¿Qué mueve el FTSE 100? Factores clave y perspectivas de trading para 2025

El FTSE100 (UK100) comprende las 100 mayores empresas de la Bolsa de Londres.

El número de puntos que indican el valor del FTSE100 se calcula midiendo los valores de las 100 empresas más grandes de la Bolsa de Londres. Los valores de las acciones de estas empresas se ponderan y calculan para ofrecer a los traders una imagen precisa del índice.

En resumen

• El FTSE 100 (UK100) agrupa a las 100 mayores empresas de la Bolsa de Londres.
• Las ponderaciones de las empresas se basan en la capitalización bursátil ajustada por flotación libre.
• Entre las principales empresas figuran AstraZeneca, HSBC BP, GSK y Unilever.
• Factores que influyen: economía mundial, tipos de interés, las fluctuaciones monetarias, los acontecimientos políticos y los precios de las materias primas.
• Las revisiones trimestrales determinan la inclusión o eliminación en función de la clasificación por capitalización bursátil.
• El Brexit introdujo incertidumbre debido a la falta de claridad en las políticas comerciales y de empleo.

¿Cuáles son las principales empresas del FTSE 100?

Las empresas del FTSE 100 se seleccionan en función de su capitalización bursátil ajustada por flotación libre, que representa el valor total de sus acciones que cotizan en bolsa.

Si una empresa tiene acciones destinadas a miembros del consejo de administración u otras personas y que no cotizan en bolsa, no se tienen en cuenta para esta valoración. Las mayores empresas del FTSE100 son:

¿Qué mueve el precio del FTSE 100?

Una amplia gama de factores económicos, políticos y específicos del mercado influyen en el índice FTSE 100. Entre los principales motores figuran:

• Condiciones económicas mundiales: Dado que muchas empresas del FTSE 100 operan a nivel internacional, el índice suele reaccionar más a las tendencias económicas internacionales y a los acontecimientos geopolíticos que a la evolución específica del Reino Unido.
• Movimientos de divisas: Alrededor del 70-75 % de los ingresos del FTSE 100 se generan en el extranjero. Una libra esterlina más débil suele impulsar el índice al aumentar el valor de los ingresos extranjeros cuando se convierten a libras esterlinas, mientras que una libra más fuerte puede tener un efecto moderador.
• Tipos de interés y política monetaria: Las decisiones de los bancos centrales, especialmente del Banco de Inglaterra, influyen en los costes de los préstamos y en la demanda de los consumidores. Los tipos de interés más altos suelen hacer bajar el índice, aunque las acciones financieras, como las de los bancos, pueden beneficiarse.
• Resultados empresariales: Los informes de resultados de las grandes empresas incluidas en el índice pueden afectar significativamente a su valor, especialmente cuando los resultados superan o no alcanzan las expectativas del mercado.
• Precios de las materias primas: El índice incluye las principales empresas petroleras, mineras y de recursos naturales. El aumento de los precios de las materias primas, especialmente del petróleo y los metales, tiende a impulsar estas acciones y a respaldar el índice general.
• Acontecimientos políticos: Eventos como elecciones, referendos y cambios políticos pueden generar incertidumbre u optimismo en los mercados, lo que influye en la confianza de los inversores y en el rendimiento de los índices.
• Indicadores macroeconómicos: Los datos económicos, como el crecimiento del PIB, la inflación y los niveles de empleo, influyen en la confianza del mercado y en las expectativas sobre las condiciones económicas futuras.
• Rendimiento del sector: Los cambios en sectores clave como el financiero, el energético y el sanitario pueden afectar de manera desproporcionada al índice debido a su estructura ponderada por capitalización.
• Tendencias del mercado global: Los movimientos más amplios en los mercados bursátiles internacionales, especialmente durante períodos de volatilidad global o tensión económica, a menudo se reflejan en el FTSE 100.

Estos factores interconectados hacen del FTSE 100 un indicador dinámico y sensible de la salud económica tanto del Reino Unido como del mundo.

Historial del rendimiento del FTSE 100: hitos clave, caídas y recuperaciones

Hitos fundamentales

• 1984: el FTSE 100 se lanzó el 3 de enero, partiendo de un valor base de 1000 puntos.
• 1999: el 30 de diciembre alcanza un máximo histórico de 6930,20, impulsado por el auge de las puntocom.
• 2015-2017: supera por primera vez la barrera de los 7000 puntos.
• 2023: supera el nivel de los 8000 puntos en febrero, impulsado por el buen rendimiento del sector energético en un contexto de incertidumbre global.
• 2024-2025: continúa marcando nuevos récords, cerrando por encima de 8100 en 2024 y manteniendo su fortaleza a pesar de los vientos económicos en contra.

Grandes caídas del mercado

• 1987: Lunes Negro: entre el 19 y el 20 de octubre, el índice cayó un 10,8 % y un 12,2 %, respectivamente, lo que supuso la mayor caída en un solo día hasta el 8 de julio de 2025.
• 2000-2003: colapso de las puntocom: tras alcanzar su máximo en 1999, el FTSE 100 se desplomó más de un 40 % en 2003.
• 2008: crisis financiera mundial: sufrió una caída anual del 31 %, lo que supuso su peor rendimiento desde su creación.
• 2016: votación sobre el Brexit: se produjo una caída brusca, aunque breve, después de que el Reino Unido decidiera abandonar la UE.
• 2020: crisis del COVID-19: caída superior al 30 % en marzo, incluyendo una caída del 11 % en un solo día, el 12 de marzo, que rivalizó con las pérdidas del Lunes Negro.
• 2024-2025: guerra comercial y preocupaciones arancelarias: los temores de una interrupción del comercio mundial provocaron importantes caídas en las acciones mineras y bancarias, lo que dio lugar a retrocesos notables en todo el sector.

