30-31 de julio de 2024 Reunión de la Fed: Qué esperar

Llega la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, uno de los acontecimientos económicos y de mercado más esperados. 

Los operadores seguirán de cerca los resultados para ver cómo pueden influir en los mercados financieros y en el panorama de la mayor economía del mundo. 

La reunión del FOMC se celebra hoy, martes 30 de julio, y mañana, miércoles 31 de julio, y los resultados determinarán si el banco central cumplirá las expectativas de recorte de tipos. 

Por otra parte, además de la decisión del banco central, los operadores, consumidores y analistas estadounidenses pueden querer seguir de cerca los datos del mercado laboral de esta semana para obtener más información. 

Echemos un vistazo más de cerca a los acontecimientos económicos y de mercado de EE.UU. de esta semana y qué esperar de cada uno de ellos.

Las últimas decisiones de la Fed sobre los tipos de interés

Antes de profundizar en la decisión de tipos de esta semana, repasemos las últimas decisiones de la Fed al respecto para entender su impacto en la economía y sus posibles efectos en la senda monetaria de Estados Unidos.

Desde principios de 2024, la Fed ha mantenido los tipos sin cambios en el 5,25%- 5,5% en sus reuniones de enero, marzo, mayo y junio. Estas decisiones se producen en un contexto de recortes de tipos ampliamente esperados.

En su última reunión, celebrada los días 11 y 12 de junio, a pesar de la caída de la inflación, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que el banco central sigue estando preparado para recortar los tipos, señalando que habrá menos recortes de los previstos inicialmente. Powell atribuyó esta cautela al hecho de que el mercado laboral «necesita volver a equilibrarse mejor» para garantizar que la inflación se mantenga en su rango objetivo ideal. Además, Powell dijo que la Fed «puede esperar unos meses más hasta que la inflación caiga más».

Aún así, Powell señaló que la política «restrictiva» de la Fed puede ser eficaz, pero los responsables políticos necesitarán ver más «progresos suficientes» antes de cambiar esta postura.

Esta vez, la cuestión es si la Fed adoptará un enfoque diferente o mantendrá sus tipos sin cambios en el futuro inmediato.

Últimas cifras de inflación y próximos datos laborales

La inflación es un factor clave que la Reserva Federal tiene en cuenta a la hora de decidir los tipos de interés. Por ello, conocer los últimos datos de inflación puede ayudar a predecir la decisión de la Fed en su reunión de julio.

Las últimas cifras de inflación publicadas el viernes 26 de julio muestran que las tasas de inflación de junio podrían haberse moderado con respecto al año anterior, y los datos generales de inflación cumplieron las expectativas. 

Según expertos del mercado como Kim Forrest, «los datos están en línea con las expectativas» y «es probable que nos encontremos en la senda de un recorte de tipos, probablemente en septiembre». Otros expertos como David Albrycht afirmaron que es el resultado de una política «más alta durante más tiempo», «la inflación se está enfriando» y «la política monetaria está funcionando».

Más allá de las recientes cifras de inflación, la Fed también podría tener en cuenta el próximo informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes 2 de agosto. Aunque aún no se conocen los resultados reales de los datos, los analistas esperan un aumento de 177.000 puestos de trabajo en julio, por debajo de los 206.000 de mayo. Además, se espera que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,1%.

¿Qué esperan los analistas de la reunión de la Fed?

A pesar de la mejora de las tasas de inflación, se espera que la Fed mantenga sin cambios los tipos de referencia a corto plazo en el 5,25%- 5,5%. Si estas expectativas se materializan, los tipos alcanzarían un máximo de dos décadas. 

Esto puede deberse a que hay indicios de que la economía se está debilitando y ralentizando más de lo previsto en medio de un «mercado inmobiliario congelado» y unos consumidores con menores ingresos, ya que «algunas partes más débiles de la economía se están ralentizando, a pesar de que todavía hay fuerza en otras partes».

Teniendo en cuenta la naturaleza conflictiva de la economía estadounidense, muchos se preguntarán por qué la Reserva Federal no recorta los tipos inmediatamente. La respuesta parece ser que la Fed aún no confía lo suficiente en la trayectoria de la economía, y quieren tomar su decisión «correctamente» y no precipitarse.

¿Cómo reaccionan los mercados?

Los mercados comenzaron esta agitada semana bursátil con una caída de los precios del oro (XAU), mientras el dólar cotizaba al alza. Los índices de Wall Street, por su parte, se mantuvieron planos. El Nasdaq (US-TECH 100) subió ligeramente por encima de la línea plana, y el S&P 500 ganó alrededor de un 0,1%.

Además de la reunión de la Reserva Federal, varios factores podrían influir en los mercados financieros en los próximos días. Entre ellos, la publicación de los resultados del segundo trimestre de las principales empresas tecnológicas y corporaciones, las tensiones entre EE.UU. y China, las elecciones estadounidenses y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Los operadores deben mantenerse informados sobre cualquier noticia y acontecimiento económico significativo para anticiparse a posibles cambios en el mercado. (Fuente: Yahoo Finance)

Conclusión

Se espera que la próxima reunión de la Reserva Federal afecte significativamente a los mercados y a la economía. A pesar de las expectativas de recortes de tipos este año, se prevé en general que la Fed mantenga los tipos sin cambios en un nivel récord. Sin embargo, se trata sólo de proyecciones; sólo el tiempo dirá lo que decidirá este importante banco central.