Análisis de los factores que impulsan el precio del paladio

Si estás pensando en inverir en paladio (PA), es útil entender qué es lo que probablemente esté impulsando los precios del paladio. Si bien el paladio se negocia en el mercado de lingotes como un metal precioso identificado con el símbolo PA, tiene una alta demanda en varias industrias, principalmente en la industria automotriz, lo que lo convierte en una materia prima industrial.

El paladio tiene antecedentes de volatidad de precios. Por ejemplo, fluctuó entre un mínimo de 1700 USD y un máximo de 3000 USD por onza troy en 2022. Pero ¿qué hace que los precios suban y bajen? Este artículo de Plus500 examinará las fuerzas del mercado que influyen en los precios del paladio, en particular la oferta y la demanda.

Impulsor fundamental: oferta y demanda

Aunque el paladio se negocia en los mercados de lingotes, se utiliza principalmente como una materia prima industrial. Esto significa que su valor está influenciado significativamente por la dinámica de la oferta y la demanda.

Como materia prima industrial, el paladio se usa en varias industrias y su precio está directamente relacionado con el nivel de su uso industrial. Cuando las industrias demandan más paladio y la oferta es limitada, los precios suben. Por el contrario, si las industrias requieren menos paladio o si hay un exceso de oferta, los precios bajan.

Suministro de paladio

La gran mayoría del paladio proviene de solamente cuatro países: Sudáfrica, Rusia, Canadá y los Estados Unidos. Esta concentración de la oferta pone de relieve las vulnerabilidades potenciales dentro de la cadena de suministro mundial de paladio.

En 2022, la producción de paladio fue de 210 toneladas métricas en todo el mundo. Rusia produjo alrededor de 88 toneladas métricas de paladio y Sudáfrica produjo 80, en comparación con las 15 y 11 toneladas métricas de Canadá y los Estados Unidos, respectivamente. En consecuencia, las condiciones económicas y políticas de Sudáfrica y Rusia pueden afectar significativamente a los precios del paladio.

Por ejemplo, el inicio de la guerra en Ucrania y los temores de que las sanciones a las exportaciones rusas limitaran el acceso al paladio fueron factores clave que impulsaron el aumento de los precios del paladio a principios de 2022. Esto llevó a un pico histórico de precios del paladio de más de 3400 USD en marzo de 2022.

En 2023, los precios del paladio fluctuaron debido a varios factores. El metal se enfrentó a dificultades cuando la demanda automotriz pasó al platino a pesar de tener usos similares. La inversión minorista en paladio disminuyó y los fabricantes reestructuraron sus cadenas de suministro para reducir la dependencia de Rusia. Esta dinámica influyó en la trayectoria del precio del paladio a lo largo del año.

El suministro de paladio se enfrenta a importantes restricciones debido a una infraestructura inadecuada en los dos principales países productores, Rusia y Sudáfrica. En consecuencia, la producción puede carecer de regularidad.

Una fuente secundaria de paladio proviene del reciclaje de los convertidores catalíticos, que desempeñan una función crucial en los sistemas de control de emisiones de los vehículos. A medida que los vehículos envejecen y quedan fuera de servicio, sus convertidores catalíticos a menudo se recuperan y reciclan para extraer metales preciosos como el paladio.

Vigilar los factores geopolíticos que afectan a las regiones productoras de paladio, junto con las tendencias en las tasas de reciclaje y los avances tecnológicos en los procesos de reciclaje, es esencial para comprender la probable dinámica del mercado del paladio y evaluar sus perspectivas de futuro del suministro.

Demanda de paladio

Si bien encontrarás accesorios de paladio en joyerías especializadas, la mayor demanda de paladio proviene de la industria automotriz, que consumió casi el 82 % del paladio del mercado en 2022. Específicamente, el paladio se usa en convertidores catalíticos instalados tanto en vehículos híbridos como de combustibles fósiles para neutralizar las toxinas dañinas del tubo de escape. Por lo tanto, la demanda de paladio está directamente relacionada con la salud de la industria automotriz.