Recuperaciones notables

• Finales de la década de 1980-1990: repuntó de forma constante tras el desplome de 1987, alcanzando nuevos máximos en la década de 1990.
• 2003-2007: se recuperó con solidez de la crisis de las puntocom y superó el nivel de los 6000 puntos en 2007.
• 2009-2015: se recuperó de la crisis financiera y llegó a superar los 7000 puntos.
• 2021-2023: se recuperó de los mínimos de la pandemia, alcanzando máximos históricos por encima de 8000 en 2023.
• 2025: superó a muchos índices mundiales con una rentabilidad de casi el 20 % en 12 meses, apoyada por las ganancias en sectores defensivos y un giro hacia valores de valor.

El FTSE tras el Brexit

El FTSE 100 experimentó una fuerte caída inmediatamente después del referéndum sobre el Brexit de 2016, pero se recuperó rápidamente, mostrando resistencia en medio de años de volatilidad del mercado y la incertidumbre de los inversionistas entre 2016 y 2020.

Durante este periodo, la renta variable británica obtuvo una rentabilidad inferior a la de sus homólogas mundiales, con importantes salidas de capital y una libra más débil que lastró la confianza de los inversores. Sin embargo, a partir de 2020, el índice mostró una recuperación constante, logrando un rendimiento anual compuesto del 6,3 %, respaldado por la exposición internacional de sus componentes.

En 2025, el FTSE 100 alcanzó máximos históricos por encima de los 8400 puntos, y las previsiones apuntaban a que podría superar los 9000 a finales de año, impulsado por los buenos resultados de los sectores financiero, petrolero y de bienes de consumo, junto con los elevados rendimientos por dividendos.

En general, la mayor confianza de los inversionistas, los cambios normativos que amplían la composición del índice y un entorno macroeconómico más estable han contribuido a renovar el optimismo, y la mayoría de los participantes en el mercado esperan que las ganancias continúen hasta finales de 2025.

¿Cómo entran las empresas en el FTSE 100?

Los miembros del consejo de administración del London Stock Exchange Group, cuyas ofertas incluyen el FTSE 100, 250 y otros, se reúnen trimestralmente para revisar la situación de las empresas y las valoraciones del mercado.

Para poder optar a esta prestigiosa lista, las empresas deben tener una capitalización bursátil que las sitúe en el puesto 90 o superior. Si alcanzan esta marca, se añadirán automáticamente al compuesto.

Con el fin de mantener la coherencia y la continuidad, una empresa no se eliminará automáticamente hasta que alcance la posición equivalente a la 111. Si esto ocurre, se incluirá en la lista FTSE250 (las 250 empresas más grandes de LSEG), siempre que tenga suficiente capitalización bursátil para justificar su inclusión.

Por ejemplo, el valor de la empresa A la sitúa en el puesto 110 de la lista. Al mismo tiempo, el valor de la empresa B ha pasado de no figurar en el compuesto a tener un valor que la clasifica en el puesto 90.

En su reunión trimestral de evaluación, el LSEG decidirá incluir a la empresa B en el FTSE100, lo que hará descender a la empresa A al puesto 111. Esto le dará una buena posición en el FTSE250, pero la sacará del FTSE100.

Los movimientos del FTSE100 reflejan la actividad comercial del día entre sus 100 mayores empresas. Este número, que cambia a diario, mantiene en vilo a algunos traders, ya que el índice puede seguir subiendo, incluso si algunas de sus empresas caen (y viceversa) debido a su ponderación.

¿Cómo afecta el Brexit al FTSE100?

El resultado del Brexit dependía de la capacidad de los gobiernos del Reino Unido y de la UE para alcanzar un acuerdo sobre impuestos, comercio y otras cuestiones. Estos acuerdos permitirían al Reino Unido recuperar un mayor nivel de independencia, al tiempo que seguiría comerciando libremente con Europa continental.

Aunque estas zonas económicas seguirán siendo libres para comerciar entre sí, las políticas gubernamentales no están claras. ¿Cómo se controlará la seguridad electrónica? ¿Cuáles serán los tipos impositivos? Y lo más importante, ¿podrán las empresas retener a los trabajadores extranjeros que antes podían trabajar en el Reino Unido gracias a su ciudadanía de la Unión Europea?

Estas son solo algunas de las preguntas que deben plantearse los traders, pero el factor más importante del Brexit es su inestabilidad inherente debido a la falta de acuerdo intergubernamental.

Conclusión

El FTSE 100 sigue siendo uno de los barómetros más importantes de la salud del mercado británico y mundial. El índice ofrece a los inversores una visión equilibrada de los movimientos del mercado, ya que realiza un seguimiento de las empresas más grandes que cotizan en bolsa y ajusta su influencia en función de la capitalización bursátil. Influenciado por una compleja mezcla de factores locales e internacionales, el FTSE 100 es dinámico y está en constante evolución, por lo que es esencial que los traders lo supervisen con regularidad. Tanto si estás pendiente de los ingresos de las empresas, los cambios geopolíticos o los movimientos de las divisas, comprender el FTSE 100 te ayudará a tomar decisiones de inversión más informadas.