Los mercados asiáticos repuntan en la cuenta atrás del IPC

La publicación de las últimas cifras del Índice de Precios de Consumo (IPC) se espera para hoy, 10 de octubre, y las ondas se hacen sentir en todo el mundo a la espera. Veamos cómo reaccionan los índices asiáticos y qué prevén los expertos para la medida de inflación favorita de la Reserva Federal:

Las bolsas chinas se disparan

Las bolsas asiáticas registraron notables subidas el 10 de octubre, con China a la cabeza tras la publicación de medidas de estímulo detalladas destinadas a apoyar la economía nacional. Esto supuso un impulso para las acciones de China continental, que anteriormente habían experimentado algunas pérdidas. El índice A50 de China ganó más de un 2%, mientras que el Hang Seng (Hong Kong 50) subió un 3%, reflejando una recuperación generalizada de la renta variable china. Los inversores siguen de cerca esta evolución, con expectativas de nuevos estímulos fiscales.

Más al este, el Nikkei 225 (Japón 225) registró unas modestas ganancias ligeramente inferiores al 0,3%. Mientras los mercados mundiales esperan nuevas indicaciones sobre la evolución de los principales factores macroeconómicos, desde las decisiones de los bancos centrales hasta los posibles informes de beneficios, los índices asiáticos se apoyan en el optimismo de las medidas de estímulo de China y la evolución de las perspectivas de inflación en Estados Unidos.

Los mercados de toda la región se vieron influidos por la anticipación de los datos de inflación de EE. UU., que podrían condicionar los próximos movimientos de la Reserva Federal. Con las perspectivas de la política de la Reserva Federal en el punto de mira, los inversores esperan ver si las presiones inflacionistas se han debilitado lo suficiente como para justificar una relajación de la política monetaria. (Fuente: Yahoo Finance)

Cuenta atrás para el IPC

El último dato crucial del IPC, cuya publicación está prevista para el jueves a las 8:30 de la mañana, hora del Este, mostrará una tasa de inflación general del 2,3%, un ligero descenso respecto al aumento interanual del 2,5% registrado en agosto. Esto marcaría la tasa de inflación más baja desde principios de 2021, poco después del inicio de la pandemia de COVID-19. Sobre una base mensual, se espera que los precios al consumo hayan subido un 0,1%, un ritmo más lento que el aumento del 0,2% de agosto.

Se prevé que la inflación subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se mantenga estable en el 3,2% anual. Se prevé que la inflación subyacente mensual se ralentice ligeramente, con un aumento del 0,2% frente al 0,3% registrado en agosto. A pesar de esta moderación, la inflación se mantiene por encima del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal del 2%, lo que mantiene la política monetaria del banco central estrechamente ligada a la dinámica de la inflación.

Sin embargo, la Reserva Federal se ha centrado cada vez más en el mercado laboral, que sigue mostrando una fortaleza inesperada a pesar de los elevados tipos de interés. Estos últimos datos laborales, más sólidos, han moderado las expectativas de agresivos recortes de tipos, y los mercados anticipan ahora un recorte menor del 0,25% en noviembre, en lugar de la mayor reducción del 0,5% que algunos habían pronosticado anteriormente.

Aunque la inflación ha mostrado signos de enfriamiento, la inflación subyacente se mantiene firme debido al aumento de los costes de la vivienda y los servicios. Se han observado riesgos potenciales de una mayor inflación en los costes relacionados con la vivienda y los servicios, lo que podría dar lugar a lecturas más firmes del IPC subyacente. Esto crea cierta incertidumbre sobre el ritmo de la tendencia desinflacionista, sobre todo si otros factores, como la subida de los precios del petróleo (CL) en medio de las tensiones geopolíticas, empiezan a pesar sobre la economía. (Fuente: Yahoo Finance)

Conclusión

Con todo, mientras los mercados asiáticos se ven animados por las medidas de estímulo de China, la atención mundial se desplaza ya hacia la próxima publicación de los datos de inflación de Estados Unidos y sus implicaciones. La combinación de presiones inflacionistas y mercados laborales resistentes mantiene en vilo a los inversores, que anticipan los próximos movimientos macroeconómicos. Tras la publicación del IPC de hoy, es posible que los operadores puedan hacerse una idea más clara del rumbo que tomarán las políticas monetarias estadounidenses, así como otros factores clave.

Los resultados pasados no indican la naturaleza de los resultados futuros. Las proyecciones financieras son meramente ilustrativas y, por tanto, no son fiables.