Optionen sind Verträge, die dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Pflicht, verleihen, einen zugrundeliegenden Anlagewert zu einem vorab bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen sind Derivate, ihr Wert basiert also auf einem anderen Finanzinstrument (dem zugrundeliegenden Anlagewert, also Aktien, Rohstoffe, Indizes oder andere).
Der vorab bestimmte Preis ist als Ausübungspreis bekannt und ist die wichtigste Determinante des Werts einer Option. Dies ist der Preis, zu dem der zugrundeliegende Anlagewert gekauft (bei Kaufoptionen) oder verkauft (bei Verkaufsoptionen) werden kann, wenn sie ausgeübt wird.
Der Zeitrahmen, in dem eine Option ausgeübt werden kann, endet mit dem Ablaufdatum, dem letzten Datum, an dem die Option gültig ist. Die verbleibende Zeit bis zum Ablaufdatum wird „Restlaufzeit“ genannt.
Was bestimmt den Preis einer Option?
Wie bei jedem anderen Finanzinstrument auch wird der Preis einer Option von Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt. Der Marktpreis einer Option und ihr Wert werden jedoch von mehreren Faktoren beeinflusst:
- Preis des zugrundeliegenden Anlagewerts
Steigt der zugrundeliegende Preis und alle anderen Variablen bleiben konstant, sollten Kaufoptionen an Wert gewinnen, da eine höhere Chance besteht, dass der Inhaber der Option den zugrundeliegenden Anlagewert zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Marktpreis kaufen kann. Umgekehrt sollte der Wert von Verkaufsoptionen sinken. Sinkt der zugrundeliegende Preis und alle anderen Variablen bleiben konstant, sollte der Wert von Verkaufsoptionen steigen und jener von Kaufoptionen sinken, da der Inhaber der Verkaufsoption eine steigende Chance auf das Recht hat, Aktien zu einem höheren Preis als dem sinkenden Marktwert zu verkaufen.
- Ausübungspreis
Bei Kaufoptionen gilt: je höher der Ausübungspreis im Verhältnis zum aktuellen zugrundeliegenden Preis, desto niedriger die Chance, dass die Option wertvoll sein wird, wenn sie ausgeübt wird. Daher werden Kaufoptionen mit einem höheren Ausübungspreis immer weniger wertvoll sein als dieselbe Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis. Das Gegenteil ist für Verkaufsoptionen der Fall.
- Zeit bis zum Ablaufdatum
Je mehr Zeit bis zum Ablaufdatum verbleibt, desto höher ist die Chance, dass sich der Markt zum Vorteil des Inhabers der Option bewegen wird. Daher wird der Wert einer Option schneller sinken, wenn sich das Ablaufdatum nähert. Dies wird als „Zeitwert" bezeichnet. - Volatilität
Der Wert einer Option basiert auf der zukünftigen Volatilität während der Laufzeit einer Option. Optionenhändler wissen nicht wirklich, wie die Volatilität aussehen wird, aber sie kann geschätzt werden, indem das Preismodell zurückgerechnet wird. Dies wird „implizierte Volatilität“ genannt. Wird für den zugrundeliegenden Anlagewert hohe Volatilität erwartet - hohe implizierte Volatilität -, tendiert der Preis der Option dazu, zu steigen (sowohl für Kauf- als auch Verkaufsoptionen) und umgekehrt.
- Zinssatz
Änderungen im Zinssatz beeinflussen den Wert von Optionen ebenso. Steigt der Zinssatz, verlieren Verkaufsoptionen an Wert, während Kaufoptionen an Wert gewinnen (das Gegenteil ist der Fall, wenn der Zinssatz fällt).
Was sind Optionen-CFDs?
Optionen-CFDs basieren auf dem Preis einer Option und erlauben es Ihnen, mit den Preisveränderungen der Option zu handeln. Es gibt Optionen-CFDs für eine weite Bandbreite an zugrundeliegenden Anlagewerten, Ausübungspreisen und Ablaufdaten, wie auch bei den auf dem Markt gehandelten Optionen. Wenn Sie Ihre Optionen-CFD-Position schließen, erhalten Sie den Differenzbetrag zwischen dem aktuellen Optionspreis und dem Optionspreis, als die Position eröffnet wurde. Auf der Plus500-Plattform sind nur Optionen-CFDs verfügbar und werden auf folgende Weise dargestellt:
Ihre Namen beinhalten:
- Den Namen des zugrundeliegenden Anlagewerts - Dies ist das Instrument, auf dem die Optionen basieren.
- Optionsart - Kauf- oder Verkaufsoption
- Den Ausübungspreis
- Ablaufdatum - dies ist der Monat, in dem die Option keine Gültigkeit mehr hat. Positionen auf Optionen-CFDs werden immer automatisch an ihren jeweiligen Ablaufdaten geschlossen, wenn sie nicht bereits zuvor von Ihnen geschlossen wurden. Das genaue Ablaufdatum finden Sie in den Details des Instruments. Beachten Sie, dass das Ablaufdatum auf der Plus500-Plattform üblicherweise früher ist als das Ablaufdatum der zugrundeliegenden Option.
Warum mit Optionen-CFDs handeln?
Der Handel mit Optionen-CFDs bietet höhere Volatilität. Die Preise von Optionen verändern sich üblicherweise deutlicher als jene der zugrundeliegenden Anlagewerte. Daher können sie höhere Gewinne einbringen, bringen aber auch mehr Risiken mit sich.
Optionen-CFDs geben Ihnen auch die Möglichkeit, mit demselben Ersteinschuss größere Positionen zu eröffnen. Der Grund dafür ist, dass die Preise von Optionen deutlich niedriger sind als jene des zugrundeliegenden Instruments. Zum Beispiel könnte eine Kaufoption nur ein paar Dollar oder gar Cents kosten, wenn der Gesamtpreis für den Kauf einer Aktie 100 USD beträgt.
Beispiel
Nehmen wir an, Sie kaufen 10 Apple-Aktien zu je 100 USD, zum Gesamtpreis von 1000 USD. Wenn der Preis der Aktie auf 105 USD steigt und Sie die Position schließen, machen Sie einen Gewinn von 50 USD.
Wenn Sie andererseits Apple 110-Kaufoptions-CFDs im selben Wert von 1000 USD kaufen, können Sie 3000 Optionen zu je 0,325 USD kaufen. Setzen wir voraus, dass Apples Aktienkurs 105 USD erreicht, könnte auch der Preis der Option auf 0,7 USD steigen. Wenn Sie die Position schließen, machen Sie einen Gewinn von 1125 USD (0,7 - 0,325 = 0,375 x 3000 Optionen = 1125).
Mit derselben Investitionshöhe können Optionen also höhere Gewinne einbringen, aber ebenso größere Verluste verursachen.
Wie Sie sehen, bieten Ihnen Optionen mehr Möglichkeiten, eine große Bandbreite an Instrumenten mit höherer Volatilität zu handeln.
