Bolsa de Hong Kong: explicación de los conceptos básicos de la HKSE

La Bolsa de Hong Kong (código de bolsa HKG) es un importante mercado financiero situado en Hong Kong, China. Su función principal es actuar como plataforma para el trading de acciones de empresas, y como lugar para que las empresas de Hong Kong y China continental obtengan capital.

Puntos principales:

• La función principal de la Bolsa de Hong Kong es actuar como plataforma para el trading de acciones de empresas y facilitar las ofertas públicas iniciales de empresas de Hong Kong y China continental.
• La andadura bursátil de Hong Kong comenzó en 1891 con la Asociación de Agentes de Bolsa y ahora es una filial del holding Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX).
• La Bolsa de Hong Kong funciona con un sistema de trading basado en órdenes, conocido como OTP-C.
• La Comisión de Valores y Futuros (SFC) es el principal órgano regulador de la Bolsa de Hong Kong.

Comprender la HKSE y la HKEX

Formalmente conocida como Bolsa de Hong Kong (SEHK) y clasificada entre las mayores bolsas de valores por capitalización bursátil, la Bolsa de Hong Kong es uno de los principales mercados de valores de Hong Kong. Es una filial del holding Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX).

La HKEX es una combinación de diferentes partes del mercado financiero de Hong Kong, que incluyen:

1. Bolsa de Hong Kong (SEHK): donde la gente compra y vende acciones de empresas.
2. Bolsa de Futuros de Hong Kong (HKFE): donde las personas negocian contratos en función de los precios futuros de acciones y otros activos.
3. Centros de compensación: organizaciones que garantizan transacciones fluidas y seguras entre compradores y vendedores en Hong Kong.

Como resultado, la HKEX se establece como sede de diferentes valores bajo la supervisión de la Comisión de Valores y Futuros (SFC), y ayuda a la gente a operar con e invertir en acciones, bonos, fondos de inversión inmobiliaria (REIT), derivados, fondos cotizados en bolsa (ETF), etc.

En enero de 2024, la capitalización bursátil combinada de la HKEX ascendía a 3,97 billones de dólares. Había un total de 2609 empresas cotizadas en la HKEX, incluida la HKSE. La mayoría de estas empresas (2428) son de Hong Kong, y las demás (181) de otros países.

Algunas de las mayores empresas de la HKEX son empresas fintech que cotizan en bolsa, como bancos y aseguradoras chinos, entre ellos el ICBC (Banco Industrial y Comercial de China), el CCB (Banco de Construcción de China) y el ABC (Banco Agrícola de China). La más notable es Tencent Holdings, una importante empresa de Internet, que se destaca como la empresa más valiosa.

El significado de la Bolsa de Hong Kong

La HKSE desempeña un papel clave en varias áreas importantes de su economía nacional y mundial en general:

1. La Bolsa de Hong Kong se encuentra en Hong Kong, el cuarto centro financiero más grande del mundo.
2. Por capitalización bursátil, la HKSE es la quinta bolsa de valores más grande del mundo y la tercera bolsa de valores asiática por detrás de la Bolsa de Valores de Tokio y la Bolsa de Valores de la India.
3. A finales de 2020, la bolsa registraba 2538 empresas cotizadas con una capitalización bursátil agregada de unos 47 billones de dólares de Hong Kong (6,06 billones de dólares estadounidenses).
4. La HKSE es un lugar líder para que las empresas de Hong Kong y China continental recauden capital, lo que facilita el crecimiento económico y la inversión en la región.

Historia de la Bolsa de Hong Kong (HKSE)

La trayectoria bursátil de Hong Kong comenzó en 1891 con la «Asociación de Corredores de Bolsa», la primera bolsa oficial de Hong Kong que pasó a llamarse en 1914 «Bolsa de Hong Kong». Más tarde, en 1921, surgió otra bolsa, la «Asociación de Corredores de Bolsa de Hong Kong» (exclusivamente para miembros chinos). Tras la Segunda Guerra Mundial, ambas bolsas se fusionaron en 1947, formando una «Bolsa de Hong Kong» unificada.

A medida que la economía de Hong Kong crecía, aparecieron nuevas bolsas como las bolsas de del Lejano Oriente, Kam Ngan y Kowloon. Reconociendo la necesidad de consolidación, todas las bolsas se fusionaron en 1980 para formar la «Bolsa de Hong Kong».

