¿Qué Mueve el Precio de un Índice?

Los índices son herramientas para medir el rendimiento, el crecimiento y la salud general de una economía o un sector. Al revisar el rendimiento colectivo de las empresas de mayor rendimiento, obtenemos una imagen instantánea de todo el mercado o de todo el sector, que puede ser imperceptible si se sigue solamente una sola.

Por ejemplo, una inversión de 1.000 dólares en una empresa de tecnología obtiene un rendimiento anual del 12%. Para entender si fue una buena inversión, debemos comparar ese 12% con el crecimiento del Nasdaq 100 durante ese mismo tiempo como punto de referencia para entender si nuestro retorno fue bueno, promedio o deficiente.

Algunos de los CFD de índices más negociados de Plus500 son S&P500 (USA500), DAX30 (Alemania30) y el FTSE 100 (UK100). Plus500 también ofrece CFD de índices exclusivos de sectores específicos como el Índice Cripto 101, Índice de Acciones de Cannabis, Índice de los Gigantes Inmobiliarios y más.

Aunque puede ser emocionante seguir a los de mejor rendimiento en su crecimiento, es importante entender qué es lo que mueve el precio de un índice.

Pantalla de portátil con índices

Cómo se construye un índice

Al compilar un índice (grupo) de empresas, es importante medirlas de manera que sea útil para los inversores.

Por ejemplo, en 1984 los inversores estaban interesados en seguir la pista de las 100 principales empresas que cotizan en la bolsa de Londres. Financial Times Stock Exchange (FTSE), una organización privada, se encargó de revisar los informes de ganancias y los registros contables de cada empresa que cotizaba en la Bolsa de Valores de Londres (LSE).

Sus análisis ayudaron a comprender el valor global (capitalización del mercado) de cada empresa de la bolsa. A continuación, seleccionaron las 100 principales empresas en función de la capitalización del mercado y las agruparon en una lista. Cada trimestre, los miembros de FTSE se reúnen para revisar nuevos informes de ganancias para determinar qué compañías pueden permanecer en la lista de las 100 primeras, cuáles se saldrán y cuáles ocuparán las nuevas vacantes.

Plus500 ofrece a los negociantes la posibilidad de negociar con CFD sobre estos índices.

Cómo se calcula el valor de un índice

Al agrupar el valor total de las 100 principales empresas de la Bolsa de Valores de Londres (FTSE 100), puede ser difícil entender el rendimiento de este índice a lo largo del tiempo. Hay dos herramientas matemáticas populares que se utilizan para descomponer las cifras desde el nivel de los trillones al nivel más digerible de los miles que conocemos hoy en día.

Valoración de Capitalización de Mercado Ajustada al Capital Flotante

Si una empresa emite inicialmente 1.000 acciones, esto no significa necesariamente que 1.000 acciones estén disponibles para la compra o la negociación en un mercado abierto. La empresa puede decidir que 850 acciones (85%) pueden negociarse libremente en la Bolsa de Valores de Londres, mientras que las 150 acciones restantes (15%) se asignan a directores internos. El valor de la empresa, para efectos de los índices, se calculará en base a esas 850 cuotas de mercado abierto, excluyendo el 15% no negociable. Los términos utilizados para describir estas acciones son "Acciones Flotantes" o "Floating Stock/Shares", o "Flotante/Float" para abreviar.

Esto puede ser visualizado como:

(Todas las acciones de la compañía - acciones bloqueadas) X Valor de la acción = Valor de Flotación Libre

En 1984, la FTSE compiló el FTSE100 y le dio un valor inicial de 1.000 puntos. Para llegar a este número hicieron una ecuación simple:

Capitalización combinada de mercado ajustada por flotación (Market Cap) de las 100 principales empresas de LSE =1000

El siguiente trimestre, hicieron otro cálculo (Totales de Nueva Market Cap/ Totales de Market Cap previos) x 1000= valor en puntos Q2 FTSE100

Usando este método, se puede ver que a medida que el valor de estas empresas crece, también crecen los puntos del FTSE100.

Nota: Para mantener los fondos tan consistentes como sea posible, las compañías deben demostrar una capitalización de mercado que sea equivalente a la posición #90 y pueden caer a la posición 111 antes de ser eliminadas.

Valoración Ponderada de Precios

Otro método es considerar el precio de las acciones sobre la capitalización del mercado de la empresa.

Para hacer esto, compilamos una lista de compañías en un grupo, tal como lo hicimos para FTSE, excepto que esta vez miramos el precio de cada acción individual y nada más. Este fue el sistema utilizado por Charles Dow y Edward Jones cuando crearon el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) en 1885.

Empezaron tomando las 30 compañías más grandes que cotizaban en bolsa en los Estados Unidos y dando igual peso a cada acción individual de cada una de estas compañías. Para calcular el valor de este índice, tomaron un divisor y lo usaron para promediar todas las acciones.

Valor total de cada acción individual sumado / divisor (ej. 1000) = Valor del Índice

Nota: El valor divisor es confidencial y se cambia regularmente para evitar una volatilidad excesiva.

Aunque el DJIA y el S&P 500 suelen tender en la misma dirección, no se pueden comparar entre sí. Algunos críticos del método de ponderación de precios señalan que no tiene en cuenta el fraccionamiento de acciones, la emisión de nuevas acciones u otras fluctuación.

Plus 500 ofrece a los negociantes la oportunidad de abrir negociaciones de CFD basadas en estos índices.

Entender la Fluctuación de los Índices

Ahora que hemos explorado las formas en que se calculan los índices, podemos empezar a entender sus valoraciones y cómo se mueven hacia arriba y hacia abajo.

Durante grandes acontecimientos del mercado como desastres naturales, disputas de comercio internacional, o la pandemia del Coronavirus, los accionistas se ponen nerviosos y temen que el valor de sus inversiones pueda bajar. Este nerviosismo se expresa a través de la venta de sus acciones. Algunos accionistas pueden estar contentos de vender, sabiendo que si mantienen estas inversiones durante mucho tiempo existe la posibilidad de que una empresa quiebre y el valor de sus inversiones desaparezca. A medida que el mercado se inunda de vendedores, los compradores pueden entrar y comprar acciones a un precio reducido.

Por otro lado, la nueva tecnología, los acuerdos comerciales, los informes de ganancias positivas, o cualquier otra razón para sentirse optimista acerca del mercado puede llevar a los inversores a invertir fuertemente en una empresa, aumentando la demanda de una acción que tiene una oferta limitada.

A medida que el valor de una empresa aumenta, junto con la oferta y la demanda de sus acciones, el precio de las acciones se mueve.

Cuando se considera el valor de un índice, las compañías están continuamente ganando y perdiendo valor día tras día, pero aun así el promedio puede mantenerse equilibrado. Por ello, algunas de las empresas dominantes pueden perder valor, pero si sube el valor de otras, el valor global del índice puede permanecer igual.

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