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¿Qué es la moneda digital de banco central (CBDC)?

Plus500 | miércoles 12 abril 2023

Las criptodivisas suelen ser lo primero que viene a la mente cuando se habla de monedas digitales, pero ¿sabía que incluso los bancos centrales, que regulan la política monetaria y distribuyen divisas, utilizan monedas digitales? Es lo que se denomina CBDC (por sus siglas en inglés - Central Bank Digital Currency) y cada vez es más popular. ¿Qué significa CBDC, cómo funciona y cuál es la diferencia entre CBDC y criptomonedas?

CBDC

¿Qué es un CBDC y cuáles son los distintos tipos de CBDC?

La moneda digital de los bancos centrales, también conocida como CBDC, es, en términos sencillos, la versión digital de monedas fiduciarias como el dólar estadounidense y el euro, entre otras. Además de estar reguladas o emitidas por los bancos centrales, las CBDC siguen desarrollándose y adoptándose lentamente por países de todo el mundo en un intento de pasar a los pagos digitales y hacer que los pagos y las transacciones monetarias sean más fáciles y accesibles para quienes no tienen una cuenta bancaria.

Además, es importante señalar que existen dos tipos principales de CBDC: CBDC minorista (CBDC-R) y CBDC mayorista. Mientras que el primero está pensado para servir a las transacciones minoristas y privadas, el CBDC mayorista (CBDC-W) se dirige a instituciones financieras específicas como las transacciones interbancarias o mayoristas.

CBDC VS. Criptomoneda

Las funciones de las CBDC se comparan a menudo con el funcionamiento de las criptomonedas, pero a pesar de ello, estos dos tipos de monedas digitales son diferentes. En primer lugar, a diferencia de las criptomonedas, el valor de las CBDC es fijo, ya que equivalen a la moneda fiduciaria del país y son emitidas por los bancos centrales. Como tal, en tiempos de turbulencia económica e inflación, las criptodivisas pueden ser más volátiles que las CBDC, que tienden a mantener mejor su valor.

Además, mientras que las criptomonedas están descentralizadas, las CBDC no lo están. Esto significa que mientras que las transacciones de Cryptocurrency se pueden hacer sin la participación o regulación de un tercero, las transacciones de CBDC están centralizadas y reguladas por el gobierno. Esto también significa que mientras que las transacciones de Cryptocurrency se pueden hacer de forma anónima, una transacción CBDC no lo es. De hecho, las CBDC operan en una blockchain autorizada mientras que las Criptodivisas lo hacen en una descentralizada.

¿Dónde se utilizan actualmente las CBDC?

Aunque las CBDC son un concepto relativamente nuevo e incipiente, según datos del Consejo Atlántico de Estados Unidos, en 2023 más de 100 países explorarán las monedas digitales, y la economía combinada de estos países representará más del 95% del PIB mundial.  Además, hay unos 11 países que han implantado y creado plenamente sus propias CBDC. Estos países son Bahamas, Nigeria, Jamaica, Anguila, San Cristóbal y Nieves, Antigua y Barbuda, Montserrat, Dominica, Santa Lucía, San Vicente y las Granadinas y Granada.

¿Cuáles son algunas de las CBDC previstas?

Parece que cada vez más países se están pasando a las CBDC y seguirán haciéndolo a lo largo de 2023 y en el futuro. En consecuencia, los datos sugieren que más de 20 países, entre ellos Corea, Brasil, Rusia y Tailandia, cambiarán a las CBDC y comenzarán a realizar pruebas piloto con ellos y, a partir de 2022, todos los países del G7 pasaron a desarrollar CBDC. En cuanto a los países del G20, unos 18 de los 20 están avanzando hacia las CBDC en 2023. 

Además, desde enero de 2023, el Banco Central de las Bahamas, el Banco Central del Caribe Oriental, el Banco Central de Nigeria, el Banco de Jamaica y el Banco de la Reserva de la India han puesto en marcha sus CBDC y es probable que el Banco Central Europeo (BCE), que es el sistema bancario central de la zona del euro, pruebe las CBDC en 2024. Otros países también están sopesando esta opción y transmitiendo su interés por las monedas digitales.

