Nvidia führt Weihnachtsrallye an der Wall Street an
Kurz vor dem Jahresende zeigten die amerikanischen Leitindizes eine vorweihnachtliche Aufwärtsbewegung, die von wichtigen Aktien aus dem Technologiesektor sowie von erneutem Optimismus in Bezug auf die Geldpolitik des Landes angetrieben wurde. Werfen wir einen genaueren Blick darauf:

Vorweihnachtliche Rallye
Am 24. Dezember verzeichneten die US-Aktien in der letzten, verkürzten Handelssitzung vor den Weihnachtsferien eine kräftige Rallye. Der S&P 500 stieg um 1,1 %, der Nasdaq Composite gewann 1,3 % und der Dow Jones Industrial Average legte um 0,9 % zu. Die Sitzung endete früh um 13:00 Uhr ET am 24. Dezember, vor der Marktschließung am ersten Weihnachtsfeiertag.
Die Rallye an der Wall Street fand auch vor dem Hintergrund einer Neubewertung der Zinsstrategie der Federal Reserve statt. Die Anleger sind zunehmend optimistisch, dass die Fed eine „weiche Landung“ erreicht, die das Wirtschaftswachstum ausgleicht und gleichzeitig den Inflationsdruck mildert. Dennoch liegt die Inflation nach wie vor über dem 2 %-Ziel der Zentralbank, wobei die PCE-Kernrate und der Verbraucherpreisindex im November einen jährlichen Anstieg von 2,8 % bzw. 3,3 % verzeichneten. Einigen Prognosen zufolge könnte es noch einige Zeit dauern, bis die Inflation die Zielwerte erreicht.
Die Zuwächse am Gesamtmarkt nährten auch die Hoffnung auf eine anhaltende „Weihnachtsrallye“, ein saisonaler Trend, bei dem Aktien in der letzten Dezemberwoche in der Regel gut abschneiden. Zum Jahresende werden sich die Anleger wahrscheinlich weiterhin auf die Inflationsdynamik, die Maßnahmen der Federal Reserve und die Entwicklung der Unternehmensgewinne konzentrieren.
Nvidias glänzendes Jahr 2024
Nvidia (NVDA) hat ein bahnbrechendes Jahr hinter sich, in dem das Unternehmen wichtige Meilensteine im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) erreicht und seine Position als Branchenführer gefestigt hat. Die Aktie des Unternehmens erreichte im Oktober ein Allzeithoch von 152,89 US-Dollar, angetrieben durch steigende Umsätze und strategische Investitionen in KI-Technologien. Obwohl die Nvidia-Aktie mit einer gewissen Volatilität zu kämpfen hatte, hat sie sich inzwischen wieder stabilisiert, was das Potenzial für eine kräftige Erholung signalisiert. In den letzten beiden Handelstagen vor den Feiertagen stiegen die Nvidia-Aktien um über 4 %.
Der Erfolg des Unternehmens in diesem Jahr ist auf seinen First-Mover-Vorteil bei KI-Hardware und -Software zurückzuführen. Die CUDA-Software von Nvidia, die bei Entwicklern sehr beliebt ist, ergänzt die fortschrittlichen Grafikchips und ermöglicht eine nahtlose Anwendungsentwicklung. Große Namen der Technologiebranche wie Microsoft (MSFT) und Meta (META) haben stark in die KI-Infrastruktur von Nvidia investiert, was zu einem erstaunlichen Umsatz von 30,8 Milliarden US-Dollar im Bereich der Rechenzentren oder 87 % des gesamten Quartalsumsatzes des Unternehmens beigetragen hat.
CEO Jensen Huang ist nach Ansicht vieler in der Geschäftswelt zu einer prominenten Figur geworden, die Nvidia zu einer Marktkapitalisierung geführt hat, die zeitweise 3 Billionen Dollar überstieg und damit mit Apple (AAPL) konkurriert. Nvidia hat auch die KI-Landschaft dominiert, indem es die Produktion seines Blackwell-Chips hochgefahren hat, der allein im vierten Quartal Milliardenumsätze bringen soll. Trotz der gewaltigen Konkurrenz von AMD und Broadcom konnte Nvidia dank seiner Spitzentechnologie und seines starken Entwickler-Ökosystems einen Marktanteil von schätzungsweise 80-90 % halten.
Ausblick auf das Jahr 2025
Die Entwicklung von Nvidia ist weiterhin vielversprechend, und es stehen mehrere wichtige Entwicklungen an. Die bevorstehende Rede von CEO Jensen Huang auf der CES-Konferenz im Januar und die erwartete Enthüllung des GB300 Blackwell AI-Servers auf der GTC-Konferenz im März werden das Vertrauen der Anleger stärken. Diese Ereignisse in Verbindung mit der wachsenden Nachfrage nach KI-Hardware positionieren Nvidia als einen entscheidenden Akteur für die nächste Phase der KI-Innovation.
Auch wenn es weiterhin Herausforderungen gibt, darunter die Konkurrenz von AMD (AMD), Broadcom (AVGO) und die eigenen KI-Chip-Entwicklungen von Alphabet (GOOG) und Amazon (AMZN), deutet die robuste Produktpipeline von Nvidia auf Widerstandsfähigkeit hin. Viele Analysten bleiben bei ihrer optimistischen Einschätzung der Aussichten des Unternehmens für das kommende Jahr und weisen darauf hin, dass die Nutzer von anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreisen (ASICs) aufgrund ihrer überragenden Leistung wieder auf die Grafikprozessoren von Nvidia zurückgreifen.
Darüber hinaus unterstreicht die führende Position von Nvidia bei KI-Training und Inferencing die Anpassungsfähigkeit des Unternehmens an die sich wandelnden Anforderungen der Branche. Obwohl Inferencing-Modelle weniger Energie benötigen als Training, hat Huang betont, dass Nvidias Chips für beide Aufgaben gleich effizient sind, was eine kontinuierliche Relevanz gewährleistet. Morgan Stanley (MS) hat Nvidia erneut als Top-Aktienauswahl für 2025 bestätigt. Das Unternehmen ist gut positioniert, um die KI-Innovation anzuführen, selbst in Zeiten regulatorischer Kontrolle und zunehmenden Wettbewerbs.
Schlussfolgerung
Während die Weihnachtsrallye des Jahres 2024 für versierte Marktbeobachter keine Überraschung war, werfen die besonderen Trends dieses Jahres Fragen darüber auf, was für 2025 zu erwarten ist. Die künftige Entwicklung der Wall Street lässt sich nicht im Voraus vorhersagen, aber zumindest im Moment scheint es, dass die ruhige Hand des Offenmarktausschusses der US-Notenbank und der innovative amerikanische Technologiesektor den US-Aktien einen reibungslosen Weg bereiten.