Handelspsychologie und verhaltensorientierte Finanztheorie 101

Emotionen und Psychologie beeinflussen wohl die meisten unserer Entscheidungen, und die Finanzmärkte, der Handel und das Investieren sind da keine Ausnahme. Genau das wird in der verhaltensorientierten Finanztheorie untersucht und erforscht.

Also, was genau ist verhaltensorientierte Finanztheorie und wie wirken sich Emotionen und Psychologie auf den Handel und die Märkte aus? Folgendes müssen Sie wissen:

Warum das Verständnis des menschlichen Verhaltens beim Handel wichtig ist

Das Verständnis des menschlichen Verhaltens ist wichtig, um das Beste aus dem Handel und den Investitionen herauszuholen. Denn dies kann zu rationaleren Entscheidungen führen und den Erfolg steigern.

Definition der Handelspsychologie

Die Handelspsychologie bezieht sich auf die Emotionen von Anlegern und Tradern und wie diese ihre Handelsentscheidungen beeinflussen. Die Handelspsychologie wird häufig eingesetzt, um das Handelsverhalten zu rationalisieren und zu verstehen, wie Emotionen wie Gier und Angst Investitionen und Handel antreiben.
Zum Beispiel ist die verhaltensorientierte Finanztheorie ein Teil der Handelspsychologie und kann genutzt werden, um Marktergebnisse und Handelsentscheidungen besser zu verstehen.

Was ist Verhaltensökonomik?

Um zu verstehen, was verhaltensorientierte Finanztheorie ist, muss man den Begriff „Verhaltensökonomik“ kennen, vor allem, wenn man bedenkt, dass ersteres als ein Teilgebiet von letzterem angesehen wird.

Verhaltensökonomik ist ein Zweig der Psychologie, der sich damit befasst, wie Menschen und Unternehmen wirtschaftliche Entscheidungen treffen. Sie kombiniert Erkenntnisse aus der Psychologie und der Ökonomik, um zu erklären, wie bestimmte wirtschaftliche Entscheidungen getroffen werden, insbesondere wenn sie irrationale Verhaltensweisen beinhalten.

Im Wesentlichen untersucht die Verhaltensökonomik, warum einige wirtschaftliche Verhaltensweisen nicht mit den Vorhersagen traditioneller Wirtschaftsmodelle übereinstimmen.

Was ist verhaltensorientierte Finanztheorie?

Einfach ausgedrückt, erweitert die verhaltensorientierte Finanztheorie die Prinzipien der Verhaltensökonomik auf den Finanzbereich. Es handelt sich um ein Studiengebiet, das untersucht, wie die Psychologie von Tradern, Anlegern und Marktteilnehmern die Finanzmärkte beeinflussen kann.

Um dies zu erreichen, werden Elemente wie psychologische Vorurteile untersucht, um unregelmäßige Markttrends zu verstehen und zu erforschen, insbesondere solche, die an der Börse auftreten, wie z. B. signifikante Anstiege oder Rückgänge der Aktienkurse.

Die Bedeutung der verhaltensorientierten Finanztheorie

Verhaltensorientierte Finanztheorie kann den Marktteilnehmern als Leitprinzip dienen, da sie ihnen hilft, zu verstehen, wie bestimmte Entscheidungen getroffen werden, und Trader und Anlegern hilft, fundiertere Entscheidungen zu treffen, die zur Verlustbegrenzung beitragen können. Darüber hinaus hilft sie ihnen, bestimmte Marktergebnisse und -entscheidungen zu verstehen und entsprechende Schlussfolgerungen zu ziehen. Schließlich kann verhaltensorientierter Finanztheorie auch Tradern und Anlegern helfen, ihre Emotionen zu kontrollieren und die Macht der Psychologie im Handel und auf den Finanzmärkten zu verstehen.

Grundprinzipien der verhaltensorientierten Finanztheorie

Mehrere grundlegende Lehren der verhaltensorientierten Finanztheorie gehen davon aus, dass Personen, die sich mit finanziellen Aktivitäten beschäftigen, nicht völlig rational und diszipliniert sind, sondern psychologischen Einflüssen unterliegen und ein gewisses typisches und selbstregulierendes Verhalten an den Tag legen.

