MicroStrategy, Coinbase & Blackrock: 3 Aktien, die vom Bitcoin-Anstieg profitieren
Bitcoin (BTCUSD) hat seit den US-Präsidentschaftswahlen am 5. November um rund 40 % zugelegt und mit dem Erreichen eines neuen Allzeithochs in der Nähe von 100.000 $ am Wochenende des 23. und 24. November einen neuen Krypto-Meilenstein erreicht. Während der Bitcoin-Kurs nach seiner Rallye nach der Wahl am Dienstag, den 26. November, unter die 100.000 $-Marke zurückfiel, scheint der Kryptomarkt auch andere Sektoren, wie etwa einige Aktien, zu beeinflussen.
Einige Händler fragen sich, ob es zu spät ist, Bitcoin zu kaufen und zu handeln, während andere ihr Handelsportfolio mit Aktien von Unternehmen diversifizieren, die möglicherweise von ihrem Bitcoin-Engagement und dem jüngsten Anstieg der größten und wahrscheinlich meistgehandelten Kryptowährungen profitieren können.
Werfen wir einen genaueren Blick auf MicroStrategy (MSTR), Coinbase (COIN) und BlackRock (BLK) - Unternehmen, die anscheinend von der jüngsten Bitcoin-Hausse profitiert haben:

MicroStrategy steigt bis 2024 um 540%: Wird die Rallye weitergehen?
MicroStrategy, ein Unternehmen für Business-Intelligence-Software, das zu einem Bitcoin-Investmentmagnaten geworden ist, hat seine Aktien in diesem Jahr um 540 % und seit der US-Wahl am 25. November 2024 um 77 % in die Höhe schnellen lassen. Dies verleiht dem Unternehmen eine Marktbewertung von 91 Milliarden Dollar, mehr als das Doppelte des Wertes der zugrunde liegenden Bitcoin-Bestände, die auf 38 Milliarden Dollar geschätzt werden (Stand: 25. November).
Dieser Anstieg ist vor allem auf den Optimismus der Händler gegenüber der Digital-Asset-Branche zurückzuführen, insbesondere unter der neuen Trump-Regierung, und darauf, dass MicroStrategy Bitcoin zu seiner Kernstrategie gemacht hat.
Der Gründer und Vorstandsvorsitzende des Unternehmens, Michael Saylor, hat aus dieser Begeisterung Kapital geschlagen. Seit er MicroStrategy im Jahr 2020 in eine „Bitcoin-Kaufmaschine“ verwandelt hat, hat Saylor wiederholt Bitcoin erworben, die Bilanz des Unternehmens genutzt und Milliarden an Schulden aufgenommen, um seine Kryptowährungsbestände zu erweitern.
Für einige Kleinanleger ist MicroStrategy zu einem Stellvertreter für Bitcoin selbst geworden und bietet eine börsenfreundliche Alternative zum direkten Besitz von Kryptowährungen. Doch so spektakulär der Aufstieg von MicroStrategy im Jahr 2024 auch war, es stellen sich Fragen zur Nachhaltigkeit der Rallye.
Die Abhängigkeit des Unternehmens von Bitcoin ist jedoch ein zweischneidiges Schwert, da es sein Schicksal mit der extremen Volatilität des Kryptowährungsmarktes verknüpft. Dies liegt daran, dass die Geschichte von Bitcoin mit Boom- und Bust-Zyklen übersät ist und MicroStrategys starker Einsatz von Leverage das Unternehmen während Abschwüngen und Marktzusammenbrüchen besonders anfällig macht.
Der Zusammenbruch des Kryptomarktes im Jahr 2022 (auch als Krypto-Winter bekannt), der durch den Zusammenbruch von FTX und die allgemeinen Turbulenzen in der Branche ausgelöst wurde, ließ den Bitcoin auf unter 16.000 US-Dollar abstürzen. Dies schickte Schockwellen durch die Finanzen von MicroStrategy, was zu Verlusten in Milliardenhöhe führte und letztlich Saylor dazu veranlasste, als CEO zurückzutreten, eine Position, die er 1989 angetreten hatte.
Einige könnten argumentieren, dass es sich bei der aktuellen Rallye von MicroStrategy um eine Blase handeln könnte, die eher durch Spekulationswut als durch nachhaltiges Wachstum angetrieben wird. Außerdem ist das Unternehmen nach wie vor hoch verschuldet - 4,3 Mrd. USD an Wandelanleihen (Stand: 29. Oktober). Darüber hinaus hat Saylor ehrgeizige Pläne, weitere 42 Milliarden Dollar durch Aktien- und Anleiheemissionen aufzubringen, um noch mehr Bitcoin zu kaufen. Während diese Strategie die Renditen während der Bullenmärkte steigern kann, könnte sie die Verluste während des Abschwungs verschlimmern und das Unternehmen einem potenziell erhöhten finanziellen Risiko aussetzen.
Im Moment scheint der Anstieg von MicroStrategy ein Beispiel für das hohe Risiko und die hohen Chancen zu sein, die mit der Bindung des Schicksals eines Unternehmens an Kryptowährungen verbunden sind. Während einige Händler weiterhin von Saylors Vision und dem langfristigen Potenzial von Bitcoin überzeugt sind, könnten andere eher davor warnen, dass die gleiche Volatilität, die den Kursanstieg der Aktie antreibt, ebenso leicht zu einem Absturz führen könnte. (Quelle: The Wall Street Journal)
Nur die Zeit wird die zukünftige Entwicklung von Bitcoin und MicroStrategy bestimmen.
