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¿Qué influye en los precios de las opciones CFD?

Fecha de modificación: 26/07/2023

Los precios de los CFD de Opciones se basan en el precio de mercado de las opciones negociadas. Para entender cómo se derivan los precios de CFD de Opciones en la plataforma Plus500, necesitamos investigar cómo se cotizan las opciones tradicionales y los factores que pueden influir en esa cotización.

¿Cómo se Cotizan las Opciones?

El valor de las opciones en el mercado tradicional depende de variables como el precio del instrumento subyacente, el precio de ejercicio, la volatilidad y el tiempo hasta la expiración. Los traders pueden, entonces, analizar estas variables y ejecutar su análisis en estrategias de trading con el objetivo de maximizar las ganancias.

Los CFD de Opciones toman los factores directamente del instrumento subyacente, incluyendo el precio de mercado del instrumento subyacente y el precio de ejercicio. También están influenciados por los mismos movimientos de mercado que afectan a las opciones tradicionales. Cuando se negocian CFD de Opciones, el objetivo principal es especular sobre el precio del instrumento subyacente, y decidir si el precio aumentará o disminuirá antes de la fecha de vencimiento. Entonces, el trader tiene la “opción” de cerrar la posición para obtener ganancias o pérdidas (dependiendo del movimiento subyacente del mercado).

Una nube de palabras sobre Opciones y otros términos relacionados.

¿Qué afecta el Valor de una Opción?

He aquí un desglose de cómo puede verse afectado el valor de una opción:

El precio del instrumento subyacente: los CFD de Opciones siguen los movimientos del mercado de la opción subyacente. Los movimientos del mercado se reflejan en gran medida en la oferta y la demanda del instrumento subyacente. Esto, a su vez, influye en el comportamiento de una opción Call o Put. Cuando el precio del instrumento subyacente aumenta, las Opciones Call, generalmente, tienden al alza en valor. Esto significa que los compradores de CFD de Opciones Call podrían beneficiarse del aumento del precio del instrumento subyacente, sin embargo, también podrían incurrir en una pérdida si el precio cae. Considerando que, por lo general, las Opciones Put se inclinan a la baja en valor, cuando el precio del instrumento subyacente aumenta, por lo tanto, los compradores de opciones Put pueden beneficiarse de un precio de mercado en descenso.

Sin embargo, si la especulación no es correcta, y el precio de las acciones se mueve en la dirección opuesta, la opción podría perder valor y la posición se cerrará con una pérdida.

Precio de Ejercicio: cuando se determina el valor de una opción, el Precio de Ejercicio es posiblemente la variable más importante. El Precio de Ejercicio es el precio que debe alcanzar el instrumento subyacente antes de que caduque la opción. Los precios de ejercicio están predeterminados, y se fijan antes de que comience el contrato. El precio entre el instrumento subyacente y el precio de ejercicio es lo que determina el valor de la opción. Los CFD de Opciones también están disponibles en una variedad de precios de ejercicio, sin embargo, no pueden ser ejercidos.

Volatilidad: el efecto de la volatilidad sobre el precio de una opción se basa en una medida denominada volatilidad histórica (también conocida como volatilidad estadística). Como su nombre indica, examina los movimientos de precios pasados del instrumento subyacente durante un período de tiempo determinado. Los traders experimentados utilizarán modelos de precios de opciones para estimar la volatilidad futura durante este período de tiempo. Para entender este concepto, un trader puede trabajar el modelo de precios hacia atrás y examinar todas las otras variables para calcular la predicción. En el mercado tradicional, estos incluyen el cálculo de las tasas de interés, los dividendos y el valor temporal. Cuando se produce volatilidad, las opciones tienden a tener más valor. Los precios de los CFD de Opciones reaccionan cuando el instrumento subyacente experimenta volatilidad. Esto puede hacer que el precio del CFD de Opción fluctúe más que el instrumento subyacente.