Darüber hinaus legt die verhaltensorientierte Finanztheorie nahe, dass der finanzielle Entscheidungsprozess häufig vom geistigen und körperlichen Wohlbefinden des Anlegers oder Traders abhängt. Darüber hinaus entsprechen Veränderungen im allgemeinen Gesundheitszustand der Marktteilnehmer in der Regel auch Veränderungen in ihrer psychischen Verfassung. Folglich kann sich dies auf die Entscheidungsfindung und die Rationalität in einer Reihe von realen Angelegenheiten auswirken, einschließlich derjenigen, die spezifisch für den Finanzbereich sind.

Die psychologischen Aspekte des Handels

Wie bereits erwähnt, befassen sich die verhaltensorientierte Finanztheorie und Handelspsychologie mit den Auswirkungen von Voreingenommenheiten und Neigungen, die vielfältig sind und häufig in fünf grundlegende Konzepte eingeteilt werden können und zur Analyse von Marktergebnissen und -verhalten verwendet werden.

Zu den grundlegenden psychologischen Aspekten des Handels, seien es emotionale Einflüsse oder kognitive Verzerrungen, gehören die folgenden:

Erfahrungsbedingte Voreingenommenheit / Aktualitätsverzerrung

Wie der Name schon sagt, bezieht sich die erfahrungsbedingte Voreingenommenheit oder die Aktualitätsverzerrung auf die Begegnungen von Marktteilnehmern. Oder anders ausgedrückt: Erfahrungsbedingte Voreingenommenheit ergibt sich aus vergangenen Ereignissen, die bestimmte Erinnerungen hervorrufen können.

So können beispielsweise Erinnerungen an Ereignisse wie Börsencrashs dazu führen, dass Menschen der Überzeugung sind, dass sich ähnliche Ereignisse wiederholen könnten. Folglich kann diese Wahrnehmung viele dazu veranlassen, die Teilnahme an den Märkten ganz zu vermeiden oder aus dem Handel auszusteigen und Assets zu liquidieren.

Vertrautheitsvoreingenommenheit

Dies bezieht sich darauf, dass Trader und Anleger von Assets angezogen werden, mit denen sie vertraut sind. Dies kann von lokalen Unternehmen bis hin zu lokalen Investitionen reichen. Eine solche Voreingenommenheit führt zu einer mangelnden Diversifizierung des Portfolios, was das Handelsrisiko erhöht. Denn wenn Trader und Anleger ihre Portfolios diversifizieren (in verschiedene Marktwerte investieren), wird das Handelsrisiko oft auf verschiedene Märkte verteilt und vermindert.

Bestätigungsfehler

Wir alle haben bestimmte Überzeugungen, die wahr oder falsch sein können. Ein Bestätigungsfehler bezieht sich also darauf, wenn Trader oder Anleger gegenüber bestimmten Informationen, die ihren Überzeugungen entsprechen, voreingenommen sind, unabhängig von der Gültigkeit der Informationen.

Neigung zur Verlustaversion

Verlustaversion bezieht sich auf die Tendenz eines Anlegers oder Traders, der Vermeidung von Verlusten Vorrang vor dem Streben nach Gewinnen einzuräumen. Diese Präferenz kann dazu führen, dass der Schwerpunkt stärker auf der Minderung potenzieller Verluste durch höhere Auszahlungen liegt, was dazu führen kann, dass Anleger bestimmte Anlagen meiden, selbst wenn die damit verbundenen Risiken als akzeptabel angesehen werden.

Dies zeigt sich in der Regel dann, wenn Anleger oder Trader gewinnbringende Anlagen schnell verkaufen, aber an verlustbringenden Anlagen festhalten, in der Hoffnung, die Verluste wieder wettzumachen. Dies kann dazu führen, dass Trader und Anleger die Finanzmärkte meiden oder extrem vorsichtige Entscheidungen treffen, um Verluste zu vermeiden, anstatt sich auf potenzielle Gewinne zu konzentrieren.

Angst, etwas zu verpassen (Fear of Missing Out, FOMO)

FOMO bezieht sich auf die Angst, die sich aus der Vorstellung ergibt, dass man etwas verpassen könnte, während andere davon profitieren, wenn man nicht mit der Masse mitgeht und sich an einer derzeit beliebten Transaktion oder Investition beteiligt. Solche Emotionen können Trader dazu verleiten, unsolide und nachteilige Entscheidungen zu treffen.

