Bitcoin supera los $125,000 por impulso de ETF y factores macro

El bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de los 125 000 dólares el 5 de octubre de 2025, impulsado por las fuertes entradas de fondos cotizados (ETF) y el aumento de la demanda institucional. El activo digital alcanzó los 125 689 dólares durante la sesión bursátil asiática, superando su anterior récord establecido en agosto, según Reuters.

TL;DR

• El bitcoin alcanzó un máximo histórico de 125 689 dólares el 5 de octubre de 2025.

• El aumento se vio impulsado por las entradas de fondos cotizados (ETF), la debilidad del dólar y la demanda institucional.

• Octubre suele ser un mes de ganancias para las criptomonedas.

• El mercado está atento a los flujos de los ETF, los cambios macroeconómicos y la regulación.

¿Por qué está subiendo el bitcoin?

El aumento del bitcoin hasta los 125 000 dólares se debe a tres factores principales que actúan de forma conjunta. En primer lugar, el capital institucional sigue fluyendo a través de los ETF de bitcoin al contado de EE. UU., lo que proporciona una presión de compra sostenida y profundidad al mercado. En segundo lugar, la incertidumbre macroeconómica, incluidas las preocupaciones sobre la política fiscal estadounidense y la devaluación del dólar, está impulsando la demanda de activos alternativos y reservas de valor. En tercer lugar, el bitcoin ha demostrado históricamente un fuerte rendimiento en octubre, una tendencia denominada «Uptober» por los operadores de criptomonedas, lo que añade un impulso estacional a la subida.

La convergencia de estos factores ha creado lo que algunos analistas describen como una «tormenta perfecta» para la apreciación del precio del bitcoin, en la que tanto los participantes minoristas como los institucionales contribuyen a este movimiento sin precedentes. (Fuente: Yahoo Finance)

¿Qué impulsó al bitcoin hasta los 125 000 dólares?

Entradas en los ETF y demanda institucional

El repunte del bitcoin se ha visto respaldado en gran medida por el aumento de las entradas de capital en los ETF de bitcoin al contado de EE. UU., lo que ha servido para salvar la brecha entre los mercados financieros tradicionales y los activos digitales. Estos fondos cotizados en bolsa están atrayendo a inversores institucionales, fondos de pensiones y gestores de patrimonios, lo que aumenta la profundidad y la liquidez del mercado.

Desde su lanzamiento, los ETF de Bitcoin al contado han acumulado importantes activos bajo gestión, con entradas diarias que superan regularmente a las salidas durante la actual fase alcista. Esta adopción institucional marca una importante maduración del mercado de las criptomonedas y proporciona un punto de entrada más accesible para los participantes financieros tradicionales.

Vientos favorables macroeconómicos y narrativa de devaluación

La creciente preocupación por la política fiscal estadounidense, las persistentes presiones inflacionistas y la debilidad del dólar estadounidense han impulsado el interés por activos alternativos como el bitcoin. Los inversores están posicionando sus carteras ante una posible flexibilización monetaria y presiones inflacionistas, lo que tradicionalmente favorece la propuesta de valor del bitcoin como reserva de valor descentralizada y escasa.

El precio del bitcoin se considera cada vez más como una cobertura frente a la devaluación de la moneda, especialmente ahora que los bancos centrales mundiales se enfrentan a unas condiciones económicas complejas. Esta narrativa ha ganado adeptos entre los inversores institucionales que buscan diversificar sus carteras más allá de las clases de activos tradicionales.

Momento estacional y técnico («Uptober»)

Aunque el rendimiento pasado no refleja los resultados futuros, los operadores pueden tener en cuenta que, históricamente, el bitcoin ha mostrado un impulso alcista en octubre, una tendencia denominada «Uptober» por los operadores y analistas de criptomonedas. El aumento actual sigue a una serie de rupturas anteriores por encima de los 110 000 dólares en agosto y los 120 000 dólares en septiembre de 2025.

Los indicadores técnicos sugieren una fuerte continuación del impulso, con el bitcoin superando niveles de resistencia clave y estableciendo nuevas zonas de soporte. El volumen de operaciones se ha mantenido elevado, lo que confirma la amplia participación del mercado en el repunte.

Evolución histórica del precio del bitcoin y correlaciones con el mercado

La correlación del bitcoin con mercados bursátiles más amplios, como el Nasdaq 100 y el S&P 500, ha aumentado notablemente, sobre todo durante los periodos de mayor participación institucional. Esta relación refleja la evolución del papel del bitcoin como activo financiero convencional, en lugar de como instrumento puramente especulativo.

Sin embargo, el límite fijo de suministro de 21 millones de monedas y la creciente adopción por parte de empresas, procesadores de pagos y Estados-nación han contribuido a su narrativa de valoración distintiva. A diferencia de los activos tradicionales, la escasez programática del bitcoin ofrece una propuesta de valor única en una era de políticas monetarias expansionistas.

