¿Cuáles son los activos que pueden aprovechar los datos de los consumidores?

Los inversores se centran en los datos de consumo en el entorno actual del mercado. Se espera que el miércoles se publique el índice de precios del gasto de consumo personal básico, que excluye los precios inestables de la energía y los alimentos. Algunos observadores del mercado piensan que, al igual que en el caso de la inflación, la razón es una escasez de suministros que no se había visto desde la Segunda Guerra Mundial. 

Además, según los profesores de la Universidad de Delaware Bintong Chen y Caroline Swift, es probable que continúe la interrupción de suministro más grave en el comercio mundial en generaciones, debido a una combinación de factores tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda del mercado mundial tras la pandemia del COVID-19. Se cree que la escasez de suministros ha contribuido a que los precios suban a la velocidad más rápida de las últimas tres décadas.

¿Son los futuros estadounidenses el disparo inicial para el rally de Acción de Gracias?

El lunes por la mañana los futuros estadounidenses subieron antes de la campana de apertura, en el inicio de una semana festiva abreviada que históricamente ha visto repuntes antes del Día de Acción de Gracias, que se celebra el último jueves de noviembre. Los contratos de referencia estadounidenses incluyen el CFD de futuros USA 500, basado en el S&P 500.

La semana pasada, el índice S&P 500 subió un poco las ventas minoristas, sobre todo, debido a la sorprendente subida de los datos de consumo de la semana pasada. El martes, la Oficina del Censo de EE.UU. informó de que las ventas minoristas aumentaron en un 1,7% en octubre. Este dato fue dos veces superior al 0,8% de septiembre, en medio del mayor ritmo de inflación desde los años noventa. 

Los valores tienen un historial de subidas en la semana de Acción de Gracias. Los datos desde 1950 muestran que los últimos cinco días de noviembre han sido tradicionalmente positivos para las acciones, según Sam Stovall, jefe de estrategia de inversión de CFRA, una de las mayores empresas independientes de investigación de inversiones del mundo. También hay un 66% de posibilidades de que la bolsa suba el día anterior a Acción de Gracias, y un 57% de posibilidades de que la renta variable suba el día posterior, según Stovall.

Las empresas de pequeña capitalización como refugio contra la inflación

Aunque se espera que las acciones, en general, coticen más alto antes del Día de Acción de Gracias, como lo han hecho históricamente, hay una categoría de acciones que algunos analistas predicen que tendrá un rendimiento superior. Se espera que las pequeñas empresas cambien su forma de operar para ajustarse a los mayores costes de los productos y servicios más rápidamente que sus homólogas más grandes. Un barco más pequeño puede volverse más rápido que uno grande y pesado. Al menos, así es como algunos inversores ven la relación del tamaño de una empresa con sus perspectivas en el entorno inflacionista actual. Algunos inversores parecen considerar las empresas de pequeña capitalización como un refugio contra la subida de los precios. 

Fiel a su estilo, el índice USA 2000, que mide el rendimiento de 2.000 empresas de pequeña capitalización en el Russell 2000, obtuvo un rendimiento superior al de las empresas de mayor capitalización antes de la apertura del mercado. Esta tendencia comercial puede ser un indicador de que Wall Street está tomando posiciones a favor de las acciones de las pequeñas empresas estadounidenses. La estrategia refleja la expectativa de que las condiciones están madurando para que las empresas más pequeñas se comporten mejor que las grandes. Los inversores pueden considerar que las valoraciones de las pequeñas empresas son más bajas que las de las grandes, después de que estas últimas hayan liderado las subidas a expensas de las primeras. Además, los sólidos datos económicos mencionados anteriormente refuerzan la opinión de que es posible una sólida recuperación económica.

El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal para formular su política excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía y, por tanto, es más representativo de la tendencia general de los precios. Dado que los estrategas afirman que las ventas minoristas de la semana pasada, máximas en 30 años, fueron positivas para el mercado en general y para las pequeñas capitalizaciones en particular, ¿los datos de inflación de este miércoles aumentarán ese efecto?

¿Se repetirá la historia con una subida de las acciones durante la semana de Acción de Gracias? Si es así, ¿se comportarán mejor las pequeñas capitalizaciones debido a un posible aumento de los datos de consumo, a unas valoraciones más bajas, a una sólida recuperación económica y a su mayor flexibilidad para responder al aumento de los precios en comparación con las grandes capitalizaciones?