Neigung zur Risikoaversion

Dies bezieht sich auf die Tendenz von Tradern und Anlegern, negativen Nachrichten mehr Bedeutung beizumessen als positiven, was zu einer übermäßig vorsichtigen Entscheidungsfindung führt, bei der sichere Anlageentscheidungen im Vordergrund stehen. Folglich kann diese Neigung zum Risiko mehr Bedeutung haben als die Aussicht auf eine Belohnung.

Neigung zur Selbstüberschätzung

Dies ist der Fall, wenn Trader und Anleger glauben, sie hätten bessere Fähigkeiten als andere, was manchmal zu falschen Entscheidungen führt.

Gängige Handelsfehler

Zahlreiche Handelsfehler können zu Verlusten führen, und obwohl es keine Schwarz-Weiß-Formel gibt, um sie zu vermeiden, sollten sich Trader der folgenden gängigen Fehler bewusst sein.

• Herdenmentalität und Gruppendenken: Blind der Masse zu folgen, ohne bestimmte Entscheidungen zu rationalisieren oder die möglichen Auswirkungen abzuwägen, kann oft zu Kapitalverlusten oder fehlgeschlagenen Investitionen führen.
• Ankereffekt und Bestätigungsfehler: Wie bereits erwähnt, bedeutet Bestätigungsfehler, dass man an bestimmten Überzeugungen festhält, ohne sie zu hinterfragen oder zu analysieren, während Ankereffekt bedeutet, dass man sich zu sehr auf anfängliche Informationen verlässt und seine Entscheidungen danach ausrichtet. Auf diese Weise erhalten die Trader keinen Überblick über das Gesamtbild der Finanzmärkte, was dazu führen kann, dass sie uninformierte Entscheidungen treffen.
• Impulsiver Handel und Overtrading: Impulsives Handeln und Overtrading beziehen sich oft auf den übermäßigen Kauf oder Verkauf eines Assets, der eher auf Emotionen als auf Recherche oder Vernunft beruht.
• Reueaversion und das Halten von Verlustpositionen: Unter Reueaversion versteht man die Vermeidung bestimmter Handlungen aufgrund der Angst, sie zu bereuen. Dies kann sich z. B. im Halten von Verlustpositionen niederschlagen.

Strategien zur Überwindung von Verhaltensmustern

Einige der Maßnahmen, die ergriffen werden können, um bestimmte Verhaltensmuster zu vermeiden, die zu Investitionsverlusten führen können, sind folgende:

Verstehen Sie Ihre Risikotoleranz und legen Sie Risikomanagement-Tools fest

Wenn Sie herausfinden, wie viel Risiko Sie bereit und in der Lage sind, zu tolerieren, können Sie Ihre Emotionen beim Handel kontrollieren und vermeiden, dass bestimmte Neigungen bzw. Muster Ihre Handelsfähigkeiten beeinträchtigen.
Darüber hinaus können Ihnen Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss oder Garantierter Stopp dabei helfen, Ihre Ziele zu erreichen.

Erstellen Sie einen Handelsplan

Um die Ungewissheit des Marktes zu bewältigen und emotionales Handeln zu vermeiden, können Sie einen Handelsplan erstellen, der Ihnen hilft, angesichts der Volatilität auf dem Boden zu bleiben. Beachten Sie jedoch, dass Handelspläne nicht immer funktionieren und manchmal geändert werden müssen.

Entwickeln Sie emotionale Intelligenz

Reflektieren Sie Ihre Handelsentscheidungen und -ergebnisse, um zu verstehen, wie Sie die Märkte steuern und lernen Sie, sich nicht von Ihren Emotionen leiten zu lassen. Dies kann Ihnen auch beim Risikomanagement helfen.

