Factores que impulsan el valor de la plata: factores económicos

¿Qué impulsa el precio de la plata? Si estás pensando operar con plata, es esencial que conozcas los factores que influyen en su valor, para que puedas hacer predicciones fundamentadas sobre cómo fluctuará probablemente su precio en el futuro.

Este artículo de Plus500 profundizará en los factores que determinan el precio de la plata, empezando por la dinámica de la oferta y la demanda y pasando por las fuerzas económicas y de mercado. Al final de este artículo, comprenderás mejor las principales razones detrás de los movimientos actuales del precio de la plata.

¿Qué impulsa el precio de la plata?

La plata, simbolizada como «Ag» con el número atómico 47, es un elemento químico fundamental que es importante en el sector financiero como materia prima y como activo tangible. En los mercados financieros, la plata se indica con el símbolo de cotización XAG.

La plata se considera valiosa como metal precioso utilizado en joyería, artículos de lujo y riqueza portátil, y como materia prima con aplicaciones industriales, como la electrónica, los vehículos eléctricos, la energía solar y la medicina. Para obtener más información sobre la plata, consulta nuestro artículo completo:«Fundamentos de la plata para traders.» .

Los factores significativos que influyen en los precios de la plata pueden dividirse en dos categorías principales: la dinámica fundamental de la oferta y la demanda, y las fuerzas económicas y de mercado.

Dinámica fundamental de la oferta y la demanda

Principalmente, el precio de la plata viene determinado por el desequilibrio entre la oferta y la demanda.

El suministro de plata proviene principalmente de la minería dedicada a la plata y como subproducto de la extracción de otros metales. Según el Instituto de la Plata, en 2022, solo alrededor del 27 % de la plata procedía de minas dedicadas a la plata (228,2 Moz), mientras que el 72 % era un subproducto de la extracción de otros metales como el plomo/zinc (248,2 Moz), el cobre (212 Moz) y el oro (129,5 Moz).

En 2022, la producción de plata ascendió a 822,4 millones de onzas, con una disminución marginal de solo el 0,6 % en comparación con el año anterior, 2021. Esto siguió a un aumento del 5,8 % de la producción de plata en 2021, al recuperarse las minas de las perturbaciones causadas por la COVID-19.

Comprender estas tendencias de producción es crucial para evaluar el equilibrio entre la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado de la plata.

La demanda se refiere esencialmente a quién quiere comprar plata y cuánta quiere adquirir. Además de los joyeros, otros creadores de artículos de lujo y las casas de moneda, la plata tiene una gran demanda para fines industriales. En enero de 2023, Nicky Shiels, director de estrategia de metales de MKS PAMP, declaró que la demanda industrial representa casi la mitad de toda la demanda de plata. Esto pone de relieve la importancia del uso industrial para influir en la demanda general de plata junto con sectores como la joyería y la inversión.

A medida que surjan nuevas tecnologías basadas en la plata, como las tecnologías fotovoltaicas (solares), es probable que la demanda de plata aumente. Sin embargo, también se están desarrollando nuevas tecnologías que pueden reemplazar la plata con aleaciones más asequibles en algunas aplicaciones.

En general, el precio de la plata en el futuro dependerá principalmente de la disponibilidad de suministros en las minas y de la demanda de plata por parte de los consumidores. Cuando la demanda ejerce presión sobre la oferta o la supera, los precios de la plata suelen subir. Cuando la disponibilidad es buena y la demanda es relativamente baja, los precios de la plata suelen caer.

Desentrañando una oleada: ¿por qué subió la plata?

Los precios de la plata subieron bruscamente en 2020, llegando a superar los 28 USD por onza troy en agosto de 2020, debido a la escasez de suministro derivada de la interrupción de la minería causada por la COVID-19, que hizo que la oferta cayera a su nivel más bajo en varios años. La demanda también se redujo, pero no tanto como la oferta.

En 2021, tras la pandemia de COVID-19, la demanda de plata aumentó con el regreso de las bodas y otros acontecimientos sociales en varios países, especialmente en India, lo que condujo a una mayor producción de joyas.

Un repunte de los servicios sanitarios que requieren plata, como las radiografías, también contribuyó al aumento de los precios de la plata tras el cierre de COVID, al aumentar la demanda.

Un trabajo de investigación publicado por la Universidad de Nueva Gales del Sur sugiere que los fabricantes de energía solar necesitarán el 20 % de todo el suministro actual de plata para 2027 y el 85-95 % de todo el suministro de plata para 2050. Esto, junto con el uso de la plata en la energía solar y los vehículos eléctricos, puede hacer que la demanda de plata aumente en los próximos años.

Comprender una caída de precios: ¿por qué ha bajado la plata?

Según un informe de la London Bullion Market Association, los precios de la plata bajaron en el segundo semestre de 2022 porque la oferta de las minas se recuperó más rápidamente que la demanda industrial. Esto se debió en gran medida a que las restricciones de la COVID se levantaron en Perú y México, los dos principales países mineros de plata, antes que en países como Estados Unidos y China, donde la plata es muy demandada para la fabricación.

Fuerzas económicas y de mercado

La plata forma parte de la economía y el mercado en general, y los factores interrelacionados tienen un impacto significativo en el precio. Pero aunque estas fuerzas económicas y de mercado influyen, ninguna por sí sola es un indicador fiable de lo que harán los mercados de la plata. Deben utilizarse colectivamente y en combinación con los factores de la oferta y la demanda para comprender lo que es probable que haga la plata.

Inflación en los EE. UU.

Históricamente, la plata se ha considerado un activo de «refugio seguro» junto con el oro. Esto ha hecho que tradicionalmente el precio de la plata aumente cuando la inflación es alta porque, mientras las divisas pierden valor debido a la alta inflación, se considera que el oro y la plata conservan su valor. Sin embargo, si bien esta es una tendencia general que se ha observado históricamente, no siempre es así.

