El sector europeo de la defensa repunta ante las tensiones entre EE. UU. y Ucrania

Tras una tensa reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente ucraniano Volodymyr Zelensky, los líderes europeos reforzaron rápidamente su apoyo a Kiev. Días después, en una cumbre en Londres organizada por el primer ministro británico, Keir Starmer, las autoridades se centraron en aumentar el gasto en defensa y formular una iniciativa de paz liderada por Europa.

Estados Unidos ha comprometido unos 65.900 millones de dólares en ayuda militar a Ucrania desde la invasión rusa. Mientras tanto, la Unión Europea y sus Estados miembros han aportado en conjunto cerca de 145.000 millones de dólares en diversas formas de ayuda.

Ante la incertidumbre sobre el futuro respaldo estadounidense, Europa está dando un paso adelante. Si las relaciones entre Estados Unidos y Ucrania siguen siendo tensas, es posible que Kiev recurra cada vez más a proveedores europeos, lo que podría impulsar el sector de defensa de la región.

Las acciones de empresas como Rheinmetall [RHM:GER]​, BAE Systems [BA:LON]​, Thales Group [EPA: HO] y Leonardo [LDO:BIT] han subido, reflejando la confianza de los inversores en el aumento del gasto en defensa en toda Europa.

Repunte de los valores de defensa de la UE

Los valores europeos de defensa han subido hoy (3 de marzo), a medida que los mercados asimilan las consecuencias de la tensa reunión del viernes entre Trump y Zelensky y la inmediata muestra de apoyo de Europa a Ucrania.

En el momento de escribir estas líneas, Rheinmetall ha subido un 11,93%, BAE Systems un 14,17%, Thales un 12,55% y Leonardo un 11,93%.

La fuerte subida se ha producido esta mañana, cuando los inversores han valorado los acontecimientos del fin de semana. La reunión entre Trump y Zelensky tuvo lugar el viernes 28 de febrero hacia el mediodía, hora estadounidense, después de que los mercados europeos hubieran cerrado. 

Hasta entonces, estos valores se habían mantenido prácticamente planos durante toda la semana anterior.

Las acciones europeas de defensa prolongan su rally de un año

Los últimos acontecimientos han avivado aún más el impulso del sector europeo de defensa. El año 2024 estuvo marcado por las guerras en Ucrania y Oriente Próximo. El sector ha registrado fuertes ganancias en el último año, reflejando el aumento del gasto en defensa y la incertidumbre geopolítica.

• Rheinmetall: Las acciones del contratista de defensa alemán se han disparado un 162,4%, pasando de unos 430 euros en marzo de 2024 a 1.118 euros a 3 de marzo.

• BAE Systems: Las acciones de la empresa de defensa con sede en el Reino Unido han subido un 28,4%, pasando de alrededor de 1.260 GBX en marzo de 2024 a 1.600 GBX en la actualidad.

• Thales: Las acciones de la multinacional francesa han ganado casi un 60%, avanzando desde aproximadamente 138 euros a 213,8 euros por acción en el último año.

• Leonardo: Las acciones de la empresa aeroespacial y de defensa italiana se han disparado un 113,2%, pasando de 20,7 euros en marzo de 2024 a 42,4 euros en la actualidad. (Quelle: El Pais)

Retos para las empresas europeas de defensa

A pesar del repunte de las acciones de defensa europeas, las empresas se enfrentan a obstáculos estructurales para suministrar a Ucrania. Alrededor del 20% del material militar ucraniano procede de Estados Unidos, lo que complica la transición a proveedores europeos por problemas de compatibilidad e integración.

El sector europeo de la defensa también ha sufrido años de falta de inversión, lo que ha limitado la capacidad de producción y ha suscitado dudas sobre su capacidad para crecer rápidamente.

Aunque las empresas europeas pueden beneficiarse del cambio de alianzas, estas limitaciones estructurales pueden ralentizar su capacidad para sustituir a los proveedores estadounidenses, creando riesgos de ejecución para los inversores. (Fuente: The Guardian)

Conclusión

Las empresas europeas de defensa están experimentando un aumento del interés de los inversores, pero siguen existiendo retos. A medida que el apoyo de EE. UU. a Ucrania se hace menos seguro, Europa se está posicionando como un proveedor militar más fuerte. 

Este cambio podría impulsar el crecimiento del sector a largo plazo, aunque los obstáculos estructurales —desde los cuellos de botella en la producción hasta la dependencia de Ucrania de la tecnología estadounidense— podrían frenar el impulso. Aumentar la producción con la rapidez suficiente para satisfacer la demanda será la verdadera prueba. 

Por ahora, los mercados apuestan porque Europa pueda hacerlo.