los datos del Índice de Coste del Empleo (ICE), que es un índice que mide los cambios en el coste de la mano de obra, revelaron que la remuneración de los trabajadores estadounidenses creció en el primer trimestre de 2023. Esto, a su vez, puede indicar que la inflación salarial sigue siendo elevada, lo que añade más presión sobre la Fed para que la frene. 

En consecuencia, ahora más que nunca, los operadores y analistas querrán estar atentos a la reunión de dos días sobre decisiones monetarias de la Fed, prevista para el martes 2 y el miércoles 3 de mayo, para ver cómo abordarán esta vez la inflación y la alicaída economía. Esto es especialmente importante debido al hecho de que la Fed parece dudar entre la necesidad de subir los tipos de interés, lo que aumenta las posibilidades de una recesión, y hacer una pausa en las subidas de tipos para ayudar a la economía a recuperar parte de su impulso. 

Aunque aún está por determinar si la Reserva Federal se mostrará más agresiva o más moderada en esta ocasión, las expectativas para su próxima reunión se sitúan en otra subida de 25 puntos básicos. Si la Reserva Federal se atiene a la subida prevista, los tipos de interés se situarían entre el 5% y el 5,25%, su nivel más alto desde 2007. 

Algunos economistas incluso califican la reunión de esta semana de "reunión crucial", ya que nos acercamos a "la milla más difícil para la Fed en este maratón", por lo que sería interesante ver qué decisiones se tomarán y cómo afectarán a los mercados.

¿Qué hará ahora el BCE?

Las reuniones de la Reserva Federal no son los únicos acontecimientos que se esperan esta semana en el ámbito de la banca central. El jueves 4 de mayo, el Banco Central Europeo (BCE) también dará a conocer su decisión sobre los tipos de interés. Muchos creen que la publicación de datos económicos clave previos, como la encuesta sobre préstamos bancarios del BCE y la lectura de la inflación de abril de Eurostat del martes, pueden afectar a la decisión del banco central sobre los tipos. La primera mostrará cómo el crecimiento del crédito se vio afectado por las recientes presiones financieras, mientras que se espera que los datos de inflación muestren un ligero aumento de la inflación general. 

Además, se cree que la decisión del miércoles sobre los tipos de interés de la Fed también podría ser tenida en cuenta por el BCE en su reunión. En estos momentos, también se espera que el BCE aumente los tipos en 25 puntos básicos, pero los acontecimientos económicos antes mencionados pueden hacer que esto cambie. Por lo tanto, puede ser interesante seguir de cerca las publicaciones del martes sobre la inflación y las encuestas del BCE para ver si se revela alguna información sustancial. (Fuente:Bloomberg)

Los resultados del primer trimestre siguen en plena ebullición

La temporada de resultados continúa también esta semana con los informes de los gigantes tecnológicos AMD (AMD) y Apple el martes y el jueves, respectivamente. Además, se espera que el líder farmacéutico Moderna (MRNA) presente sus resultados financieros el jueves. 

Los analistas prevén que AMD gane 56 centavos por acción, por debajo del BPA de 1,13 dólares del trimestre anterior, y que sus ingresos caigan hasta los 5.300 millones de dólares, frente a los 5.890 millones del año pasado. Estas cifras se producen en un contexto de debilidad del mercado de PC y de debilitamiento de los ingresos del segmento de juegos debido a la menor demanda. Independientemente de estas predicciones, cabe señalar que AMD fue capaz de batir las expectativas de los analistas en numerosas ocasiones en el pasado, ya que a principios de año la empresa subió cerca de un 40%. 

Al igual que AMD, Apple (APPL), también fue capaz de mantener un crecimiento ostensible desde principios de año, ya que creció un 35,6%. Dado que Apple es un actor de renombre en la industria tecnológica, se espera que sus próximos resultados ofrezcan una buena visión de cómo le está yendo últimamente a la gran industria tecnológica. Esto puede ser especialmente crucial dados los últimos despidos en la industria tecnológica. En estos momentos, los analistas prevén para Apple un beneficio por acción de 1,43 dólares y unos ingresos de 92.900 millones de dólares, por debajo de las cifras del trimestre anterior, de 1,52 dólares y 97.280 millones de dólares. 

Se espera que Moderna, uno de los nombres más importantes del sector farmacéutico y uno de los que más se han beneficiado de la pandemia de coronavirus, ofrezca esta semana valiosos datos sobre el estado de la industria farmacéutica. 

Las previsiones de Wall Street para Moderna se sitúan en una pérdida por BPA de 1,77 dólares con unos ingresos de 1.180 millones de dólares, en comparación con el trimestre anterior, en el que los beneficios por BPA fueron de 8,58 dólares y los ingresos de 6.070 millones de dólares. En conjunto, en 2023, Moderna no brilló como en años anteriores, y la empresa perdió un 25,7% de su valor desde principios de año. 

En definitiva, a los operadores y analistas les espera una semana llena de acontecimientos, ya que una plétora de factores que van desde las decisiones de los bancos centrales hasta los datos de inflación y los informes de beneficios pueden cambiar el rumbo de los mercados e incluso crear volatilidad. Habrá que ver cómo resulta esta semana.


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