Preis von Brent-Rohöl: Faktoren, die die Preise von Brent-Rohöl bewegen

Für manche Trader und Anleger kann es schwierig sein, die Faktoren zu verstehen, die die Preise von Brent-Rohöl beeinflussen. Der Ölmarkt kann unglaublich komplex sein, mit unzähligen Variablen, die zu den ständig schwankenden Preisen von Brent-Rohöl beitragen. Dadurch wird es schwieriger, Ölinvestitionen zu schützen oder von Markttrends zu profitieren.

Dieser Artikel soll Ihr Verständnis der Schlüsselfaktoren für die Entwicklung der Preise von Brent-Rohöl verbessern, um die Wissenslücke zu schließen. Wenn Sie sich darüber informieren, was Brent-Rohöl ausmacht, können Sie sich sicherer im Unbekannten zurechtfinden und fundiertere Entscheidungen treffen. Im Einzelnen werden wir uns mit den folgenden Punkten befassen:

• Was Brent is, welche Eigenschaften es hat, woher es kommt und warum es die weltweite Benchmark für den Ölpreis ist.
• Was die Forschung über die Faktoren, die die Preise von Brent-Rohöl bewegen, enthüllt.
• Konkrete Beispiele, die sich auf die Preise von Brent-Rohöl auswirken und heute von größerer Bedeutung sind.
• Warum politische Entscheidungsträger, Wirtschaftsführer und Trader die Entwicklung von Brent-Rohöl verfolgen.
• Wie wichtig es für den Trading-Erfolg ist, die Faktoren zu kennen, die die Preise von Brent-Öl bewegen.

Plus500 bietet eine Reihe von Tools und Ressourcen, die Tradern helfen, die dynamischen Faktoren, die die Preise von Brent-Rohöl bewegen, zu verfolgen und darauf zu reagieren.

Was ist Brent?

Brent-Öl (EB) ist die Rohöl-Benchmark, die für die Preisbildung von Öl verwendet wird. Rund 80 % der weltweiten Ölpreise sind an den Preis von Brent-Rohöl gekoppelt, wodurch dieser weniger anfällig für regionale Probleme ist, die sich auf verschiedene Rohölsorten auswirken können.

Das als Brent bezeichnete Öl ist ein leichtes, hochwertiges Rohöl, das zur Herstellung von Benzin (RB), Dieselkraftstoff und anderen Erdölprodukten geeignet ist. Es hat einen niedrigen Schwefelgehalt von etwa 0,37 % und eine API-Dichte (American Petroleum Institute) von circa 39,8. Es enthält außerdem geringe Mengen an Verunreinigungen, hat einen niedrigen Pourpoint und eine niedrige Viskosität sowie eine hohe Ausbeute an Benzin und Diesel bei der Raffination.

Obwohl Brent bereits 1859 entdeckt wurde, begann die Erforschung erst in den späten 1960er-Jahren. Trading mit Ölterminkontrakten wird seit den 1970er-Jahren betrieben. Da die USA nach wie vor die größte Volkswirtschaft der Welt sind, werden Brent-Terminkontrakte weiterhin in US-Dollar gehandelt, was bedeutet, dass der Ölpreis in Dollar angegeben wird, und zwar anhand des Brent-Rohöl-Preisindex, der auf dem Durchschnittspreis verschiedener Brent-Rohölsorten basiert.

Bedeutung von Brent-Öl

Archivierte Daten aus dem CO2-Speicheratlas der norwegischen Erdöldirektion erklären, was Brent-Öl bedeutet. Was bedeutet Brent-Öl? Es stammt von Bohrinseln in der Nordsee, Bohrlöcher 211/29-3 und 33/9-1, Ost-Shetland-Becken. Es umfasst fünf Formationen: Broom, Rannoch, Etive, Ness und Tarbert (Brent).

Bedeutung von Brent-Mischung

Brent-Rohöl ist eine Mischung aus sechs Hauptölen: Brent, Forties Blend, Oseberg, Ekofisk, Troll und Midlands (BFOETM).