La volatilidad implícita es una medida clave que permite a los traderes especular sobre la volatilidad futura. Los traderes ven la probabilidad de cambios futuros en los precios, examinando el comportamiento de volatilidad del instrumento subyacente en el marco temporal actual. La volatilidad histórica mide los cambios pasados en el mercado.

Valor de Tiempo: el valor de tiempo tiene dos variables (esto supone que no se han producido cambios en los niveles subyacentes de precio y volatilidad del instrumento): (1) el plazo hasta la expiración y (2) la proximidad del precio de ejercicio al precio subyacente del instrumento. Cuanto más largo sea el tiempo hasta la fecha de expiración, más tiempo tendrá el mercado para alcanzar el precio de ejercicio. El valor del tiempo puede ser diferente dependiendo de lo cerca que esté el precio de ejercicio al instrumento subyacente

El desgaste de tiempo mide la tasa de disminución del valor de una opción a medida que se acerca la caducidad. Esto se debe a que hay menos tiempo disponible para obtener ganancias. En el último mes antes de la fecha de caducidad, el desgaste de tiempo aumentará.

Consideraciones Finales

Hay varios factores que influyen sobre el precio de una opción. En el mercado tradicional, las principales variables incluyen el precio del instrumento subyacente, el precio de ejercicio, la volatilidad y la duración hasta la expiración. En el mercado de CFD, los CFD de Opciones se derivan del instrumento subyacente, excepto que el trader no tiene el derecho de ejercer la opción. En cambio, el trader puede tener una ganancia o pérdida sobre la base de la diferencia en el precio de apertura y cierre de una posición. Vale la pena considerar todas estas variables al decidir abrir una posición de CFD de Opciones.

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Preguntas frecuentes de Opciones

Cuando usted negocia opciones, está especulando sobre el precio futuro (precio de ejercicio) de un instrumento subyacente como una acción, índice o materia prima. Plus500 ofrece dos tipos de CFD de opciones: opción de compra (Call) y opción de venta (Put) - usted puede comprar o vender ambos tipos. Si usted ingresa una posición en una opción Call/Put, básicamente está ingresando un contrato en el precio que un instrumento subyacente alcanzará (o superará) en la fecha de vencimiento.

Puts – Un comprador/vendedor de una "opción de venta" espera que el precio del instrumento subyacente baje/aumente.

Calls – Un comprador/vendedor de una "opción de compra" espera que el precio del instrumento subyacente aumente/baje.

Por ejemplo, aquí hay un desglose de una opción en las acciones de Meta:

Call 125 | Nov | Meta

  • Call – El tipo de opción (puede ser Call o Put).
  • 125 – El precio de ejercicio, es decir, el precio que usted asume que el instrumento subyacente superará en la fecha de vencimiento.
  • NOV (Noviembre 2018) – La fecha de vencimiento de la opción.

En el trading de CFD, una forma popular de day trading, su ganancia (o pérdida) se determina por referencia al movimiento de un precio de opción. Usted no está comprando o vendiendo la propia opción.

Plus500 ofrece una amplia gama de CFD de opciones Call/Put. Para obtener una lista de las opciones disponibles, haga clic aquí.

Además, para obtener más información sobre los CFD de opciones, consulte nuestro artículo acerca de "Qué es operar con CFD sobre opciones".

El trading de opciones tiene algunas ventajas importantes:
Usted puede experimentar una mayor volatilidad – los cambios de los porcentajes en las opciones tienden a ser mucho más significativos, lo que significa que pueden ofrecer mayores rendimientos (junto con mayores riesgos).

Es posible abrir posiciones más grandes con un margen inicial más bajo, ya que los precios de las opciones son sustancialmente más bajos que sus instrumentos subyacentes. Por ejemplo, algunos negociadores consideran que Alphabet (GOOG) es una acción costosa, mientras que el precio de una opción de Alphabet a menudo puede ser mucho más asequible, lo que significa que usted puede comprar más unidades por la misma cantidad de capital inicial.