Psychologische Werkzeuge und Techniken

Im Folgenden werden einige psychologische Werkzeuge und Techniken vorgestellt, die Tradern und Anlegern zur Verfügung stehen, um ihre Handelsaktivitäten zu verbessern:

• Achtsamkeit und Meditation: Sie können meditieren und sich mit Achtsamkeit beschäftigen, um beim Handeln und Investieren eine höhere Bewusstseinsebene zu erreichen. Dies wird Ihnen helfen, Risiken zu minimieren und bestimmte Fehler zu vermeiden.
• Kognitive Verhaltenstherapie (KVT): Im Zusammenhang mit dem Handel geht es bei der kognitiven Verhaltenstherapie (KVT) darum, schädliche Denkmuster zu erkennen sowie zu konfrontieren und eine logische sowie produktivere Methode für den Umgang mit Emotionen und die Formulierung von Handelsentscheidungen zu fördern.
• Visualisierung und positive Affirmationen: Positive Affirmationen und die Visualisierung der gewünschten Ergebnisse können Ihnen helfen, positivere Gedanken und Entscheidungen zu verstärken, die diese Ergebnisse herbeiführen.

Fazit

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass verhaltensorientierte Finanztheorie und Handelspsychologie die Rolle unserer Emotionen bei Handelsentscheidungen hervorheben. Daher ist es für Ihre Entwicklung als Trader von entscheidender Bedeutung, auf bestimmte Emotionen und Neigungen zu achten. Darüber hinaus können die Umsetzung von Risikomanagement- und Handelsplänen sowie das Kennenlernen Ihrer Risikotoleranz und Ihrer Emotionen Ihnen helfen, Ihre Ziele zu erreichen.

FAQs zur Handelspsychologie

• Wie wirken sich Angst und Gier auf Handelsentscheidungen aus?

  
  Emotionen wie Angst und Gier können zu impulsiven und uninformierten Entscheidungen führen, was ein höheres Risiko von Handelsverlusten zur Folge haben kann.

• Was sind einige effektive Strategien, um impulsiven Handel zu vermeiden?

  
  Um impulsives Handeln zu vermeiden, können Trader einen Handelsplan entwickeln, lernen, ihre Emotionen zu kontrollieren und ihre Entscheidungen auf Recherchen und umfassende Analysen anstatt auf Herdenmentalität, FOMO oder Gier zu stützen.

• Was sind die wichtigsten Erkenntnisse aus bekannten Handelsfehlern?

  
  Gängige Fehler machen deutlich, wie wichtig das Risikomanagement, die Kontrolle der eigenen Emotionen beim Handel und die Vermeidung von Overtrading oder des Einsatzes eines zu hohen Hebels sind.

• Was ist Handelspsychologie und warum ist sie auf den Finanzmärkten wichtig?

  
  Die Handelspsychologie bzw. Finanzpsychologie umfasst die psychologischen und emotionalen Neigungen oder Faktoren, die Handels- oder Investitionsentscheidungen beeinflussen können.

• Was sind kognitive Verzerrungen und wie wirken sie sich auf finanzielle Entscheidungen aus?

  
  Kognitive Verzerrungen sind Denkweisen, die zu irrationalen Entscheidungen auf den Finanzmärkten führen können. Sie können sich also direkt auf das Verhalten der Anleger auswirken und möglicherweise zu Marktfehlern führen.

• Was ist Risikoaversion und wie kann sie zu verpassten Handelschancen führen?

  
  In der Handelspsychologie bedeutet Risikoaversion die Vermeidung riskanter Entscheidungen oder Handlungen, um sicherere Investitionen zu tätigen. Dies bedeutet, dass man sich auf negative Nachrichten konzentriert und übermäßig vorsichtige Entscheidungen trifft, wobei man möglicherweise größere (aber riskantere) Chancen an anderer Stelle verpasst.

• Wie beeinflusst Selbstüberschätzung die Trader und was sind ihre Fallstricke?

  
  Selbstüberschätzung beim Handel oder bei Investitionen bedeutet, dass man glaubt, die eigenen Strategien und Fähigkeiten seien besser als die aller anderen. Dies kann wiederum dazu führen, dass schlechte Entscheidungen getroffen werden.

• Was ist Herdenmentalität und wie kann sie zu Marktblasen und Abstürzen führen?

  
  Herdenmentalität bedeutet, der „Herde“ oder der Masse zu folgen und sich bei seinen Entscheidungen an deren Entscheidungen zu orientieren, anstatt unabhängige Recherchen und Analysen durchzuführen. So können beispielsweise breite Ausverkäufe oder Panikverkäufe manchmal zu Marktblasen führen, die dann oft platzen.