Sin embargo, la caída del mercado de 1987 puso de relieve la necesidad de una mayor reforma, lo que llevó a cambios significativos, incluido el establecimiento de un sistema central de compensación (la Compañía de Compensación de Valores de Hong Kong) y un organismo regulador especializado (la Comisión de Valores y Futuros) en 1989.

Aprovechando los avances tecnológicos, la Bolsa de Hong Kong (SEHK) introdujo el trading automatizado en 1993 y el trading de opciones en 1995.

En 2000, tuvo lugar una importante fusión. La HKSE (SEHK), la Hong Kong Securities Clearing Company y la Bolsa de Futuros de Hong Kong se fusionaron para crear la «Hong Kong Exchanges and Clearing Limited» (HKEX), que pasó a cotizar en bolsa ese mismo año.

Esto marcó un paso importante en la modernización y el fortalecimiento de la infraestructura del mercado financiero de Hong Kong.

En 2017, al imponerse el trading electrónico, se cerró el parqué físico. Tras el final simbólico de la era del trading electrónico, en 2018 se puso en marcha la plataforma de trading Orion: mercado de valores (OTP-C) para mejorar la gestión de las órdenes de trading electrónico, procesar numerosas órdenes simultáneamente, casar órdenes de forma rápida y eficaz, y adaptarse a la evolución de las necesidades y tecnologías.

¿Cómo funciona la Bolsa de Hong Kong?

Mecanismo de trading de la HKSE

La tecnología de la Bolsa de Hong Kong, conocida como OTP-C, funciona según un sistema de trading basado en órdenes.

Esto significa que las órdenes se ejecutan con prioridad de precio y tiempo, es decir, si un comprador y un vendedor acuerdan el mismo precio para una acción, las órdenes se casan instantáneamente. Sin embargo, si no hay una coincidencia inmediata, la orden no desaparece. Espera en la cola al precio elegido. A medida que se casan otras órdenes del mismo precio, la orden avanza en la cola, acercándose a encontrar su emparejamiento perfecto.

Una vez que se introduce una orden en el sistema, no se puede cambiar ni cancelar. La orden permanece en el sistema hasta que se empareja con otra orden por el mismo precio o hasta que se cierra el mercado.

Solo la junta de la bolsa puede cancelar una operación si existen circunstancias excepcionales.

Horario de trading y días festivos de HKSE

La Bolsa de Hong Kong (HKSE) abre sus puertas de lunes a viernes, excepto los días festivos.
He aquí un desglose de las sesiones de trading de la HKSE:

Sesión	Tiempo
Sesión previa a la apertura	9:00 a. m. - 9:30 a. m.
Sesión matutina	9:30 a. m. - 12:00 p. m.
Sesión matutina extendida	12:00 p. m. A 1:00 p. m.
Sesión vespertina	1:00 p. m. - 4:00 p. m.
Sesión de cierre de la subasta	4:00 p. m.: entre las 4:08 p. m. y las 4:10 p. m.

Consideraciones adicionales:
Trading de medio día: a veces, la HKSE tiene jornadas de trading más cortas, sin sesiones prolongadas por la mañana o por la tarde. Días festivos: en los principales días festivos, como la víspera de Navidad, el Año Nuevo y el Año Nuevo Lunar no hay sesiones prolongadas por la mañana o por la tarde.

Tipos de órdenes de la HKSE y sesión de trading

La Bolsa de Hong Kong (HKSE) ofrece varios tipos de órdenes, adaptadas a sesiones de trading específicas. Incluyen:

1. Órdenes para las sesiones de subasta previas a la apertura y en el cierre del mercado:
• Órdenes en subasta: las órdenes se cursan sin especificar el precio. En su lugar, el sistema casa las órdenes a un único precio «justo», determinado por la oferta y la demanda imperantes.
• Órdenes con límite en subasta: las órdenes se cursan con un límite de precio específico, lo que garantiza que la ejecución solo se produzca si el precio de mercado alcanza o supera este límite.
2. Tipos de órdenes para la sesión de trading principal (mañana, media mañana y tarde):
• Órdenes con límite: tú estableces un precio específico al que estás dispuesto a pagar/vender. La orden permanece en el sistema hasta que coincida con otra a ese precio o a uno mejor.
• Órdenes con límite mejorado: órdenes más complejas con reglas de ejecución específicas, como límites de tiempo o precios ocultos.
• Órdenes con límite especial: se utilizan para grandes operaciones con condiciones especiales.
• Todo o nada: tu orden se satisface completamente o no se satisface en absoluto, no se queda parcialmente cumplimentada.