Usted puede diversificar sus posiciones al negociar con diferentes precios de ejercicio. Un precio de ejercicio se define como la tasa que el instrumento subyacente debe alcanzar en el momento del vencimiento para que el trading tenga ganancias. Ofrecemos varios CFD de opciones Call/Put para cada instrumento subyacente.

Plus500 sólo ofrece el trading de CFD de opciones. Estos CFD de opciones le brindan una exposición a los cambios en los precios de las opciones, se liquidan en efectivo y no pueden ser ejercidos por usted o contra usted, ni pueden resultar en la entrega del título subyacente. Por lo tanto, cuando el CFD de opción llegue a su fecha de vencimiento, la posición se cerrará.

Los CFD de opciones de Plus500 le permiten ampliar su exposición al mercado sin la necesidad de una mayor cantidad de capital. Con un apalancamiento de hasta 1:5, por cada $1.000 que deposite, usted puede negociar hasta $5.000 en opciones. Cualquier beneficio o pérdida potencial se multiplicará respectivamente.

Por ejemplo, suponiendo que el precio de las acciones de Apple es $200, mientras que el precio actual del CFD de la opción de compra de $250 (Call 250 | Nov | Apple) es de $12 por opción. Con $120, usted puede abrir una posición de trading en 10 opciones, valoradas en $600:

(10 Opciones x Precio de opción de $12) x Apalancamiento de 5 = (10 x 12) x 5 = 600.

Todas las opciones tienen una fecha de vencimiento predefinida. Normalmente se establece con un mes de antelación. A diferencia de las opciones regulares que se negocian en el mercado, la fecha de vencimiento del CFD de la opción se establece unos días antes de la de las opciones subyacentes. Esto se debe a una actividad de trading muy baja en el contrato relacionado en este momento.

En la fecha de vencimiento, el último precio del CFD de la opción se basa en la última tarifa disponible (y no en cero).

Los principales factores que determinan el precio de una opción incluyen: (a) el precio actual del instrumento subyacente, (b) el nivel de volatilidad en el mercado, (c) la fecha de vencimiento y (d) el valor intrínseco de la opción, definido como el valor que cualquier opción tendría si se ejercitara en el momento presente.

Además, los precios de las opciones están muy influenciados por su oferta y demanda en el mercado.

Los precios de los CFD de opciones se refieren a los movimientos de precios de las opciones. Cuando los mercados financieros experimentan una alta volatilidad, el cambio en el porcentaje de los CFD de opciones tiende a moverse más significativamente que las acciones o el índice subyacentes, debido a un aumento en la volatilidad implícita.

Ejemplo 1: Alphabet (GOOG) se cotiza a $1.000 y usted compra un CFD de opción de compra de $1.100 por un mes a partir de ahora a $70. Dos semanas después, el precio de Alphabet sube a $1.050 y el precio del CFD de la opción ahora es de $90. Como tal, su ganancia potencial es 90-70 = $20 por CFD de opción. Esto es equivalente a un rendimiento del 28% (20/70 = 0.28), que es mucho mayor que si usted hubiera comprado una acción de Alphabet a $1.000 y se hubiera beneficiado del 5% (50/1000 = 0.05).

Ejemplo 2: Alphabet (GOOG) se cotiza a $1.000 y usted compra un CFD de opción de compra de $1.100 por un mes a partir de ahora a $70. Dos semanas después, el precio de Alphabet ha disminuido a $950, y el precio del CFD de la opción ahora es de $50. Como tal, su pérdida potencial es de 50-70 = -$20 por CFD de opción. Equivale a un cambio del 28% en el precio (20/70 = 0.28), en lugar de haber comprado una acción de Alphabet a $1.000 y haber perdido un 5% (50/1000 = 0.05).

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