El rendimiento en lo que va de año muestra que el bitcoin supera a los principales índices bursátiles, y el activo digital demuestra su resistencia durante los periodos de volatilidad del mercado tradicional. Esta fortaleza relativa ha atraído la atención de los macroinversores y los gestores de carteras multiactivos.

Comparación del repunte actual del bitcoin con anteriores subidas

La trayectoria actual del precio del bitcoin presenta similitudes con ciclos alcistas anteriores, pero también muestra diferencias clave. A diferencia de las subidas de 2017 y 2021, que estuvieron impulsadas principalmente por el comercio minorista, el repunte de 2025 se caracteriza por una participación institucional sustancial a través de vehículos ETF de bitcoin y asignaciones de tesorería corporativa.

Esta base institucional puede proporcionar una mayor estabilidad de precios y reducir la gravedad de las posibles correcciones en comparación con ciclos anteriores. Además, la mejora de la infraestructura del mercado, la claridad de los marcos normativos en las principales jurisdicciones y el aumento de la liquidez han madurado el entorno comercial del bitcoin.

Perspectivas del precio del bitcoin y factores de riesgo

El precio del bitcoin y niveles clave

Los analistas siguen divididos sobre la trayectoria a corto plazo del bitcoin tras alcanzar un máximo histórico. Los optimistas señalan las continuas entradas en los ETF, los posibles recortes de los tipos de interés y la creciente adopción institucional como catalizadores de una mayor apreciación.

Factores de riesgo y consideraciones sobre la volatilidad

A pesar del optimismo, hay varios factores de riesgo que merecen atención. Las posibles salidas de fondos de los ETF de Bitcoin, los cambios normativos en mercados clave como Estados Unidos o la Unión Europea y la mayor volatilidad del mercado podrían ejercer presión sobre los precios. Además, las condiciones técnicas de sobrecompra en niveles elevados podrían desencadenar una recogida de beneficios.

Comprender la volatilidad es fundamental a la hora de operar con criptomonedas, ya que las oscilaciones de precios pueden ser sustanciales incluso durante las tendencias alcistas. Plus500 ofrece herramientas de gestión de riesgos, como órdenes stop-loss y stops garantizados, para ayudar a los operadores a gestionar su exposición.

Los acontecimientos geopolíticos, los cambios en la política monetaria y los cambios en la confianza institucional también podrían afectar a la trayectoria del bitcoin. Los participantes en el mercado deben mantener estrategias disciplinadas de gestión de riesgos cuando operen a niveles de precios históricamente elevados.

Próximos eventos y catalizadores

De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca los flujos sostenidos de los ETF de Bitcoin, la publicación de datos macroeconómicos, las decisiones de política monetaria de los bancos centrales y los posibles cambios normativos en los mercados clave. La trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. y los datos de inflación probablemente influirán en la correlación del Bitcoin con los activos de riesgo tradicionales.

Además, los informes de resultados de las empresas expuestas al Bitcoin, la evolución del sector minero y los anuncios de adopción por parte de las principales instituciones podrían proporcionar nuevos catalizadores para el movimiento de los precios.

Impacto potencial en los mercados de criptomonedas en general

La fortaleza del bitcoin ha impulsado al mercado de las criptomonedas en general, y muchas monedas alternativas han experimentado ganancias en medio del optimismo. Sin embargo, el dominio del bitcoin, es decir, el porcentaje del total de la capitalización del mercado de criptomonedas que representa el BTC, ha aumentado, lo que sugiere que el capital está fluyendo de manera desproporcionada hacia el activo digital insignia.

Este patrón suele caracterizar a los mercados alcistas en fase inicial, en los que los inversores dan prioridad a la liquidez y al historial consolidado de Bitcoin antes de pasar a otras criptomonedas alternativas. Ethereum y otras altcoins importantes también han registrado ganancias, aunque los rendimientos han quedado por detrás de la apreciación porcentual de Bitcoin.

Conclusión

El aumento del bitcoin por encima de los 125 000 dólares refuerza su papel en evolución en los mercados financieros mundiales, impulsado por una atractiva combinación de adopción institucional a través de vehículos ETF de bitcoin, la incertidumbre macroeconómica que impulsa la demanda de activos alternativos y un sólido impulso técnico. A medida que el mercado de las criptomonedas sigue madurando y adaptándose a este panorama en rápida evolución, los participantes seguirán de cerca los factores clave, como los flujos de los ETF, la evolución de la normativa y el sentimiento general del mercado.

El máximo histórico representa un hito en el viaje del bitcoin desde una moneda digital nicho hasta un activo financiero convencional. Que este nivel marque un pico local o un trampolín hacia nuevas ganancias dependerá de la sostenibilidad de los factores que impulsan la demanda actual y de la capacidad del mercado para absorber la posible recogida de beneficios ante las elevadas valoraciones.

Para los operadores que estén considerando exponerse al bitcoin, comprender el marco de análisis técnico y mantener una gestión disciplinada del riesgo puede ser esencial, dada la volatilidad inherente al activo.

*El rendimiento pasado no refleja los resultados futuros. Lo anterior son solo proyecciones y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.