Cómo comprar y vender acciones que cotizan en la Bolsa de Hong Kong

Varios instrumentos financieros proporcionan liquidez a los operadores que deseen especular con las acciones que cotizan en la Bolsa de Hong Kong.

Handlujący mogą:

• Opera con acciones de Hong Kong
• Opera con índices de Hong Kong
• Opera con ETF de Hong Kong

Cómo operar con acciones de Hong Kong

Puedes exponerte a las acciones que cotizan en la Bolsa de Hong Kong operando con CFD de acciones en nuestra plataforma de trading. Los contratos por diferencia (CFD) te permiten abrir posiciones apalancadas y exponerte a cualquier acción cotizada en la Bolsa de Hong Kong con el único objetivo de obtener beneficios (o pérdidas) de la diferencia de precio entre tu entrada y tu salida sin poseerla físicamente.

Cómo operar con índices bursátiles de Hong Kong

La Bolsa de Hong Kong es seguida por una variedad de índices bursátiles, cada uno centrado en grupos específicos de acciones. Estos son algunos ejemplos: Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index, Hang Seng China AH Index Series, Hang Seng China H-Financials Index, Hang Seng Composite Index Series, Hang Seng China A Industry Top Index, etc.

Entre ellos, el Índice Hang Seng (HSI), también conocido como índice Hang Seng 50 (HS50) o Hong Kong 50 (HK50), se sitúa como el más destacado y seguido. Para exponerte al HSI, puedes operar con CFD del Hong Kong 50 en la plataforma de trading de Plus500.

Cómo operar con ETF de la Bolsa de Hong Kong

Los operadores que deseen comprar o vender acciones de Hong Kong pueden hacerlo a través de los CFD de fondos cotizados (ETF). Los ETF de la Bolsa de Hong Kong son fondos que proporcionan diversificación, permitiéndote comprar o vender una cesta de acciones de Hong Kong en una sola posición de trading. Entre los CFD de ETF de Hong Kong más populares están el iShares MSCI Hong Kong ETF y el Franklin FTSE Hong Kong ETF.

Pasos para comprar y vender acciones que cotizan en la Bolsa de Hong Kong

Para empezar a operar con contratos por diferencias sobre cualquier instrumento financiero vinculado a la Bolsa de Hong Kong, puedes seguir los siguientes pasos:

1. Regístrate y abre una cuenta de trading de CFD.
2. Accede a la plataforma de trading interactiva de Plus500.
3. Identifica el instrumento específico de Hong Kong con el que deseas operar.
4. Analiza el precio del instrumento para decidir si quieres ir en largo (comprar) o en corto (vender).
5. Ajusta tu número de contratos (es decir, elige la magnitud de tu operación).
6. Establece tus parámetros de gestión de riesgos: cobro de ganancias, tope de pérdidas, etc.
7. Haz clic en el botón «Comprar» o «Vender» para abrir una operación con las acciones de Hong Kong que hayas elegido.

¿Quién regula la Bolsa de Hong Kong (HKG)?

La Comisión de Valores y Futuros (SFC) es el principal órgano regulador de la Bolsa de Hong Kong. Se creó en 2003 con la función principal de crear normas y reglamentos claros para proteger a los inversores y operadores. En comparación con la bolsa de China continental, la Comisión de Valores y Futuros (SFC) desarrolló objetivos más amplios para garantizar la imparcialidad, la confianza y la salvaguarda de la HKSE. Esto cuenta con el apoyo de sus cuatro unidades operativas, a saber:

1. División de cumplimiento de la HKSE: refuerza la integridad del mercado para proteger a los inversores y operadores.
2. División de finanzas corporativas de la HKSE: actúan como guardianes y supervisan las actividades de las empresas que cotizan en la Bolsa de Hong Kong.
3. División de supervisión del mercado de la HKSE: supervisa y regula la bolsa y las cámaras de compensación mediante medidas autoadministradas.
4. División de intermediarios y productos de inversión de la HKSE: establece las normas y requisitos para las compañías financieras y los instrumentos de trading en la Bolsa de Hong Kong (HKSE), asegurándose de que son financieramente estables y funcionan de manera ética.

