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El descenso de la inflación lleva a las acciones estadounidenses a nuevos máximos

Tras meses de inflación obstinada, el informe del Índice de Precios de Consumo (IPC) publicado el miércoles 15 de enero marcó un cambio.

El IPC, un indicador clave de la inflación seguido de cerca por los responsables políticos como la Reserva Federal, es un indicador económico vital que afecta tanto a la economía en general como a los mercados financieros

Analicemos los últimos datos del IPC para comprender los factores que explican este cambio de tendencia en las tasas de inflación de la mayor economía del mundo:

Últimos resultados del IPC en EE.UU. 

Cubos de madera del IPC sobre billetes y la bandera de EE.UU.

El último informe sobre el IPC reveló lo siguiente: 

  • El IPC subyacente mostró una desaceleración por primera vez en varios meses, aumentando un 0,2% en diciembre y reduciendo la tasa anual al 3,2% (desde el 3,3% de septiembre). 

  • En conjunto, el IPC aumentó un 0,4% en noviembre, impulsado en gran medida por la subida de los precios de la energía (especialmente el gas) y los alimentos. Los precios de la energía representaron el 40% del aumento global. 

  • Los precios de las volátiles categorías de alimentos y energía experimentaron subidas significativas, sobre todo en el caso de artículos como la carne, los huevos y la gasolina, lo que repercutió fuertemente en los presupuestos familiares, especialmente de los estadounidenses con rentas más bajas. (Fuente: CNN)

Tendencias de la inflación en los últimos años

La inflación se ha desacelerado significativamente desde su máximo del 9,1% en junio de 2022. Sin embargo, la vuelta a la normalidad ha sido desigual, con tasas de inflación fluctuantes a lo largo de 2024. Los precios al consumo de los bienes cotidianos han aumentado un 21% desde 2021, lo que supone una presión adicional sobre los presupuestos familiares, en particular para artículos esenciales como alimentos, energía y vivienda. 

Salarios frente a inflación

Aunque los salarios han superado a la inflación en los últimos 20 meses, siguen estando por debajo de los niveles anteriores a la pandemia. 

¿Qué significa para la economía estadounidense?

Aunque los recientes datos de inflación pueden sugerir una evolución positiva para la economía estadounidense, es crucial reconocer que la inflación sigue siendo un reto importante para muchos hogares estadounidenses, sobre todo debido a los elevados costes de los bienes de primera necesidad. Como dice Claudia Sahm, economista de la Reserva Federal, «estamos avanzando en materia de inflación, sólo que es muy lento».

¿Cómo afectará a la Fed?

Como se ha mencionado anteriormente, el IPC es uno de los indicadores de inflación clave de la Reserva Federal. Por lo tanto, el informe del miércoles puede haber proporcionado a los operadores y analistas información valiosa sobre la posible dirección de la política monetaria de la Reserva Federal antes de su próxima reunión de decisión sobre los tipos de interés los días 28 y 29 de enero. 

Economistas como el economista jefe de EY, Gregory Daco, afirman que «esta última lectura de la inflación confirma un recorte de los tipos de la Fed en la reunión de enero del FOMC». Apoyando esta opinión, Ellen Zentner, estratega económica jefe de l agestión de activos Morgan Stanley, añadió que la lectura «no cambiará las expectativas de una pausa a finales de este mes, pero debería frenar algunos de los rumores sobre una posible subida de tipos por parte de la Fed».

¿Cómo reaccionaron los mercados?

Los mercados estadounidenses experimentaron ayer un repunte a medida que los inversores digerían el último informe sobre la inflación y los buenos resultados de los principales bancos, como JPMorgan Chase, Goldman Sachs y BlackRock

Los índices de Wall Street registraron impresionantes subidas: el S&P 500, el índice Dow Jones y el tecnológico Nasdaq subieron un 1,8%, un 1,6% y un 2,5%, respectivamente. El Russell 2000 también subió un 2%, reflejando el optimismo general del mercado. Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años cayó más de 13 puntos básicos tras alcanzar su nivel más alto en más de un año. (Fuente: Yahoo Finance)

Más datos estadounidenses para la semana

Además del informe de inflación de hoy y de los principales resultados bancarios de Morgan Stanley y Bank of America, los operadores deberían estar atentos a los datos de ventas minoristas y viviendas iniciadas que se publicarán el viernes. Estos informes proporcionarán información valiosa sobre la salud de la mayor economía del mundo.

Conclusión

En conclusión, el último informe del IPC marca un cambio notable en el panorama de la inflación, ofreciendo cierto alivio tras meses de subidas persistentes de los precios. Aunque la ralentización del IPC subyacente es alentadora, la inflación sigue siendo un reto, especialmente para los hogares que tienen que hacer frente a los elevados costes de productos esenciales como los alimentos, la energía y la vivienda. Esta presión inflacionista en curso, aunque en desaceleración, sigue influyendo en la toma de decisiones de la Reserva Federal, que prevé un enfoque prudente de los tipos de interés a corto plazo. 

La reacción positiva del mercado al informe, unida a los buenos resultados de los principales bancos, subraya el optimismo en torno a la resistencia de la economía estadounidense. 

A medida que avance la semana, los operadores seguirán de cerca otros datos, como las ventas minoristas y la construcción de viviendas, en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la economía.

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