Explicación de los bancos centrales del mundo

Como dice el viejo refrán, "el dinero hace girar el mundo", pero cuando se trata de la política monetaria, los tipos de interés y la disponibilidad del crédito de coste, son los bancos centrales los que hacen girar el dinero. ¿Qué es un banco central, cuántos bancos centrales hay, cuáles son los más grandes y qué hacen exactamente?

¿Qué es un banco central? 

Un banco central es el principal órgano financiero encargado de supervisar, formular y aplicar las políticas financieras y fijar los tipos de interés entre los países. Además, los bancos centrales también supervisan y regulan a otros bancos miembros. Los bancos centrales suelen ser considerados políticamente independientes, aunque algunos estén nacionalizados. Sin embargo, a pesar de que el gobierno no posea ni controle un banco central, sus privilegios están establecidos y protegidos por la ley aunque no sea legal.

Sobre todo, la diferencia clave entre un banco central y otros bancos es que el primero tiene el monopolio legal de los billetes y el efectivo. Además, aparte de establecer requisitos para el sector bancario, como el mantenimiento de suficientes reservas de efectivo, los bancos centrales pueden prestar dinero a organismos financieros y gubernamentales insolventes como último recurso.

¿Cuáles son los mayores bancos centrales?

En el mundo hay unos 214 bancos centrales de países oficialmente reconocidos. Aunque el número de bancos centrales en el mundo es incontable, hay unos pocos nombres destacados que siempre consiguen aparecer en los titulares y son considerados las instituciones más influyentes del mundo. La Reserva Federal de EE.UU., el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BOE), el Banco Nacional Suizo (SNB), el Banco de la Reserva de Australia (RBA) y el Banco de Japón (BOJ) son considerados algunos de los mayores y más influyentes bancos centrales.

¿Cuántos bancos centrales hay? 

En el mundo hay unos 222 bancos centrales de diversos países y regiones, y 8 de ellos proceden de países y comunidades parcialmente o no reconocidos: Abjasia, el norte de Chipre ocupado, Kosovo, Somalilandia, Osetia del Sur, Taiwán y Transnistria. 

El sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos (la Fed)

La Reserva Federal (Fed) es quizás una de las figuras de política monetaria más importantes y poderosas del mundo. Se considera muy popular porque este sistema de banca central controla los tipos de interés e influye en el dólar estadounidense, que se utiliza en aproximadamente el 90% de las transacciones del mundo. También es responsable de regular la política monetaria en la mayor economía del mundo. En consecuencia, los operadores e inversores esperan con gran expectación las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal, ya que pueden influir directamente en la inflación, el IPC y otros factores en los Estados Unidos. 

La Fed está dividida en tres entidades: la Junta de Gobernadores, los Bancos de la Reserva Federal y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

La Junta de Gobernadores

La Junta de Gobernadores es la entidad principal de la Reserva Federal, ya que orienta e influye en las decisiones políticas de ésta. La Junta de Gobernadores tiene su sede en Washington D.C. y está formada por los 7 miembros elevados por el Presidente de los Estados Unidos y aprobados por el Senado. Cada gobernador debe proceder de un distrito y una geografía diferentes de la Reserva Federal. Además, las responsabilidades previstas en la Ley de la Reserva Federal, que es la ley que estableció el Sistema de la Reserva Federal en 1913, son cumplidas por la Junta de Gobernadores. Además, esta ley estipula que cada gobernador debe representar a un sector concreto de la economía, a saber, el financiero, el agrícola, el industrial y el comercial.  

Aunque cada uno de los gobernadores puede ejercer su cargo durante más tiempo, en general, la duración de su mandato es de 14 años. No obstante, el nombramiento de los gobernadores suele alternarse cada dos años para evitar que los presidentes estadounidenses nombren de forma desigual a gobernadores que sólo apoyen sus políticas. Entre algunas de las cuestiones económicas cruciales, los gobernadores se ocupan de la vivienda asequible, de las leyes de flexibilización de los consumidores, etc. Los gobernadores también supervisan los bancos miembros y los bancos comerciales y participan en el comité del FOMC.

Los Bancos de la Reserva Federal

Hay 12 Bancos de la Reserva Federal que están gobernados por consejos de administración de nueve miembros. Cada Banco de la Reserva está situado en un distrito diferente de EE.UU., concretamente en Chicago, Nueva York, San Luis, Filadelfia, Minneapolis, Dallas, Boston, Richmond, San Francisco, Atalanta, Cleveland y Kansas City, para garantizar que se atienden por igual las diversas necesidades de las distintas comunidades. Los 12 bancos cuentan con 24 sucursales que ofrecen servicios al público, a los bancos y al Tesoro estadounidense. 

