Oscilaciones del mercado de divisas: operar con la caída del dólar frente al alza de otras divisas

El mercado de divisas experimentó importantes fluctuaciones de precios en lo que va de año. La semana pasada, por ejemplo, los inversores ajustaron sus posiciones en función de las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y siguieron de cerca los movimientos del mercado de divisas asiático. El índice del dólar estadounidense cerró en 99,54 el 10 de octubre, con una caída del 8,88 % en lo que va de año. El tipo de cambio EUR/USD alcanzó 1,16121 el 10 de octubre de 2025, un 0,42 % más que el día anterior. El yen japonés mostró diferentes comportamientos en el mercado al operar frente a varios pares de divisas, lo que generó oportunidades de mercado independientes para los operadores minoristas.

TL;DR

• El dólar se ha debilitado en lo que va de año. El índice del dólar estadounidense cerró en 99,54 el 10 de octubre, con una caída del 8,88 % en lo que va de año.

• El EUR/USD subió a 1,16121 el 10 de octubre de 2025, un 0,42 % más que el día anterior.

• El USD/JPY cayó hasta 151,586 el 10 de octubre de 2025, lo que supone un descenso del 0,96 % con respecto a la sesión anterior.

• Surgen oportunidades de pares cruzados en el EUR/GBP y el GBP/JPY a medida que cambian los patrones de correlación. 

La debilidad del dólar persiste en medio de las expectativas sobre la política monetaria

El dólar estadounidense siguió enfrentándose a la presión vendedora en los principales pares de divisas. Los mercados han asignado una alta probabilidad a una bajada de tipos por parte de la Reserva Federal en octubre, lo que mantiene la presión bajista sobre el dólar. Este sentimiento ha contribuido a la fortaleza del euro, con un alza del 6,19 % en el EUR/USD en los últimos 12 meses.

El rendimiento del índice del dólar sugiere que los operadores podrían estar posicionándose para una debilidad continuada. El tipo de cambio más alto del EUR/USD en 2025 fue de 1,18677 USD el 16 de septiembre de 2025, lo que indica que los niveles actuales siguen estando por debajo de los máximos recientes, lo que podría ofrecer margen para un nuevo movimiento alcista.

Los participantes en el mercado podrían considerar que el debilitamiento de las tendencias de los precios aumentará las probabilidades de una nueva bajada de tipos por parte del FOMC, especialmente si los datos económicos siguen siendo decepcionantes. El actual cierre del Gobierno ha retrasado la publicación de datos económicos clave, lo que añade incertidumbre a la dinámica del mercado.

El yen japonés muestra patrones divergentes

El par USD/JPY mostró un comportamiento volátil a lo largo de la semana. El tipo de cambio USD/JPY cayó hasta 151,586 el 10 de octubre de 2025, un 0,96 % menos que en la sesión anterior, lo que sugiere una presión vendedora sobre el par. Sin embargo, el tipo de cambio más alto del dólar estadounidense frente al yen japonés se registró el 9 de octubre de 2025, cuando 1 dólar estadounidense valía 153,038 yenes japoneses, lo que indica una importante volatilidad intradía.

El nuevo liderazgo del PLD japonés (Takaichi) ha señalado un posible estímulo fiscal, lo que reduce las posibilidades de que el Banco de Japón aplique medidas restrictivas. El Gobierno japonés también se ha comprometido a vigilar la volatilidad excesiva, lo que implica una posible intervención en el mercado de divisas si los movimientos son desordenados. (Fuente: Reuters)

Surgen oportunidades de pares cruzados

Los pares de divisas cruzadas pueden ofrecer oportunidades interesantes con una correlación potencialmente menor con los movimientos del dólar. A fecha de 10 de octubre de 2025, 1 GBP equivale a 202,361 JPY, con una subida de la libra esterlina del +2,93 % en lo que va de año frente al yen japonés. El par GBP/JPY ha mostrado una volatilidad notable, con cuatro días consecutivos de ventas, cayendo desde el cierre de la semana pasada. 

En cuanto al EUR/GBP, los datos históricos muestran que en 2025 el tipo de cambio más alto de la libra esterlina frente al euro fue de 1 EUR = 1,2120 GBP, mientras que el tipo de cambio más bajo fue de 1 EUR = 0,82472 GBP. Estos rangos pueden proporcionar un contexto para los niveles de negociación actuales y las posibles zonas de soporte y resistencia.

Consideraciones

Los operadores pueden tener en cuenta varios factores al abordar estos pares de divisas:

• El cierre del Gobierno estadounidense sigue bloqueando la publicación de datos económicos, lo que genera incertidumbre en los mercados.

• La Fed, el BCE y el Banco de Japón mantienen políticas monetarias independientes que generan oportunidades potenciales.

• El mercado utiliza los niveles psicológicos y los extremos recientes de los precios como puntos de referencia esenciales para las decisiones de negociación.

La volatilidad actual del mercado exige que los operadores mantengan estrategias adecuadas de gestión de riesgos. Los operadores deben ajustar el tamaño de sus posiciones y los niveles de stop-loss en función de su tolerancia al riesgo y del entorno actual del mercado.

* El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Lo anterior son solo proyecciones y no deben considerarse como asesoramiento de inversión.