Nvidia steigt auf, Broadcom teilt sich auf: Wichtige Verschiebungen bei Tech-Aktien

Der Handel in dieser Woche begann mit einigen wichtigen Verschiebungen im Technologiesektor. Trotz der im Dow Jones (USA 30) beobachteten Rückgänge treiben verschiedene Faktoren den Wert des Anlegerlieblings Nvidia weiter nach oben, und Broadcom könnte für einige Händler attraktiver geworden sein. Werfen wir einen genaueren Blick darauf:

Nvidia steigt weiter auf

Seit der Ankündigung des Aktiensplits am 22. Mai ist der Wert der Nvidia-Aktie um mehr als 38% gestiegen, trotz eines Rückgangs von 0,7% am 17. Juni im Laufe des Handelstages. Trotz dieses leichten Rückgangs am Montag sind viele Analysten der Meinung, dass die Nvidia-Aktie noch weit von ihren Widerstandsniveaus entfernt ist.

Da Nvidia (NVDA) seinen Platz als Branchenführer offenbar weiterhin behauptet, hat sein Erfolg zu einer Strategieänderung bei einem wichtigen börsengehandelten ETFs geführt. Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) nimmt eine Neugewichtung seines Portfolios vor, die den Kauf von Nvidia-Aktien im Wert von über 10 Mrd. USD erforderlich macht, während die Gewichtung von Apple (AAPL) drastisch reduziert wird.

Der Index, den XLK abbildet, wird demnächst auf der Grundlage der angepassten Marktkapitalisierung der Schlusskurse vom Freitag, den 15. Juni, neu gewichtet. Diese neuen relativen Gewichtungen werden Microsoft (MSFT) an die Spitze setzen, gefolgt von Nvidia und Apple.

Ohne Diversifizierungskappen würden alle drei Aktien jeweils über 20 % des Index ausmachen. Die Indexregeln begrenzen jedoch das kumulative Gewicht von Aktien mit einem Anteil von mindestens 5 %. Folglich werden Microsoft und Nvidia jeweils ein Gewicht von etwa 21 % haben, während das Gewicht von Apple stark auf etwa 4,5 % sinkt. Zuvor hatten Microsoft und Apple jeweils etwa 22 %, während Nvidia insgesamt nur 6 % ausmachte.

Bei einem verwalteten Vermögen von rund 71 Mrd. USD entspricht eine Umschichtung von 15 % mehr als 10 Mrd. USD. Diese Umschichtung verdeutlicht, dass passive Indexfonds erhebliche Veränderungen erfahren können, insbesondere auf eng begrenzten Märkten.

Die Neugewichtung, die auf dem Technology Select Sector Index von S&P Dow Jones Indices basiert, berücksichtigt die Marktkapitalisierung des Streubesitzes, die um Großaktionäre bereinigt wird, bei denen ein regelmäßiger Handel unwahrscheinlich ist, wie z. B. die Beteiligung von Berkshire Hathaway (BRK.B) an Apple. Durch diese Anpassung verringert sich die effektive Marktkapitalisierung von Apple im Index. Außerdem gilt die Neugewichtung für ein Quartal, unabhängig von etwaigen Leistungsänderungen von Apple oder Nvidia vor dem offiziellen Datum. Da der anhaltende Markterfolg von Nvidia zu Strategieänderungen in angrenzenden Sektoren führt, ist es schwer vorherzusagen, wie sich diese verschiedenen Marktkräfte in den kommenden Monaten auswirken werden. (Quelle: CNBC)

Tritt Broadcom in die Fußstapfen von Nvidia?

Nachdem der Aktiensplit von Nvidia bisher so erfolgreich verlaufen ist, dürfte es für versierte Anleger keine Überraschung gewesen sein, als Broadcom am 12. Juni seinen eigenen Aktiensplit im Verhältnis 1:10 ankündigte. 

Broadcom (AVGO) übertraf die Prognosen, als es am 12. Juni die Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichte. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 12 Mrd. $ und übertraf damit die Prognosen um vier Prozent. Darüber hinaus lag der statutarische Gewinn pro Aktie (EPS) von Broadcom bei 4,42 $ und damit mehr als 10 % über den Schätzungen. 

Nach dem jüngsten Ergebnisbericht haben viele Analysten ihre Prognosen für das Gesamtjahr aktualisiert und gehen davon aus, dass der Umsatz von Broadcom im Jahr 2024 mehr als 50 Mrd. USD erreichen wird. Es wird jedoch erwartet, dass der Gewinn pro Aktie im gleichen Zeitraum um 11 % auf 19,64 US-Dollar sinken wird. Zuvor hatten die Analysten für 2024 einen Umsatz von 50,3 Mrd. $ und ein EPS von 19,15 $ prognostiziert. Diese Prognosen könnten der Hauptgrund dafür sein, dass der Aktienkurs von Broadcom in der vergangenen Woche um 27 % gestiegen ist.

Analysten erwarten, dass sich das Wachstum von Broadcom beschleunigen wird, mit einer prognostizierten jährlichen Wachstumsrate von 45 % bis zum Ende dieses Jahres. Dies ist deutlich höher als die historische Wachstumsrate des Unternehmens von 13 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren. Im Gegensatz dazu wird für andere Unternehmen in einer ähnlichen Branche ein jährliches Umsatzwachstum von 18 % prognostiziert. Dies zeigt, dass Broadcom in Bezug auf das Wachstum seine Branchenkollegen voraussichtlich übertreffen wird.

Im Zuge dieser positiven Ergebnisse kündigte die Führungsetage von Broadcom nach der Bekanntgabe der Ergebnisse für das zweite Quartal am 12. Juni einen Aktiensplit im Verhältnis 1:10 an. Dieser Split soll am 15. Juli in Kraft treten. Bei Börsenschluss am Montag, dem 17. Juni, lag der Kurs der Broadcom-Aktie bei über 1,837 US-Dollar pro Aktie und damit über dem von Nvidia vor dem Aktiensplit, was das Unternehmen zu einer der teuersten Aktien auf dem Markt macht. Das Management erklärte, dass der Aktiensplit darauf abzielt, "den Besitz von Broadcom-Aktien für Investoren und Mitarbeiter zugänglicher zu machen".

Der erwartete Aktiensplit mag dazu beigetragen haben, dass der Aktienwert von Broadcom im Laufe des gestrigen Handelstages um fast 5,5 % gestiegen ist. Händler und Anleger müssen jedoch abwarten, ob dieser Schwung bis Juli und darüber hinaus aufrechterhalten werden kann.

Schlussfolgerung

Alles in allem waren die spezifischen Veränderungen bei den Big-Tech-Firmen und an den Märkten insgesamt zwar schwer vorherzusagen, doch die Tatsache, dass die Märkte immer in Bewegung sind, ist bekannt. Wie sich die Dinge vor dem Hintergrund der makroökonomischen und geopolitischen Ereignisse auf der ganzen Welt für den Rest des Jahres entwickeln werden, ist noch undurchsichtig.