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) es el comité de política monetaria de la Reserva Federal. Este comité dirige las operaciones de mercado abierto (OMO) de la Fed, que son la compra y venta de valores en el mercado abierto. Hay 12 miembros en el FOMC, de los cuales 7 son de la Junta de Gobernadores, 4 son presidentes de bancos de la Reserva y uno es el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. El FOMC celebra reuniones de política monetaria 8 veces al año y es conocido por sus actitudes agresivas o moderadas. Los miembros agresivos de la Fed son aquellos que, como el presidente de la Fed, Jerome Powell, están a favor de un endurecimiento monetario, mientras que los miembros moderados son aquellos que prefieren políticas monetarias moderadas. Las reuniones del FOMC son eventos muy esperados por los observadores del mercado y los inversores, en general, y durante el último año, en particular. Esto se debe al hecho de que la inflación se ha disparado, los temores de recesión han crecido y la agitación económica causada por un conjunto de factores que van desde la guerra en Ucrania hasta los altos tipos de interés y las ventas del mercado han tenido un impacto en la economía. Por ello, se suelen esperar las reuniones del FOMC para ver si algo cambia en el mercado, ya que ellos controlan las tasas de interés. En las últimas reuniones del FOMC, se adoptó una política monetaria de halcón y se subieron los tipos de interés para combatir la inflación. Como resultado, muchas acciones del sector tecnológico cayeron y tuvieron que sufrir recortes de personal. El motivo es que, en épocas de presión inflacionista y de subida de los tipos de interés, los operadores e inversores tienden a alejarse de los valores tecnológicos y optan por activos seguros resistentes a la inflación.

Banco Central Europeo (BCE)

El Banco Central Europeo (BCE) tiene su sede en Fráncfort (Alemania) y es el sistema bancario central de la Eurozona (EZ). Es el banco central de la Unión Europea (UE) desde 1998 y es responsable de la elaboración de la política monetaria y de controlar la inflación en los 19 países europeos de la Eurozona. 

El BCE está dividido en tres órganos principales: el Consejo de Gobierno, el Comité Ejecutivo y el Consejo General. El Consejo de Gobierno es el principal órgano rector y está compuesto por el Comité Ejecutivo y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de la UE. El Comité Ejecutivo se ocupa de las funciones diarias del BCE y cuenta con la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y otros cuatro miembros nombrados por los dirigentes de los países de la UE para un mandato de ocho años.  Además, el BCE tiene como objetivo una inflación del 2% a medio plazo, para evitar la desestabilización económica causada por la deflación. Para ello, cada mes 6 miembros del Comité Ejecutivo del BCE se reúnen con 3 gobernadores de bancos centrales nacionales para discutir la política monetaria.

Banco de Inglaterra (BOE)

El BOE tiene su sede en Londres y fue fundado en 1694. Estabilizar el coste de la vida en el Reino Unido, controlar la inflación, producir billetes, regular y supervisar los principales bancos e instituciones financieras, y controlar los sistemas de pago como Visa (V) y Mastercard (MA) son algunas de las responsabilidades del Banco de Inglaterra. 

 El Banco de Inglaterra está gobernado por el gobernador Andrew Bailey. Los gobernadores suelen ocupar los más altos cargos ejecutivos, participan en todos los comités y son elegidos dentro del banco. En cuanto a la estructura jerárquica, el BOE está formado por el Gobernador y el Tribunal de Directores, que es el órgano central que rige las operaciones del banco. Además de las entidades mencionadas, hay un conjunto de subcomités en el BOE entre los que se encuentran el Comité de Política Monetaria (MPC) que es responsable de los tipos de interés y de la elaboración de la política monetaria, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) que controla la industria financiera, y el Comité de Política Financiera (FPC) que mantiene el sistema financiero. 

¿A quién pertenece el Banco Central de Inglaterra?

El Banco Central de Inglaterra, el BOE, es propiedad del gobierno del Reino Unido, mientras que su capital está controlado por el Procurador del Tesoro designado por el HM Treasury. Sin embargo, puede resultar sorprendente saber que, a pesar de que el Banco de Inglaterra es propiedad del gobierno del Reino Unido, el BOE afirma que sus decisiones están libres de interferencias e influencias políticas inmediatas.

