La crisis bancaria reactiva la preocupación tras las pérdidas de depósitos registradas por el BFR

El miércoles, las acciones de First Republic Bank (FRC) cayeron otro 30%, después de caer hasta un 50% a principios de semana, a raíz de su informe de resultados del lunes. El banco reveló que los clientes retiraron hasta 100.000 millones de dólares en depósitos durante el primer trimestre, lo que supuso una pérdida neta para el banco en dificultades. El precio de sus acciones cayó a menos de 7 $/acción, frente a los 16 $/acción anteriores al informe de resultados y los 120 $/acción de marzo, antes de que la crisis del SVB precipitara el desplome del sector bancario. El banco es el último prestamista estadounidense afectado por una "corrida bancaria", lo que crea un ciclo de incertidumbre y deja a los inversores preocupados por todo el sector bancario.

Los detalles del informe

Las retiradas representan alrededor del 40% de los depósitos totales del banco. Esto habría ascendido a más del 50% si no fuera por los 30.000 millones de dólares en depósitos no asegurados recibidos por los once mayores bancos de EE.UU. en marzo. La capitalización bursátil de FRC cayó por debajo de los 1.000 millones de dólares en las operaciones intradía, desde su máximo de 40.000 millones en noviembre de 2021. La volatilidad en el precio de la acción provocó que la Bolsa de Nueva York (NYSE) detuviera su cotización doce veces en un solo día de negociación.

En respuesta a su difícil situación financiera, el banco anunció que recortaría hasta una cuarta parte de su plantilla. El Consejero Delegado declaró que la actividad de depósitos se había estabilizado desde finales del mes pasado, con un total de 102.700 millones de dólares, muy por debajo de los 136.700 millones esperados por los analistas. Otra posible medida para reestructurar el balance es la venta de activos, incluida la venta de hasta 100.000 millones de dólares de sus préstamos. (Fuente:Investopedia)

¿Vuelve la crisis bancaria?

La preocupación por el sector bancario estadounidense puede haber afectado a los mercados de todo el mundo. Las bolsas europeas se ven presionadas, con el índice alemán (FDAX) cotizando un 0,2% a la baja el jueves por la mañana, mientras que el FTSE británico (UK 100) cayó un 0,3%. Todo ello a pesar de que los beneficios de Deutsche Bank (DBK.DE), BBVA (BBVA.E) y Swedbank (SWED-A.ST) fueron mejores de lo esperado.

Algunos analistas creen que los resultados de FRC son un "barómetro del sentimiento" en el sector bancario. Esto se debe a que FRB parece estar en el centro de los problemas que afectan al sector bancario regional, en particular, y potencialmente señalando una contracción del crédito. El Consejero Delegado de First Republic, Michael Roffler, intentó tranquilizar a los inversores asegurándoles que el banco tenía liquidez, pero no pareció convencerles, ya que la cotización de la entidad siguió cayendo.

¿Qué le espera al sector bancario?

Algunos analistas creen que la quiebra de First Republic puede ser inminente, y afirman que ahora es cuestión de que la FDIC actúe el viernes o el fin de semana para tomar el control del banco. Además, el banco ha dicho que está examinando opciones estratégicas: mantener el rumbo, apelar a los grandes bancos o al capital riesgo y entrar en suspensión de pagos. Aparte de intentar continuar con la poca liquidez que tiene con la esperanza de evitar entrar en suspensión de pagos, también podría apelar (de nuevo) a los grandes bancos. Los inversores temen que los problemas del banco impliquen más desorden para llegar al sector.

En sus últimos esfuerzos por evitar ser intervenido por la FDIC, First Republic estaría tratando de convencer a los grandes bancos estadounidenses para que compren deuda del banco a precios superiores a los del mercado. Esto significaría que los bancos más grandes asumirían una pérdida inicial para evitar una factura mayor de la FDIC en caso de quiebra del banco. Pero los bancos parecen dudar a la hora de reconocer pérdidas.

El plan también implicaría la coordinación del gobierno, y los bancos han dicho que aún no se ha conseguido. First Republic llevaba todo el mes buscando un comprador para su deuda y aún no ha encontrado interés. En este momento, parece que la crisis bancaria puede estar lastrando la economía estadounidense. Como resultado, los grandes bancos se han mantenido resistentes, mientras que los bancos regionales siguen más amenazados, lo que ha provocado una ralentización de los préstamos.

Conclusión

Los mercados se vieron sorprendidos por el informe de resultados de First Republic en el que revelaba una caída de más del 40% en los depósitos, cerrando con un descenso del 30% el miércoles. El banco afirmó que las salidas de fondos se habían estabilizado, pero los inversores seguían preocupados por la viabilidad de la entidad, que anunció planes de recorte de costes. El banco estudia ahora distintas opciones para evitar un colapso similar al de SVB y Signature Bank.

En resumen, sigue sin estar claro si este último obstáculo en el camino del sector bancario estadounidense provocará o no más tensiones en el sector bancario, ya de por sí en dificultades. Los operadores pueden estar atentos a las próximas actualizaciones para ver si se materializa algún cambio sustancial.