Midlands wurde 2023 in den Brent-Komplex aufgenommen. Dies war aufgrund der großen Exportmengen nach Europa und der im Vergleich zu Brent wettbewerbsfähigen Qualität eine geeignete Wahl.

Europa begann 2021, zusätzliche Importe aus den USA zu beziehen und diese in seine Brent-Rohölmischung aufzunehmen, wodurch US-Schieferöl für die Preisgestaltung von Brent-Rohöl eine noch wichtigere Rolle spielt.

Jede leichte Rohölsorte, die bestimmte Viskositäts- und Schwefelgehaltsspezifikationen erfüllt, kann als Brent klassifiziert werden.

Woher kommt das Brent-Rohöl?

Das aus den Tiefen der Nordsee geförderte Brent-Rohöl wird hauptsächlich in Nordwest europa raffiniert und stammt aus mehreren Nordsee-Ölfeldern. Das Nordseeöl wird jedoch auch an die Ostküste, ins Mittelmeer und in andere Regionen verschifft. Umgekehrt wird WTI-Rohöl (CL) in Texas und North Dakota (USA) gewonnen bzw. stammt aus diesen Regionen. Sowohl WTI als auch Brent sind leichte, süße Rohöle.

Die Region umfasst große Nordsee-Ölfelder, die sich das Vereinigte Königreich, Norwegen und andere Länder teilen. Fast 100 Felder sind in der inländischen Produktion tätig und haben Zugang zu Rohöllagern, die Brent von nahegelegenen Nordsee-Bohrinseln beziehen.

Das Brent-Feld, das von einer der Nordsee-Ölgesellschaften, Shell, betrieben wird, liegt vor der Nordostküste der Shetland-Inseln (Schottland) und Norwegens. Sie besteht/bestand aus 4 großen Plattformen, die inzwischen außer Betrieb genommen wurden. Ein neues Ölfeld in der Nordsee, das Rosebang-Projekt von Equionor, wurde jedoch kürzlich von der Regierung des Vereinigten Königreichs genehmigt.

Wofür wird Brent-Rohöl verwendet?

Nach den Daten von Statista aus dem Jahr 2024 enthält ein Barrel Öl etwa 20 Gallonen Benzin und ist damit das am meisten produzierte Nebenprodukt. Es folgen Diesel, Heizöl (HO) und Schmierstoffe, die einen geringeren Anteil am verwendeten Brent-Volumen ausmachen.

Brent-Rohöl wird von Branchen wie Ölraffinerien, Transport- und Luftfahrtunternehmen, der petrochemischen Industrie, Unternehmen von Verbrauchsgütern des täglichen Bedarfs, Industriekraftwerken, Farbenherstellern und der Kunststoffindustrie verwendet.

Welche Faktoren beeinflussen den Preis von Brent-Öl?

Wie bei West Texas Intermediate-Rohöl werden die Preise für Brent-Rohöl durch ein komplexes Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage nach Öl, dem US-Dollar-Wechselkurs und der Marktliquidität bestimmt. In einer Studie aus dem Jahr 2022 verwendeten Wissenschaftler historische Preise für Brent-Rohöl ($/Barrel), Daten der EIA (Energy Information Administration) und der OECD (Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung), um zu untersuchen, wie sich fünf Faktoren (Brent-Preis, Angebots- und Nachfragefaktoren, geopolitisches Risiko und Erwartungen der Wirtschaftsakteure) auf das Benchmark-Öl auswirken. Die Autoren bewerteten acht Variablen nach ihrem Einfluss (von hoch bis niedrig):

• Geschäftsvertrauensindikator (Business Confidence Indicator, BCI) – 78 %
• Index der industriellen Produktion der OECD (OECD Production Industry Index, OPII) – 66,3 %
• Verbund-Frühindikator (Composite Leading Indicator, CLI) – 64,6 %
• Welt-Rohölproduktion (World Crude Oil Production, WP) – 25,4 %
• Konsumklimaindex (Consumer Confidence Indicator, CCI) – 20,7 %
• Geopolitischer Risikoindex (Geopolitical Risk Index, GPR) – 15,5 %
• Globaler Rohölbestand (Global Crude Oil Inventory, GCOI) – 10,5 %
• US-Schieferölproduktion (US Shale Oil Production, USSO) – 2,4 %