Banco de Japón (BOJ)

Con sede en Nihonbashi, Tokio, el Banco de Japón (BOJ) emitió su primera moneda y se convirtió en el banco central de Japón en 1885 y ha estado operando desde entonces, con la excepción de un breve intervalo tras la Segunda Guerra Mundial. El BOJ no es una corporación privada ni una agencia gubernamental, pero es una entidad legal basada en la Ley del Banco de Japón. Al igual que la mayoría de los bancos centrales, el BOJ determina la política monetaria, regula y supervisa la moneda y los valores del tesoro, y fija los tipos de interés para afrontar la inflación o la deflación. Además, el Banco de Japón recopila datos económicos, investiga y difunde información. En consecuencia, las decisiones del Banco de Japón y los tipos de interés pueden afectar al valor del yen japonés, lo que puede tener un efecto directo sobre el USD/JPY. Como se ha visto recientemente, mientras que la Reserva Federal de EE.UU. adoptó una política de endurecimiento monetario, el Banco de Japón, en cambio, adoptó una política más relajada. Por ello, en los últimos dos meses, mientras la Reserva Federal subía sus tipos, el yen japonés caía frente al dólar.   

El Banco de Japón está presidido por el gobernador Haruhiko Kuroda y cuenta con dos subgobernadores, 6 miembros del Consejo de Política, que es el órgano de decisión del BOJ, unos 3 auditores, consejeros y aproximadamente 6 directores ejecutivos.

Banco Nacional Suizo (BNS)

Suiza es conocida por su independencia tanto en el ámbito político como en el económico y, al igual que el Reino Unido, aunque está en Europa, no está incluida en la Unión Europea ni cuenta como país de la zona euro. Esto significa que el sistema bancario central de Suiza no es el Banco Central Europeo. En su lugar, su banco central se llama Banco Nacional Suizo (BNS). El Banco Nacional Suizo tiene su sede en Zúrich y Berna y es responsable de dirigir la política monetaria bajo las obligaciones de la Constitución suiza. Aunque se rige por la Constitución suiza, el BNS se considera una entidad independiente.

Además, al igual que todos los bancos centrales, el BNS se esfuerza por mantener la estabilidad económica y la prosperidad, al tiempo que supervisa la oferta de francos suizos (CHF). Además, el BNS fue fundado en 1906 y está dirigido por el presidente Thomas Jordan, que encabeza el consejo de administración. El SNB es una sociedad anónima, lo que significa que puede cotizar en bolsa.

Deutsche Bundesbank (DBB)

Deutsche Bundesbank (DBB) es el banco central de la República Federal de Alemania y forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC). El DBB se creó en 1957 y es el primer banco central totalmente independiente del mundo, sobre el que se construyó el modelo del Banco Central Europeo en 1998, cuando se formó la eurozona. En consecuencia, muchos señalan que, aunque el banco central de Alemania es el DBB, porque el BCE se inspiró en el modelo del DBB, Alemania tiene una influencia significativa en las decisiones de este último. Además, el DBB, al igual que el BCE, tiene su sede en Frankfurt, Alemania.  El DBB está gestionado por el Comité Ejecutivo, que incluye al presidente del DBB, Joachim Nagel, y a la vicepresidenta, Claudia Buch, junto con otros cuatro miembros nombrados por el presidente alemán.

Banco Popular de China (PBoC)

Situado en Pekín, el Banco Popular de China (PBoC) es el banco central de la República Popular China. El PBoC se creó en 1948 y es responsable de la regulación monetaria, la aplicación de la ley y la gestión del Tesoro Público y los mercados financieros, entre otras cosas, en el territorio continental de China. Este banco central está dirigido por el gobernador Yi Gang, un inspector jefe, y 5 vicegobernadores, y está considerado como uno de los mayores del mundo, con la asombrosa cifra de 3 billones de dólares en reservas de divisas.

¿Cuál es la diferencia entre un banco comercial y un banco central?

La principal diferencia entre ambos bancos es su autoridad y agencia. Mientras que los bancos centrales intervienen en la formulación de la política monetaria y en el proceso de tomar decisiones económicas, los bancos comerciales se centran en el flujo de dinero en la economía, así como en ofrecer facilidades de depósito y crédito a las instituciones financieras, las empresas y los particulares. Además, mientras los bancos centrales son públicos, los bancos comerciales pueden ser de propiedad privada o pública, y aunque cada país tiene un banco central, puede haber innumerables bancos comerciales por país. Además, los bancos centrales están al servicio de los gobiernos y otros bancos comerciales, estos últimos al servicio de las empresas y los particulares. Y lo que es más importante, los bancos centrales pueden decidir los tipos de interés que repercuten directamente en la economía, mientras que los bancos comerciales no pueden influir directamente en las políticas económicas. 

Dado que el temor a la inflación y a la recesión sigue dominando la economía, ahora más que nunca, los operadores y los inversores deben estar atentos a la toma de decisiones de los bancos centrales, ya que pueden influir directamente en los obstáculos económicos mencionados.