Efectos de los tipos de interés

Mientras que las divisas son activos que devengan intereses y pueden ganar valor cuando los tipos de interés son altos, la plata, como el oro, es un activo que no devenga intereses. Por lo tanto, cuando los tipos de interés son altos, los traders a menudo optan por desplazar su atención de la plata a los activos que devengan intereses, lo que provoca una disminución del valor de la plata debido a la reducción de la demanda.

Crecimiento económico y crisis

Los periodos de crecimiento económico y de crisis repercuten en el precio de la plata. Los factores de oferta y demanda ilustran cómo el aumento del crecimiento económico puede alimentar la demanda del mercado, incrementando potencialmente los precios de la plata.

Sin embargo, como tendencia histórica, los precios de la plata por lo general han tenido una relación inversa con el crecimiento económico. Cuando el PIB crece, los precios de la plata tienden a caer. Cuando el crecimiento es débil, los precios de la plata tienden a subir.

Desde 1973, ha habido cuatro grandes recesiones, y en tres de las cuatro, los precios de la plata subieron durante o al final de la recesión. Sin embargo, hay excepciones importantes. Por ejemplo, en 2010, la economía mundial estaba en auge, pero los precios de la plata también aumentaron debido a la alta demanda.

Especulación del mercado

Aunque los traders suelen responder a lo que hace el mercado, lo que deciden hacer también puede influir en el mercado. Si un número suficiente de personas se pone de acuerdo sobre lo que debería hacer el mercado y opera en consecuencia, puede empujar al mercado en esa dirección. Aunque el efecto de la especulación del mercado suele ser a pequeña escala y temporal, puede tener un efecto sostenido.

Un caso histórico notable de especulación de mercado que perturbó significativamente el mercado de la plata ocurrió en 1974, cuando los hermanos Hunt, herederos de una fortuna petrolera, previeron que la alta inflación haría subir los precios de la plata, ya que los inversores buscaban activos refugio en medio de la devaluación de la moneda.

Por lo tanto, empezaron a comprar plata física y futuros de plata para acaparar el mercado. Al final de la racha de compras de los hermanos, el precio de la plata había subido significativamente, y poseían unos 4500 millones de dólares, lo que suponía aproximadamente dos tercios del mercado.

En ese momento, el gobierno de los Estados Unidos comenzó a preocuparse por la manipulación de las reservas de plata del país por parte de particulares. Los reguladores introdujeron normas especiales para impedir cualquier nuevo contrato de posición larga o futuros sobre la plata. De esta manera, el gobierno socavó la posición de los hermanos y el precio de la plata comenzó a caer. El gobierno también se aseguró de que los hunos no pudieran acceder al crédito para mantener su posición.

El 27 de marzo de 1980, también conocido como jueves de plata, el mercado se desplomó en respuesta a estas medidas gubernamentales. Como consecuencia, los hermanos Hunt fueron llevados ante el Congreso, acusados de manipulación del mercado y obligados a declararse en quiebra.

Cómo empezar a operar con la plata

Para operar con plata de forma eficaz, es necesario conocer a fondo los factores fundamentales que determinan su valor de mercado. Estos factores pueden clasificarse en términos generales en dos categorías: la dinámica de la oferta y la demanda y las fuerzas económicas y de mercado más amplias.

Estos diversos factores convergen para crear un marco complejo. Considerarlos colectivamente es crucial para hacer predicciones informadas sobre la probable trayectoria futura de los precios de la plata.

Cuando te aventures en el trading de materias primas, incluida la plata, explora varias opciones. Si bien hay varios métodos disponibles para comenzar a operar con plata, considera los siguientes pasos:

1. Selecciona tu método de trading: Empieza por elegir un método de trading de materias primas que se ajuste a tu tolerancia al riesgo y a tus objetivos de inversión. Ya sean contratos de futuros, opciones o contratos por diferencias (CFD), cada método tiene sus ventajas únicas.
2. Comprende el mercado de las materias primas: Infórmate sobre la dinámica de la oferta y la demanda, las tendencias estacionales y los factores que influyen en los precios. Una comprensión sólida conduce a decisiones informadas.
3. Crea tu cuenta de Plus500: Si te interesa operar con CFD de plata para exponerte a los precios de la plata sin poseerla físicamente, explora Plus500. Regístrate, verifica tu cuenta y accede a una interfaz fácil de usar. Los CFD de materias primas están disponibles en Plus500, que ofrece apalancamiento en CFD de plata y un servicio de atención al cliente las 24 horas del día.
4. Desarrolla tu estrategia de trading: Considera factores como la gestión de riesgos, los puntos de entrada y salida y el tamaño de las posiciones.

Consigue más información sobre estos pasos en nuestro completo artículo «Cómo operar con materias primas con CFD» .

Preguntas frecuentes sobre los precios de la plata

¿Cómo puedo predecir los movimientos del precio de la plata?

Los traders utilizan diversas estrategias de trading combinadas con un conocimiento detallado del mercado para predecir los movimientos del precio de la plata. Por ejemplo, pueden usar análisis técnico para identificar medias móviles en diferentes períodos y encontrar señales para comprar o vender.

¿Cómo afecta el precio del oro al de la plata?

La plata suele seguir el precio del oro en el mercado de lingotes debido a que tiene características de inversión similares. Cuando los precios del oro suben, los precios de la plata tienden a seguirles, ya que los traders ven en la plata una alternativa más asequible que el oro.

Sin embargo, la plata tiende a mostrar más volatilidad que el oro porque está más influida por la demanda industrial, por lo que no sigue de forma fiable el precio del oro.