Reitet Coinbase auf dem Anstieg von Bitcoin?
Die Aktien von Coinbase, der größten registrierten Kryptowährungsbörse in den USA, sind seit Beginn des Quartals um 70,9 % gestiegen und haben dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 76,3 Mrd. USD beschert.
Da Coinbase als Finanzinfrastruktur- und Technologieanbieter für die Kryptowirtschaft dienen kann, kann es von der erhöhten Volatilität und den steigenden Preisen auf dem Kryptomarkt profitieren, was das Handelsvolumen und die Aktivität der Plattform antreibt. Darüber hinaus hat die zunehmende regulatorische Klarheit als Rückenwind für Coinbase und den breiteren Krypto-Sektor gewirkt und das Vertrauen der Anleger gestärkt. Coinbase hat auch seine Bankverbindungen gestärkt, neue Lizenzen erworben und sein Produktangebot erweitert, um den vielfältigen Bedürfnissen seiner Kunden gerecht zu werden.
Obwohl der Anstieg von Bitcoin wahrscheinlich ein bedeutender Katalysator für die jüngste Aktienperformance von Coinbase war, scheint die breitere Dynamik auf dem Kryptowährungsmarkt eine ebenso wichtige Rolle gespielt zu haben. Wichtige Altcoins wie Ethereum (ETHUSD), Solana (SOLUSD), Binance Coin (BNBUSD), Ripple und Dogecoin haben seit Januar (Stand: 26. November) Gewinne von etwa 50 %, 134 %, 105 %, 132 % bzw. erstaunlichen 350 % verzeichnet. Diese weit verbreitete Rallye über mehrere Kryptowährungen hinweg könnte die gesamte Handelsaktivität auf der Coinbase-Plattform angekurbelt haben, was ihr Wachstum weiter unterstützt.
Das potenziell wachsende Interesse an Kryptowährungen und die steigende Marktbeteiligung lassen vermuten, dass Coinbase weiterhin von diesem Trend profitieren könnte. Die Analysten von Oppenheimer haben für die Coinbase-Aktie ein optimistisches Kursziel von 358 USD festgelegt, was deutlich über dem Wall-Street-Konsens von 273 USD liegt.
Kann BlackRock weiterhin von dem wachsenden Interesse an Bitcoin-ETFs profitieren?
Die Einführung von börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) hat Mainstream-Händlern die Möglichkeit eröffnet, sich auf regulierte und zugängliche Weise an Kryptowährungen zu beteiligen, und BlackRock war an vorderster Front an diesem Wandel beteiligt.
Im November 2024 legte der weltweit größte digitale Vermögensverwalter Optionen auf seinen iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) auf, seinen ersten Bitcoin-ETF vor Ort. Dieser Start wird als ein entscheidender Moment für den Kryptomarkt angesehen, der dazu beiträgt, die Liquidität zu erhöhen, die Volatilität zu verringern und institutionelle Händler anzuziehen. Da andere Akteure wie CBOE Global Markets sich darauf vorbereiten, im Dezember Bitcoin-ETF-Optionen auf den Markt zu bringen, wird die Dynamik dieser Finanzinnovation wahrscheinlich weiter zunehmen.
Der IBIT von BlackRock übertraf bei seinem Debüt die Erwartungen. An seinem ersten Handelstag wurden 353.716 Kontrakte auf den IBIT-ETF gehandelt, was ihn zu einem der aktivsten ETF-Optionsdebüts in der Geschichte macht und sogar mit dem Optionsstart von META im Jahr 2012 konkurriert. Die hohen Handelsvolumina spiegeln das wachsende Interesse von Institutionen und Privatkunden an Bitcoin als Anlageklasse wider. BlackRock hält nun 48,4 Milliarden Dollar in Bitcoin über IBIT und übertrifft damit die 34 Milliarden Dollar, die in seinem iShares Gold (XAU) Trust gehalten werden, ein bedeutender Schritt, der Bitcoin neben Gold als sicheren Hafen positionieren könnte.
Der Erfolg von Bitcoin-ETFs und die Fähigkeit des Unternehmens, potenziell von der wachsenden Nachfrage nach Kryptowährungsengagements zu profitieren, könnte die Aktie von BlackRock im Jahr 2024 unterstützt haben. In den letzten 52 Wochen sind die Aktien von BlackRock um 42,5 % gestiegen und haben damit den S&P 500 um 31 % übertroffen (Stand: 25. November). Seit Jahresbeginn ist BlackRock um 27,7 % gestiegen und hat damit den breiteren Markt erneut übertroffen. Händler sollten jedoch bedenken, dass es verschiedene Faktoren gibt, die einen Aktienkurs beeinflussen, und dass die Performance der BlackRock-Aktie nicht nur auf das Bitcoin-ETF-Angebot zurückzuführen ist.
Schlussfolgerung
Da Bitcoin vor kurzem die 100.000-Dollar-Marke erreicht hat, ein wichtiger Meilenstein für den Kryptomarkt, scheint sich dies auch auf Aktien wie MicroStrategy, Coinbase und BlackRock auszuwirken. Die inhärente Volatilität des Kryptomarktes unterstreicht jedoch, dass der weitere Weg alles andere als vorhersehbar ist. Daher sollten Händler immer wichtige Nachrichten und Ereignisse verfolgen, die sich auf Bitcoin und den Kryptomarkt auswirken können.