¿Cuáles son las ventajas de las CBDC?

Algunas de las ventajas de las CBDC son las siguientes:

  • Inclusión: Las CBDC pretenden crear inclusión financiera y transacciones para las personas que no tienen una cuenta bancaria tradicional. Además, las CBDC pueden reducir los costes de transacción, aumentando así la accesibilidad y la inclusión de los hogares con rentas más bajas.

  • Reducción de costes y eficiencia: al reducir los costes de transacción y los tiempos de procesamiento, las CBDC pueden mejorar la eficiencia de los sistemas de pago, lo que se traduce en transacciones más rápidas y baratas.

  • Reducción del fraude: Las CBDC pueden reducir el fraude y las actividades ilegales debido a que estas monedas digitales están reguladas y supervisadas por organismos gubernamentales y bancos centrales.

  • Acceso a los pagos digitales: se ha demostrado que los pagos digitales están creciendo rápidamente y con las CBDC se puede acceder más fácilmente a los pagos digitales.

¿Qué preocupa de las CBDC?

Al igual que ocurre con cualquier tecnología nueva y no tradicional, existen dudas y preocupaciones en torno a las CBDC. Entre ellas figuran las siguientes:

  • Amenazas a la seguridad: las monedas digitales, a diferencia de las tradicionales, son más susceptibles de sufrir ataques de ciberseguridad.

  • Pérdida de privacidad: Las CBDC están reguladas y bajo vigilancia. Esto, a su vez, podría crear violaciones de la privacidad y preocupaciones.

  • Costes elevados y operaciones complicadas: la implantación de la tecnología de las CBDC puede ser costosa y complicada y puede llevar tiempo.

  • Competencia bancaria: Las CBDC pueden perturbar el sistema financiero actual y la distribución. Esto se debe a que estas monedas digitales pueden amenazar al sector bancario tradicional, ya que desvía la atención de los inversores de este último, lo que provoca que bancos tradicionales como Bank of America (BAC) e ING Group (INGA) pierdan beneficios y crédito. (Fuente:Forbes)

¿Cómo pueden afectar las CBDC a los mercados y los operadores?

Teniendo en cuenta los datos mencionados y el hecho de que muchos bancos centrales y países están estudiando la posibilidad de integrar las CBDC en sus sistemas financieros, lo lógico es saber que las CBDC pueden tener un impacto directo en el mercado, los inversores y los operadores. Sin embargo, al tratarse de un tema relativamente nuevo, aún no hay efectos directos demostrados. 

No obstante, en caso de que las CBDC lleguen a sustituir a los pagos tradicionales, los bancos comerciales pueden verse afectados negativamente, y el valor de sus acciones puede depreciarse en consecuencia. Por otro lado, los estudios han demostrado que las CBDC bien diseñadas pueden mejorar la estabilidad financiera. Además, los estudios indican que las CBDC pueden proporcionar a los bancos centrales y a los responsables políticos información actualizada y actual que puede repercutir en sus decisiones políticas, incluidos los tipos de interés, que tienen un impacto directo en los mercados.

Además, dado que las CBDC están controladas y vigiladas, puede aumentar la transparencia de los pagos, lo que puede reducir el fraude y afectar a la confianza del mercado. Las CBDC también pueden aumentar potencialmente la liquidez del mercado, ya que los bancos centrales pueden proporcionar a los inversores y comerciantes más efectivo disponible, afectando así potencialmente a la actividad del mercado.

En conclusión, a medida que las economías mundiales se orientan hacia los pagos digitales, los comerciantes y los inversores pueden querer aprender más sobre este campo naciente que puede tener un impacto potencial en la economía mundial, en general, y en sus operaciones, en particular. Las CBDC también han atraído la atención de figuras públicas como el CEO y multimillonario de Tesla (TSLA), Elon Musk, quien reveló que es escéptico sobre el futuro de las CBDC, lo que sólo muestra la imprevisibilidad y la incertidumbre que rodea a este cambio. Incluso la Reserva Federal, el mayor banco central del mundo y responsable político de la mayor economía mundial, anunció en 2022 su intención de desarrollar una moneda digital interbancaria, lo que no hace sino demostrar las proezas de las CBDC.


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