¿Qué es la moneda digital de banco central (CBDC)?

Las criptodivisas suelen ser lo primero que viene a la mente cuando se habla de monedas digitales, pero ¿sabía que incluso los bancos centrales, que regulan la política monetaria y distribuyen divisas, utilizan monedas digitales? Es lo que se denomina CBDC (por sus siglas en inglés - Central Bank Digital Currency) y cada vez es más popular. 

¿Qué significa CBDC, cómo funciona y cuál es la diferencia entre CBDC y criptomonedas?

Resumen

• CBDC (Central Bank Digital Currency) es la versión digital de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense o el euro.

• La emiten y regulan los bancos centrales y su objetivo es facilitar los pagos digitales y aumentar la accesibilidad.

• Existen dos tipos principales de CBDC: CBDC minorista (CBDC-R) y CBDC mayorista (CBDC-W).

• Los CBDC están centralizados, regulados por el gobierno y vinculados al valor de la moneda fiduciaria, y operan en blockchains autorizados, mientras que las criptomonedas están descentralizadas, son más volátiles y operan en blockchains públicos sin supervisión gubernamental.

• Los CBDC podrían aumentar la liquidez del mercado y mejorar la estabilidad financiera, pero podrían reducir la necesidad de bancos comerciales, lo que afectaría al valor de sus acciones.

¿Qué es un CBDC?

La moneda digital de los bancos centrales, también conocida como CBDC, es, en términos sencillos, la versión digital de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense y el euro, entre otras. Además de estar reguladas o emitidas por los bancos centrales, las CBDC siguen desarrollándose y adoptándose lentamente por países de todo el mundo en un intento de pasar a los pagos digitales y hacer que los pagos y las transacciones monetarias sean más fáciles y accesibles para quienes no tienen una cuenta bancaria.

¿Cuáles son los distintos tipos de CBDC?

Es importante señalar que existen dos tipos principales de CBDC: los CBDC minoristas (CBDC-R) y los CBDC mayoristas (CBDC-W). 

• Los CBDC minoristas están destinados a las transacciones minoristas y privadas,

• Los CBDC mayoristas se dirigen a instituciones financieras específicas, como transacciones interbancarias o mayoristas. 

CBDC VS. Criptomoneda: ¿Cuál es la diferencia?

Las funciones de las CBDC se comparan a menudo con el funcionamiento de las criptomonedas, pero a pesar de ello, estos dos tipos de monedas digitales son diferentes. 

En primer lugar, a diferencia de las criptomonedas, el valor de las CBDC es fijo, ya que equivalen a la moneda fiduciaria del país, emitida por los bancos centrales. Por ello, en tiempos de turbulencias económicas e inflación, las criptomonedas pueden ser más volátiles que los CBDC, que tienden a mantener mejor su valor.

Además, mientras que las criptomonedas están descentralizadas, los CBDC descentralizados no lo están. Esto significa que mientras que las transacciones de criptodivisas pueden realizarse sin la participación o regulación de terceros, las transacciones de CBDC están centralizadas y reguladas por el gobierno. Esto también significa que mientras que las transacciones de criptodivisas se pueden hacer de forma anónima, una transacción CBDC no lo es. De hecho, los CBDC operan en una cadena de bloques autorizada, mientras que las criptomonedas operan en una descentralizada.

¿Dónde se utilizan actualmente las CBDC?

Aunque las CBDC son un concepto relativamente nuevo e incipiente, según datos del Consejo Atlántico de Estados Unidos, en 2024 más de 133 países explorarán las monedas digitales, y la economía combinada de estos países representará más del 98% del PIB mundial.  Además, todos los países del G20 están explorando los CBDC, todos los Estados miembros de los BRICS los están probando y países como Bahamas, Jamaica y Nigeria ya los han puesto en marcha.

El futuro de los CBDC

Aunque el futuro de los CBDC aún está evolucionando, los expertos predicen que se convertirán en un actor importante en los pagos mundiales para el año 2030. 

Según las previsiones, el valor de las transacciones realizadas a través de los CBDC pasará de 100 millones de dólares en 2023 a 213.000 millones de dólares anuales en 2030. Si esto se materializa, indicaría un crecimiento sustancial de la adopción y el impacto. 

Curiosamente, se espera que varios factores impulsen este crecimiento, entre ellos el deseo de una mayor soberanía monetaria, la protección contra el dominio de las redes de tarjetas y la creciente popularidad de las stablecoins (criptomonedas vinculadas a activos de referencia como dinero fiduciario o materias primas). 

¿Cuáles son las ventajas de las CBDC?

Algunas de las ventajas de las CBDC son las siguientes:

• Inclusión: Las CBDC pretenden crear inclusión financiera y transacciones para las personas que no tienen una cuenta bancaria tradicional. Además, las CBDC pueden reducir los costes de transacción, aumentando así la accesibilidad y la inclusión de los hogares con rentas más bajas.

