Resumen del mercado de noviembre

Noviembre fue sin duda otro mes agitado en la saga del mercado de valores, ya que se materializó la volatilidad en una miríada de sectores del mercado. De las criptomonedas a las materias primas y de las acciones al mercado de divisas, este mes probablemente ha suscitado muchas preguntas sobre la salud de la economía, las tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania y la situación del COVID en la segunda economía más grande del mundo. Esto es lo que necesita saber sobre los movimientos del mercado del mes pasado y lo que significan para este mes:

Sorpresa invernal del cripto de noviembre

El mercado de criptomonedas ha sufrido indiscutiblemente algunos obstáculos notables durante el año pasado y noviembre no fue una excepción. A medida que casi todos los sectores del mercado luchaban por seguir el ritmo de la creciente inflación, los temores de una posible recesión y las consiguientes subidas de tipos, muchos inversores y operadores parecían haberse alejado del mercado de criptomonedas en favor de activos más seguros. Esto ha provocado una enorme venta masiva de criptodivisas a lo largo del año, lo que ha llevado a los analistas del mercado a denominar esta espiral bajista "criptoinvierno". 

Sin embargo, a pesar de esta tendencia a la baja, el criptoinvierno de noviembre parece haber cogido al mercado por sorpresa, ya que una de las mayores y más grandes bolsas de criptodivisas del mundo, FTX, se declaró en quiebra el 11 de noviembre. La famosa bolsa de criptomonedas se derrumbó debido a una mala gestión financiera y a una liquidación insuficiente. Al parecer, la otrora gran bolsa debe más de 3.000 millones de dólares a sus prestamistas y, para empeorar las cosas, un número significativo de inversores retiró su dinero agravando aún más su crisis financiera. 

La situación ha suscitado muchas preocupaciones sobre la normativa que rodea a las criptomonedas, su fidelidad y seguridad, lo que ha provocado que el sector de las criptomonedas, que ya estaba sufriendo, se reduzca aún más debido al escrutinio normativo. En consecuencia, grandes bancos como el Bank of America y organismos gubernamentales como el Tesoro británico han pedido un aumento de la legislación. Este último incluso decidió poner un tope a las empresas extranjeras que venden en el Reino Unido, mientras el Primer Ministro, Richie Sunak, subrayaba la necesidad de una acción reguladora inmediata. La normativa británica también tiene como objetivo examinar las empresas de criptomonedas del Reino Unido.

Evidentemente, la caída en desgracia de FTX tomó por asalto al mercado de criptomonedas, ya que las principales criptomonedas de Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) cayeron un 16,1% y un 17,9% respectivamente desde el principio hasta finales de noviembre. Esto se debe tal vez a los temores que rodean el futuro de la industria Crypto en aumento, junto con las preocupaciones de aumento de las regulaciones por parte de aquellos que se opusieron a ellos. Transcurridos seis días de diciembre, estas dos criptodivisas parecen seguir una trayectoria ligeramente ascendente, ya que Bitcoin subió un 0,3% y Ethereum un 0,9% desde principios de mes y hasta el momento de escribir estas líneas. Si este sector será capaz de recuperar las asombrosas pérdidas sufridas durante el año pasado es una buena pregunta. (Fuente:The Guardian)

Caída del dólar: ¿Se ha calmado un poco la inflación?

La inflación ha sido un factor dominante durante todo el año, los precios al consumo subieron y aumentaron los temores de recesión, pero el mercado de divisas de noviembre puede haber estado indicando un enfriamiento muy necesario. Mientras que en épocas de alta inflación el dólar tiende a fortalecerse, el mes pasado esta importante divisa se desplomó drásticamente a raíz de unos datos del IPC estadounidense por debajo de lo esperado. El 10 de noviembre se publicaron los datos del IPC estadounidense, que es un índice que sigue los hábitos de gasto de los hogares mediante la medición de una colección de 8 tipos de bienes y servicios. El IPC también se utiliza como principal indicador de la inflación y la deflación. Por consiguiente, unos niveles elevados del IPC indican una subida de los precios y, por tanto, inflación.