¿Cómo cotizan las empresas en la Bolsa de Hong Kong?

Para poder cotizar en la junta principal de la HKSE, una empresa debe tener:

• un historial financiero de 3 años de historial de trading.

La empresa debe cumplir al menos uno de los tres criterios financieros siguientes al momento de cotizar en bolsa:

• Una capitalización bursátil de al menos 500 millones de dólares de Hong Kong y un beneficio total de 80 millones de dólares de Hong Kong en 3 años, con beneficios mínimos en el último año y los 2 años anteriores juntos.
• Capitalización bursátil de 4000 millones de dólares de Hong Kong e ingresos de 500 millones de dólares de Hong Kong en el último año auditado.
• Capitalización bursátil de 2000 millones de dólares de Hong Kong, ingresos de 500 millones de dólares de Hong Kong y un flujo de caja positivo de 100 millones de dólares de Hong Kong en 3 años.

Además, la empresa debe tener lo siguiente:

• Capital circulante suficiente para al menos el próximo año.
• No haber establecido un precio mínimo de acción.
• Al menos el 25 % de las acciones cotizadas en bolsa y 300 accionistas en el momento de la cotización.
• Ninguna propiedad única o combinada que supere el 50 % de las acciones públicas de los 3 principales accionistas.

Pasos para cotizar en la Bolsa de Hong Kong

Con una comprensión clara del entorno del mercado de la HKSE, veamos los pasos que debe seguir una empresa para cotizar en la Bolsa de Hong Kong. El proceso de listado es el siguiente:

1. Reunir un equipo de asesores profesionales, incluidos patrocinadores, suscriptores, abogados extranjeros y nacionales, contables, etc.
2. Llevar a cabo la diligencia debida y redactar un prospecto en el que se detallen las operaciones de la empresa, se describan los valores que se han puesto a la venta y el motivo por el que se ofrecen los valores.
3. Presentar la solicitud de inclusión en la lista al departamento de listas.
4. Recibir una evaluación en función de la elegibilidad, la sostenibilidad y el cumplimiento de las normas, entre otros criterios.
5. Presentar el caso al consejo (comité de listas) para su aprobación.
6. Comercializar la OPI (oferta pública inicial) y vender acciones a los inversores.
7. Una vez aprobada y vendidas las acciones, tu empresa cotizará oficialmente en la HKSE.

Las 20 acciones más importantes de la HKSE por capitalización bursátil (febrero de 2024)

Conclusión

La Bolsa de Hong Kong (HKSE) comenzó su andadura a finales del siglo XIX. Desde entonces, ha crecido hasta convertirse en uno de los mercados bursátiles más grandes de Asia. También ha adoptado los avances tecnológicos necesarios para proporcionar una experiencia de trading perfecta para los operadores e inversores de todo el mundo, todo ello bajo la supervisión reguladora de la SFC.

Preguntas frecuentes

¿Puedo comprar y vender acciones de Hong Kong?

Sí, puedes comprar y vender acciones de Hong Kong especulando con CFD de acciones de Hong Kong (contratos por diferencia) en la plataforma de trading de Plus500.

¿Qué son las acciones H?

Las acciones H se refieren a valores de empresas constituidas en China continental que cotizan en la Bolsa de Hong Kong, lo que permite que inversores y operadores a nivel internacional las negocien.

¿Cuántas bolsas tiene Hong Kong?

La infraestructura del mercado financiero de Hong Kong se centra principalmente en la HKEX, el holding que supervisa la Bolsa de Hong Kong, la Bolsa de Futuros de Hong Kong (HKFE), la junta del Mercado de Empresas en Crecimiento y otros diversos segmentos del mercado.

La infraestructura del mercado financiero de Hong Kong se centra sobre todo en la HKEX, ya que hay varios segmentos de los mercados financieros de Hong Kong que dependen de ella. La HKEX, como sociedad holding, supervisa la Bolsa de Hong Kong, la Bolsa de Futuros de Hong Kong (HKFE), la junta del Mercado de Empresas en Crecimiento, las cámaras de compensación y otros segmentos menores del mercado financiero de Hong Kong.