• Reducción de costes y eficiencia: al reducir los costes de transacción y los tiempos de procesamiento, las CBDC pueden mejorar la eficiencia de los sistemas de pago, lo que se traduce en transacciones más rápidas y baratas.

• Reducción del fraude: Las CBDC pueden reducir el fraude y las actividades ilegales debido a que estas monedas digitales están reguladas y supervisadas por organismos gubernamentales y bancos centrales.

• Acceso a los pagos digitales: se ha demostrado que los pagos digitales están creciendo rápidamente y con las CBDC se puede acceder más fácilmente a los pagos digitales.

¿Qué preocupa de las CBDC?

Al igual que ocurre con cualquier tecnología nueva y no tradicional, existen dudas y preocupaciones en torno a las CBDC. Entre ellas figuran las siguientes:

• Amenazas a la seguridad: las monedas digitales, a diferencia de las tradicionales, son más susceptibles de sufrir ataques de ciberseguridad.

• Pérdida de privacidad: Las CBDC están reguladas y bajo vigilancia. Esto, a su vez, podría crear violaciones de la privacidad y preocupaciones.

• Costes elevados y operaciones complicadas: la implantación de la tecnología de las CBDC puede ser costosa y complicada y puede llevar tiempo.

• Competencia bancaria: Las CBDC pueden perturbar el sistema financiero actual y la distribución. Esto se debe a que estas monedas digitales pueden amenazar al sector bancario tradicional, ya que desvía la atención de los inversores de este último, lo que provoca que bancos tradicionales como Bank of America (BAC) e ING Group (INGA) pierdan beneficios y crédito. (Fuente:Forbes)

¿Cómo pueden afectar las CBDC a los mercados y los operadores?

Teniendo en cuenta los datos mencionados y el hecho de que muchos bancos centrales y países están estudiando la posibilidad de integrar los CBDC en sus sistemas financieros, lo lógico es saber que los CBDC pueden tener un impacto directo en el mercado, los inversores y los operadores. Sin embargo, al tratarse de un tema relativamente nuevo, aún no se han demostrado efectos directos. 

No obstante, si los CBDC sustituyen a los pagos tradicionales, los bancos comerciales pueden verse afectados negativamente, y el valor de sus acciones puede depreciarse en consecuencia. Por otro lado, los estudios han demostrado que las CBDC bien diseñadas pueden mejorar la estabilidad financiera. Además, los estudios indican que las CBDC pueden proporcionar a los bancos centrales y a los responsables políticos información actualizada y actual que puede repercutir en sus decisiones políticas, incluidos los tipos de interés, que tienen un impacto directo en los mercados.

Además, dado que las CBDC están controladas y vigiladas, puede aumentar la transparencia de los pagos, lo que puede reducir el fraude y afectar a la confianza del mercado. Las CBDC también pueden aumentar potencialmente la liquidez del mercado, ya que los bancos centrales pueden proporcionar a los inversores y comerciantes más efectivo disponible, afectando así potencialmente a la actividad del mercado.

Conclusión

En conclusión, a medida que las economías mundiales se orientan hacia los pagos digitales, los comerciantes y los inversores pueden querer aprender más sobre este campo naciente que puede tener un impacto potencial en la economía mundial, en general, y en sus operaciones, en particular. 

Las CBDC también han atraído la atención de figuras públicas como el CEO y multimillonario de Tesla (TSLA), Elon Musk, quien reveló que es escéptico sobre el futuro de las CBDC, lo que sólo muestra la imprevisibilidad y la incertidumbre que rodea a este cambio. Incluso la Reserva Federal, el mayor banco central del mundo y responsable político de la mayor economía mundial, anunció en 2022 su intención de desarrollar una moneda digital interbancaria, lo que no hace sino demostrar las proezas de las CBDC.

Por otro lado, otros como el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, parecen mantener una postura menos favorable en lo que respecta a los CBDC, calificándolos de «muy peligrosos», ya que cree que pueden hacer que el dinero «desaparezca de las cuentas bancarias de la gente.» Por ello, los operadores tendrán que ver cómo afectará realmente la reelección de Trump a esta forma de pago.

Preguntas frecuentes sobre los CBDC:

¿Qué es una CBDC?

Una moneda digital de banco central (CBDC) es una versión digital de la moneda fiduciaria de un país, como el dólar estadounidense o el euro, emitida y regulada por un banco central.

¿Cómo funcionan las CBDC?

Las CBDC son representaciones digitales de las monedas nacionales. Las emiten y gestionan los bancos centrales.

¿Cuáles son los dos tipos de CBDC?

La CBDC Minorista (CBDC-R) se utiliza para transacciones minoristas y privadas, y la CBDC Mayorista (CBDC-W) está destinada a las instituciones financieras para transacciones interbancarias o mayoristas.

¿Cómo afectan los CBDC a la estabilidad financiera?

Los CBDC podrían mejorar la liquidez del mercado y reforzar la estabilidad financiera al ofrecer a los bancos centrales un mayor control sobre la política monetaria. Sin embargo, también podrían reducir el papel de los bancos comerciales, lo que repercutiría en el valor de sus acciones.