In der Studie fanden die Forscher mehrere Faktoren, die sich positiv auf den Preis für Brent-Rohöl auswirken:

1. Ein Rückgang der Welt-Rohölproduktion kann die Preise erhöhen, wenn die Nachfrage konstant bleibt.
2. Eine Erhöhung des GPR kann die Preise für ölproduzierende und ölabhängige Länder erhöhen.
3. Optimistische BCI-, CLI- und CCI-Erwartungen können die Marktstimmung beeinflussen und die Preise steigen lassen.
4. Ein geringeres Angebot an GCOI und eine konstante Nachfrage können zu höheren Preisen führen.

Diese Faktoren stehen jedoch in Wechselwirkung zueinander und bilden ein komplexes Geflecht aus Ursache und Wirkung, das die Ölpreise bestimmt. Die folgenden fünf Konfigurationen, die als „parsimonische Lösung“ bezeichnet werden, können ebenfalls zu höheren Brent-Rohölpreisen führen.

• Höhere USSO, niedrigerer OPII und weniger GPR.
• Höherer OPII, niedriger GCOI und niedriger CCI.
• Höhere WP und niedrigerer GCOI.
• Niedriger OPII, niedriger CCI, höherer GCOI und höherer BCI, CLI und CCI.
• Höherer GPR, BCI und CLI und niedrigerer GCOI und CCI.

Der Studie zufolge wirkt sich ein Anstieg der Schiefervorkommen in den USA negativ auf die Ölpreise aus, wenn die Nachfrage konstant bleibt.

Welche Faktoren beeinflussen die Brent-Ölpreise im Einzelnen?

Obwohl die Preise von Brent-Rohöl auf die globale Angebots- und Nachfragedynamik reagieren, kann die Dynamik von Angebot und Nachfrage unterschiedlich sein. Abgesehen von den Eigenschaften/der Qualität unterscheidet sich Brent-Rohöl in Bezug auf Förderort, Transport und Handel. Nachstehend sind die wichtigsten Faktoren aufgeführt, die die Preise unterschiedlich beeinflussen.

Logistik und Infrastruktur

Brent-Rohöl wird auf Offshore-Ölplattformen in der Nordsee gefördert und hat gegenüber Binnen-Rohöl den Vorteil, dass es weltweit leicht transportiert werden kann. Daher sind die Transportkosten und die Zeit, die für den weltweiten Transport von Rohöl benötigt wird, von großer Bedeutung. Nehmen wir ein Beispiel für Unterbrechungen der Ölversorgung, um diese Faktoren, die die Preise von Brent-Rohöl beeinflussen, besser zu verstehen.

Nach Angaben der EIA stiegen die Preise von Brent-Rohöl, als duch die Krise im Nahen Osten die Tanker dazu gezwungen wurden, Afrika zu umfahren, anstatt den Kanal zwischen Europa und Asien zu benutzen. Es wurde erwartet, dass der längere Transportweg das Angebot in Europa verringern würde, da die Lieferung 10 bis 20 Tage länger dauert. Da das Rohöl länger unterwegs war, stiegen auch die Frachtkosten.

Geographie und Preisgestaltung

Die Lage wichtiger Preiszentren und die Handelsmuster für Rohöl sind weitere Faktoren, die den Preis von Brent-Rohöl beeinflussen. Da rund zwei Drittel der US-Rohölexporte WTI Midland-Rohöl sind und die Nachfrage nach Raffinerieprodukten steigt, ist Houston zu einem wichtigen Preiszentrum für physische Lieferungen geworden. Da die USA der größte Ölproduzent der Welt sind und damit Saudi-Arabien und Russland übertreffen, zeigen ihre begrenzten Lagerkapazitäten, wie notwendig der Export ist.

Wirtschaftspolitik und Marktwahrnehmung

Abgesehen von diesen Beispielen werden technologische Innovationen, da sich die Regierungen auf die Energiewende konzentrieren, letztendlich zu einer Verringerung der Ölnachfrage auf lange Sicht führen und damit einen weiteren Faktor darstellen, der die Preise von Brent-Öl beeinflusst. Ein direktes Beispiel ist das Rosebank-Feld im Vereinigten Königreich, das aufgrund von Elektrifizierungsplänen weniger emissionsintensiv sein dürfte als ältere Öl- und Gasfelder.