La demanda y, a su vez, el precio del paladio, generalmente aumentan cuando hay una gran demanda de vehículos y políticas gubernamentales que regulan los gases de escape que impulsan la demanda de convertidores catalíticos. Los recientes aumentos de la demanda de paladio pueden estar relacionados con la puesta en práctica de normas de emisiones estrictas para los vehículos nuevos en China, el mayor mercado automotriz del mundo.

Los pronosticadores predicen que, a medida que la demanda de automóviles tradicionales sea reemplazada por la de vehículos eléctricos, que no tienen convertidores catalíticos, la demanda de paladio disminuirá. El paladio también se emplea en las industrias médica, dental, electrónica y fotográfica, pero no es probable que su uso en estas industrias sustituya a la gran demanda de la industria automotriz.

Comprender los factores que impulsan el precio del paladio

Si tienes la intención de invertir en paladio, es importante entender los factores de la oferta y la demanda que influyen en su precio y las fuerzas del mercado que pueden hacer que los precios suban o bajen.

La mayor parte del paladio se extrae en Sudáfrica y Rusia, lo que significa que los acontecimientos geopolíticos que afectan a estas regiones pueden tener un impacto significativo en el precio del paladio.

El uso principal del paladio en 2024 es en vehículos híbridos y de combustibles fósiles, por lo que la salud de la industria automotriz y el ritmo de la transición a los vehículos eléctricos son los factores clave del lado de la demanda.

La comprensión y el seguimiento de estos factores pueden ayudarte a predecir mejor los posibles movimientos de los precios del paladio.

Preguntas frecuentes sobre el precio del paladio

¿Por qué ha bajado el paladio en 2024?

El precio ha estado en constante descenso desde principios de 2022 hasta ahora (enero de 2024). La demanda de paladio es actualmente fuerte, lo que debería fomentar unos precios saludables.

Los precios aumentaron debido a la preocupación de perder el acceso al paladio suministrado por Rusia, que representa aproximadamente dos quintas partes del suministro mundial de paladio, a causa de la guerra en Ucrania. Mientras prosigue la guerra, Rusia también continúa exportando paladio sin sanciones.

Además, los altos precios del paladio llevaron a algunos fabricantes de automóviles a optar por un platino más asequible, lo que podría reducir la demanda.

¿Por qué es tan caro el paladio comparado con la plata?

Si bien la plata es posiblemente más valorada que el paladio como metal precioso y tiene más aplicaciones industriales, es significativamente más barata que el paladio porque es más abundante y, por lo tanto, más disponible. Esto también hace que el mercado de la plata sea más líquido que el del paladio.

¿Cómo afecta la industria automotriz a los precios del paladio?

La industria automotriz consume actualmente alrededor del 80 % del paladio cada año, lo que significa que la salud de la industria automotriz es fundamental para el coste del paladio.

Sin embargo, si bien el paladio se usa en automóviles híbridos y de combustibles fósiles con convertidores catalíticos para limitar las toxinas de los gases de escape, los vehículos totalmente eléctricos no necesitan convertidores catalíticos y no producen emisiones. Esto significa que, a medida que los coches eléctricos sigan absorbiendo una gran parte del mercado automotriz, puede haber un punto de inflexión en el que el paladio deje de ser tan vital.

¿Cómo afecta la especulación del mercado a los precios del paladio?

Los especuladores que invierten en futuros y derivados del paladio pueden provocar volatilidad en los precios a corto plazo. Las compras especulativas pueden hacer subir los precios rápidamente, mientras que las ventas pueden provocar caídas bruscas. Aunque estas respuestas tienden a ser rápidas, los movimientos del mercado a largo plazo están más estrechamente relacionados con la oferta y la demanda y con la preocupación por acontecimientos geopolíticos más amplios, como el miedo a la escasez de paladio al comienzo de la guerra en Ucrania.