El euro, en mínimos de un año por los aranceles, frena la subida de las bolsas estadounidenses

El par de divisas euro-dólar (EUR/USD) cayó a un nuevo mínimo de 52 semanas de 1,0597 el martes 12 de noviembre, su nivel más bajo desde noviembre de 2023, un mínimo de casi un año. Al mismo tiempo, las principales acciones estadounidenses retrocedieron desde máximos históricos en una pausa en el rally posterior a las elecciones estadounidenses.

Las preocupaciones por el aumento de los aranceles a los bienes extranjeros que ingresan a EE. UU., combinadas con un dólar estadounidense generalmente fuerte, han pesado sobre el euro y, en menor medida, sobre algunas acciones.

El EUR/USD prueba mínimos anuales

El euro ha caído cinco de las últimas seis semanas frente al dólar estadounidense y, al momento de escribir estas líneas, parece encaminarse a otra caída semanal. El principal par de divisas ha caído 600 pips durante ese tiempo, bajando de un máximo de más de 1,12 a ahora por debajo del umbral de 1,06.

El presidente electo Donald Trump ha advertido que la eurozona "pagará un alto precio" por no impulsar las importaciones estadounidenses, señalando a los automóviles como un objetivo principal, y ha amenazado a China con aranceles generalizados del 60%. Desde su elección la semana pasada, el euro ha visto el precio de mercado en posibles aranceles.

Mientras tanto, la turbulencia política se suma a los problemas del euro: Alemania, la mayor economía del bloque, enfrenta elecciones el 23 de febrero, solo 11 semanas después de que colapsara la coalición del canciller Olaf Scholz.

Desde una perspectiva puramente del dólar, se considera que las medidas planeadas por el presidente electo de Estados Unidos, como los aranceles y los recortes de impuestos, probablemente aumentarán la inflación y los rendimientos de los bonos en el país, lo que limitará la capacidad de la Reserva Federal para flexibilizar la política y fortalecerá el dólar.

El gráfico de velas semanales anterior muestra que el EUR/USD rompió una línea de tendencia ascendente. Esto se produce después de una ruptura fallida por encima de la resistencia de 1,12 en septiembre de este año. En conjunto, la acción del precio indica una posible reversión de la tendencia desde condiciones ampliamente alcistas a un nuevo mercado lateral o bajista.

Wall Street se toma un respiro

Las acciones estadounidenses retrocedieron el martes 12 de noviembre, cuando los principales índices hicieron una pausa en su repunte postelectoral. El Índice industrial Dow Jones cayó 382,15 puntos, mientras que el S&P 500 cayó un 0,29% para cerrar en 5.983,99 y por debajo del hito de 6.000 puntos visto esta semana. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq, centrado en la tecnología, rompieron rachas de cinco días de ganancias.

Varios de los favoritos de la "operación Trump" estuvieron entre los que más cayeron el martes, lo que dio una indicación de lo que estaba impulsando la debilidad general. Las acciones de pequeña capitalización, que se espera que se beneficien del regreso de Donald Trump a la Casa Blanca, experimentaron caídas generalizadas, con el Russell 2000 cayendo alrededor del 1,8%. Tesla, que subió un 31% desde el día de las elecciones, cayó más del 6%, mientras que Trump Media & Technology Group perdió casi el 9%, y ahora ha bajado un 10% en total desde la victoria de Trump. (Fuente: Reuters)

Conclusión: ¿Los aranceles son un problema para los mercados?

Los participantes del mercado notaron la sensibilidad del euro a posibles aranceles de importación más altos de EE. UU. el viernes, después de que surgieran informes de que Trump estaba considerando nombrar a Robert Lighthizer, conocido halcón comercial, para dirigir su política comercial. Sin embargo, hasta ahora los informes no han sido confirmados.

Si bien los aranceles seguirán siendo un foco de atención y un posible obstáculo para la moneda del euro, los operadores de divisas también deberán considerar otros factores, como el IPC de EE. UU. y los datos de ventas minoristas que se publicarán esta semana.