El S&P500 y el Nasdaq (NQ), de fuerte componente tecnológico, alcanzaron máximos históricos el lunes 15 de septiembre, tras la reunión de EE. UU. y China en Madrid, donde acordaron un acuerdo marco para TikTok antes de la prohibición estadounidense. A pesar de que el entusiasmo relacionado con la IA empujó a los mercados a nuevas cotas, con los mercados casi seguros de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed en el FOMC de este miércoles, el líder de la IA, Nvidia (NVDA), cayó después de que China acusara a la empresa de violar las leyes antimonopolio.

El presidente estadounidense, Donald Trump, y el chino, Xi, hablarán el viernes 19 de septiembre para confirmar un acuerdo sobre TikTok. Trump. Trump presiona a los países del G7 para coordinar mayores sanciones a China por la compra de petróleo (CL) a Rusia. Se espera que ambos funcionarios discutan sobre comercio y extiendan el acuerdo de tregua arancelaria más allá de su vencimiento inicial en noviembre. 

Resumen

• El Nasdaq 100 y el S&P 500 alcanzaron máximos históricos en medio de los avances en el acuerdo de TikTok y las expectativas de recorte de tipos de la Fed. 

• Tesla y Alphabet subieron, mientras que Nvidia cayó por la investigación antimonopolio en China. 

• Los mercados parecen optimistas a pesar de las tensiones geopolíticas.

¿Qué ha llevado al Nasdaq a nuevos récords?

El Nasdaq batió nuevos récords gracias al interés que sigue despertando la inteligencia artificial, y las previsiones de Oracle (ORCL) sobre la computación en nube rejuvenecieron el rally. Oracle es uno de los contendientes de un consorcio que se mueve para comprar TikTok, que actualmente almacena datos de usuarios estadounidenses bajo el «Proyecto Texas». Pero la combinación de las expectativas de recorte de tipos de la Fed, el impulso positivo de los beneficios y el alivio de las tensiones geopolíticas entre EE. UU. y China apoyaron a los mercados, a pesar de que septiembre fue un mes históricamente malo para la renta variable.

¿Por qué ha caído Nvidia, líder en inteligencia artificial?

Nvidia cayó hasta un 2,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado del lunes, ya que los reguladores chinos acusaron a la empresa de violar las leyes antimonopolio. China también había iniciado una investigación antidumping y antidiscriminatoria sobre las importaciones estadounidenses de chips de circuitos integrados (IC) antes de que comenzaran las conversaciones comerciales en Madrid el domingo. Sin embargo, el fabricante de chips se recuperó al surgir rumores en Madrid de un posible acuerdo sobre TikTok.

La Administración Estatal para la Regulación del Mercado (SAMR), el máximo regulador chino, anunció el domingo que ha iniciado una investigación antimonopolio sobre la adquisición por parte de Nvidia de Mellanox Technologies, una empresa israelí especializada en soluciones de redes para centros de datos y servidores, en 2020, citando una violación de los términos de aprobación condicional del regulador. China representa el 13% de los ingresos de Nvidia, lo que equivale a unos 17.000 millones de dólares, y las multas contra el fabricante de chips podrían suponer un perjuicio de entre el 1% y el 10% en las ventas de Nvidia en 2024. 

El anuncio coincidió con unas conversaciones de alto nivel en España, pero también se produjo después de que EE.UU. ampliara las restricciones comerciales a otras 23 empresas chinas el pasado viernes. Sin embargo, la investigación antimonopolio comenzó en diciembre, después de que EE.UU. adoptara una postura más dura contra los chips chinos y los fabricantes de equipos de fabricación de chips. (Fuente: EconomicTimes)

Qué valores estadounidenses se comportaron bien

Los valores de almacenamiento de datos Seagate (STX) y Western Digital (WDC) subieron un 7,7% y un 4,8%, y el primero alcanzó máximos históricos. Oracle también subió un 3,4%. Por su parte, los siete magníficos (MBAGSI) Tesla (TSLA) y Alphabet (GOOG) subieron un 6% y un 4%, respectivamente, a media sesión, después de que su consejero delegado, Elon Musk, anunciara la compra de acciones de su propia empresa por valor de 1 dólar, con Google entrando en la marca de los 3 billones de dólares de capitalización bursátil. Amazon (AMZN) y Meta (META) también subieron un 2% y un 1%, respectivamente. (Fuente: Yahoo Finance and Investopedia)

Por qué es importante el acuerdo de TikTok

El acuerdo de TikTok es importante para la economía estadounidense, ya que aporta 24.000 millones de dólares al PIB de EE.UU. al año y mantiene más de 240.000 puestos de trabajo estadounidenses, según el estudio Oxford Economics 2023. Un posible acuerdo «justo» no sólo podría favorecer el debilitamiento del mercado laboral estadounidense en un momento crítico para la Reserva Federal, sino también la seguridad nacional y la privacidad de los datos. Se rumorea que ByteDance, propietaria de TikTok, tendría que compartir con China los datos de 170 millones de usuarios mensuales estadounidenses.

Y lo que es más importante, el acuerdo marco podría allanar el camino para nuevas negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Esto hace que la estructura de propiedad de TikTok esté directamente vinculada a futuras resoluciones, incluida una posible prórroga de la tregua, reducciones arancelarias y si China cede a la presión de Trump para reducir la dependencia del petróleo ruso y controlar mejor la guerra de Ucrania.

Además de estas razones, como Oracle ha estado al frente del acuerdo con TikTok, su participación proporcionará garantías de que los datos de los usuarios se almacenarán de acuerdo con las normas estadounidenses. Como resultado, y puesto que Oracle ya suministra servicios de infraestructura en la nube para TikTok, podría estar en mejor posición para salir ganando. Una disminución de las tensiones también podría ser beneficiosa para otros actores estadounidenses, ya que podría dar lugar a una relajación de los controles a la exportación. 

A medida que se acerca la fecha límite del 17 de septiembre para encontrar un comprador estadounidense, el hecho de que se cumplan los llamamientos anteriores de Trump a una operación al 50% podría ser más crítico para la seguridad nacional de EE. UU. que cualquier interés corporativo. (Fuente: CNN)

*El rendimiento pasado no indica resultados futuros. Lo anterior son sólo proyecciones y no deben tomarse como asesoramiento de inversión.