Warum ist Brent-Öl wichtig für die Volkswirtschaften?

Als wichtiges Barometer für den Zustand der Weltwirtschaft liefert Brent wichtige Signale für Wirtschaftswissenschaftler, Wirtschaftsführer und Händler/Trader. Um seine Bedeutung besser zu erklären, wurde die negative Korrelation von Brent mit einem Anstieg der kurzfristigen Zinssätze und einem Rückgang der Risikoprämie als ein Zeichen dafür angesehen, dass die Finanzkrise von 2008 möglicherweise abzuflauen begann. Daher können Schwankungen der Brent-Kosten neben unkonventionellen geldpolitischen Maßnahmen auch übergreifende wirtschaftliche Kräfte, geopolitische Verschiebungen und industrielle Herausforderungen widerspiegeln. Schauen wir uns einige Faktoren an, die Brent und Rohöl wichtig machen.

Wirtschaftliche Auswirkungen der Preise von Brent-Rohöl

Höhere Preise von Brent-Rohöl können die Handelsbilanzen und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) für ölimportierende Länder aufgrund höherer Importkosten verschlechtern. Dies kann zu einem Inflationsdruck führen, der die Zentralbanken dazu veranlasst, die Geldpolitik zu straffen, indem sie die Zinssätze erhöhen.

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat in Umlauf gebracht, dass ein Anstieg des Ölpreises um 5 US-Dollar pro Barrel für die Ölimporteure einen BIP-Verlust von 0,2 bis 0,4 Prozent bedeuten könnte, mit deutlichen Auswirkungen auf die Industrieländer. Infolgedessen werden wirtschaftliche Variablen wie Kreditkosten, Verbraucherausgaben und Unternehmensinvestitionen beeinflusst. Umgekehrt können erdölexportierende Länder von höheren Einnahmen aufgrund gestiegener Preise profitieren.

Umfang der Produktion und Nachfragetrends

Die Produktion von Brent-Rohöl umfasst die kommerzielle Erkundung, Bohrung, Förderung, den Transport und vieles mehr.

So hat Brent-Rohöl einen wichtigen Beitrag zur Wirtschaft des Vereinigten Königreichs geleistet und 2016 über 20 Milliarden Pfund an Steuereinnahmen pro Jahr generiert.

Neben industriellen Effekten kann es aufgrund des Kraftstoffverbrauchs zu einer erhöhten Nachfrage nach Brent-Rohöl kommen, was auch nach der Pandemie weiterhin relevant bleibt.

Betrachtet man jedoch die längerfristigen Trends, so sind weltweit noch etwa 1,43 Billionen Barrel Öl zu fördern, was bei den derzeitigen Verbrauchsraten etwa 45 Jahre reicht.

Geopolitische Unwägbarkeiten und Energiesicherheit

In Zeiten hoher Brent-Preise können sich geopolitische Spannungen verschärfen, insbesondere in den ölproduzierenden Regionen, wodurch die globale Unsicherheit erhöht wird.

Es sei darauf hingewiesen, dass Nordsee-Rohöl der Sorte Brent seit Jahrzehnten eine zentrale Energiequelle für Europa ist, und höhere Preise wirken sich unmittelbar auf die Energiekosten der europäischen Verbraucher und Unternehmen aus.

Die jüngsten geopolitischen Ereignisse unterstreichen die Notwendigkeit einer angemessenen Analyse des Brent-Rohöls und der Auswirkungen von Ölpreisschocks auf die Verbraucherpreisinflation (Consumer Price Inflation, CPI).