Mientras que en muchos de los últimos resultados de los datos del IPC, el calor inflacionista aumentó, el IPC de noviembre, que refleja la salud económica de octubre, fue más bajo de lo esperado, sugiriendo así que la inflación podría haber estado amainando. Esto supuso una grata sorpresa para muchos inversores y operadores de Wall Street, ya que planteaba la posibilidad de que la Reserva Federal redujera un poco sus subidas de los tipos de interés. Mientras que para algunos sectores del mercado esto podría haber sido una buena noticia, para el dólar significó una caída de su valor. 

En consecuencia, el dólar se desplomó, lo que provocó subidas en los principales pares de divisas que cotizan contra él. El EUR/USD subió por encima de la paridad un 5,3%, mientras que el índice del dólar estadounidense (DX), que mide el poder del dólar frente a una cesta de divisas, cayó un 4,9%. En el momento de escribir estas líneas y desde el 1 de diciembre, el índice del dólar estadounidense parece seguir bajando, ya que ha caído un 0,6%, mientras que el par EUR/USD ha subido un 0,3%. A medida que se acerca la próxima reunión de tipos de la Reserva Federal, los días 13 y 14 de diciembre, valdría la pena seguir de cerca su decisión sobre los tipos de interés para ver cómo reacciona el mercado de divisas. (Fuente:Reuters)

¿Ha perdido el petróleo su energía?

Mientras persiste la devastadora guerra en Ucrania, el mercado energético sigue sufriendo. La guerra ha provocado ostensiblemente un vaivén de los precios del petróleo (CL) en los últimos meses, sobre todo a la luz de las sanciones impuestas a la energía rusa, que es la principal fuente de energía en Europa. Además, el frío y gris invierno europeo, unido al temor a una crisis energética, puede haber contribuido también a esta espiral bajista. 

Sin embargo, el mes pasado entró en juego otro factor importante. Mientras muchos países del mundo parecen haber enfriado sus restricciones de COVID, China las ha aumentado. Por lo tanto, a medida que China renovaba los bloqueos, la demanda de petróleo del país disminuía. Además, el G7 estaba contemplando poner un tope de precios a la energía rusa para impedir que Putin financiara la guerra en Ucrania. Todos estos factores combinados han llevado al petróleo, una de las principales materias primas energéticas, a perder un 9,1% de su valor.

Por si fuera poco, ayer la OPEP+ declaró que mantendría los recortes de producción de petróleo, mientras que el G7 aprobó el tope propuesto para el petróleo, lo que provocó otra ligera caída del 0,07%, mientras que desde principios de diciembre hasta ahora ha caído un 5%. ¿Recuperará pronto su vigor esta materia prima energética?

Resultados del comercio minorista en noviembre

Al parecer, noviembre no fue tan sombrío para todos los sectores del mercado. A pesar del aumento de la inflación y de los elevados precios al consumo, las principales empresas minoristas parecieron obtener buenos resultados. Los gigantes minoristas Walmart (WMT) y Macy's (M) presentaron sus resultados trimestrales el 15 y el 17 de noviembre, respectivamente. Walmart superó las expectativas del mercado y su cotización subió un 3,2% desde la publicación de los resultados hasta finales de mes. Del mismo modo, Macy's subió un 3,6% a finales de noviembre tras su informe de resultados. 

Tras el Viernes negro, el Ciberlunes y el Día de Acción de Gracias de noviembre, y a medida que se acerca la temporada navideña, cabría esperar que las ventas subieran más, pero como la situación en torno a la inflación todavía parece opaca, aún está por decidir si el sector minorista subirá más o no. En cualquier caso, en el momento de escribir estas líneas, Walmart y Macy's han caído un 1,2% y un 2,1% respectivamente desde el 1 de diciembre. 

En conclusión, el mercado puede fluctuar y, dado que los resultados pasados no garantizan los futuros, aún está por ver si diciembre será diferente. No obstante, los operadores, los inversores y los observadores del mercado tendrán que estar atentos a la situación geopolítica mundial, a la próxima decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, a la inflación y a las ventas minoristas durante las próximas vacaciones para ver cómo evoluciona este mes.