Ein deutliches Beispiel dafür, wie sich geopolitische Spannungen auf die Energiepreise auswirken können, ist der eskalierende Konflikt zwischen Israel und dem Iran, der sich im Juni 2025 zuspitzte und die weltweiten Ölmärkte erheblich beeinträchtigte. Die Preise für Brent-Rohöl waren starken Schwankungen unterworfen und stiegen nach den israelischen Luftangriffen auf den Iran an einem einzigen Tag um bis zu 7 % auf 74 bis 78 US-Dollar pro Barrel. Auslöser für den Anstieg waren Befürchtungen über mögliche Lieferunterbrechungen aus einer der strategisch wichtigsten Energieregionen der Welt.

Durch den Konflikt wurde auch die Energieinfrastruktur in beiden Ländern beschädigt, wodurch die Produktion und der Export beeinträchtigt wurden.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit spiegelt nicht zukünftige Ergebnisse wider.

Auswirkungen auf den Rohstoffhandel und die Aktienmärkte

Brent-Rohöl wird von physischen Händlern und Regierungen aufgrund seiner Liquidität und seiner Rolle als globale Benchmark für die Ölpreise genau beobachtet.

Steigende Energiekosten aufgrund von Versorgungsproblemen könnten den Inflationsdruck verschärfen und die Staatseinnahmen der am Rohstoffhandel beteiligten Ölgesellschaften beeinträchtigen. Die Aktienkurse von Industrieunternehmen können direkten Schwankungen der Aktienrenditen bei Bewegungen auf dem Brent-Rohöl-Terminmarkt unterliegen.

Allein der Sektor des Vereinigten Königreichs zur Förderung von Rohöl und Erdgas (NG) umfasst rund 120 Unternehmen.

Warum sollten Sie sich für die Faktoren interessieren, die die Preise von Brent-Öl beeinflussen?

Um erfolgreich mit Brent-Rohöl handeln zu können, müssen Händler/Trader den Energiemarkt, die Marktakteure und die Denkweise der wichtigsten Akteure gut verstehen. Lassen Sie uns näher darauf eingehen, warum es so wichtig ist, den Brent-Rohölmarkt zu verstehen:

Informierte Entscheidungen

Wenn es um Trading geht, ist Wissen Macht. Je besser man die Faktoren versteht, die die Preise von Brent-Öl beeinflussen, desto besser werden die Prognosen in Bezug auf den preis von Brent-Öl. Die Anpassung von Trading-Strategien auf der Grundlage neuer Informationen und eines guten Verständnisses der Finanzmärkte kann Finanztradern dabei helfen, Möglichkeiten zu erkennen, die andere möglicherweise übersehen. Dies sollte jedoch die technische Analyse von Brent-Rohöl und die Anpassungsfähigkeit an einen sich ständig verändernden Ölmarkt ergänzen.

Risikomanagement

Die Investition in Brent ist mit einem hohen Risiko verbunden. Die Ölpreise sind volatil und hängen von geopolitischen Spannungen, Kriegen, OPEC-Entscheidungen und der Nachfrage auf dem physischen Markt ab. Zwar ist die Überwachung von Brent-Rohölpreissignalen und -variablen wichtig, doch für den Erfolg beim Trading mit Brent-Rohöl sind Flexibilität und die Anpassung von Strategien an neue Informationen ebenso wichtig.

Fortlaufendes Lernen

Auch wenn der Durchschnittspreis von Brent durch Faktoren beeinflusst werden kann, die lose mit Angebot und Nachfrage korrelieren, trägt eine regelmäßige Ölmarktforschung dazu bei, Investitionspräferenzen zu ermitteln, die durch breitere Marktzyklen und -dynamiken bedingt sind. Mit regelmäßiger Übung lernen Trader die Grundlagen der Brent-Rohöl-Investition kennen und verbessern sich letztendlich.

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Fazit

Die eingehende Untersuchung der Faktoren, die die Preise von Brent-Rohöl beeinflussen, liefert wichtige Erkenntnisse, die für einen potenziellen Trading-Erfolg als wichtig erachtet werden, und verringert die Lücke in der sich ständig verändernden Landschaft des Brent-Rohöls. Ganz gleich, ob es um die Bewertung der Dynamik von Angebot und Nachfrage, die Analyse von Wirtschaftsindikatoren oder den Einfluss der Geopolitik geht, jedes bekannte Puzzleteil kann Möglichkeiten für fundiertere Entscheidungen bieten.

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