Aktienkursleitfaden: Was bestimmt die Aktienkurse?

Im Allgemeinen schwankt der Kurs der Aktien eines Unternehmens ständig und wird von der Entwicklung und Rentabilität des Unternehmens sowie von der allgemeinen Marktstimmung und der öffentlichen Meinung gegenüber dem Unternehmen beeinflusst.

Trader und Anleger, die den Aktienmarkt besser verstehen und klügere Entscheidungen bei der Auswahl von Aktien treffen möchten, sollten auch einige andere spezifische Faktoren kennen, die die Aktienkurse beeinflussen können.

Dementsprechend können die folgenden Faktoren Ihnen helfen, den Aktienmarkt besser zu verstehen.

TL;DR

• Angebot und Nachfrage: Das Grundprinzip besteht darin, dass die Preise bei hoher Nachfrage und geringem Angebot steigen und bei geringer Nachfrage und hohem Angebot fallen.
• Unternehmensleistung: Starke Erträge, Dividenden und Führungsqualitäten lassen die Kurse steigen; schwache Leistungen führen zu Kursrückgängen.
• Wirtschaftliche Bedingungen: Booms lassen die Aktienkurse steigen; Rezessionen, hohe Zinsen und Inflation drücken sie tendenziell nach unten.
• Politische Ereignisse: Regierungspolitik, Kriege, Sanktionen und Vorschriften können sich auf die Geschäftstätigkeit und die Aktienkurse von Unternehmen auswirken.
• Marktstimmung: Die kollektive Stimmung der Anleger, die oft von Nachrichten, Prognosen und Trends beeinflusst wird, kann kurzfristige Kursbewegungen verursachen.

Angebot und Nachfrage

Der Hauptfaktor, der den Kurs einer Aktie bestimmt, sind Angebot und Nachfrage. Wie die Begriffe schon nahelegen, bezieht sich das Angebot auf die Verfügbarkeit der jeweiligen Aktie und die Nachfrage auf den Wunsch danach. Ein geringes Angebot und eine hohe Nachfrage erhöhen den Kurs einer Aktie, während ein hohes Angebot und eine geringe Nachfrage ihn senken.

Wenn Nachrichten und Berichte eine gute Entwicklung eines Unternehmens zeigen oder Wachstum in seinem Sektor prognostizieren, steigt die Nachfrage nach seinen Aktien und der Aktienkurs steigt entsprechend. Andererseits führen negative Nachrichten und Prognosen zu einem Nachfragerückgang; die Anleger würden weniger Aktien kaufen und eher verkaufen, was wiederum das Angebot der Aktie auf dem Markt erhöhen und den Kurs entsprechend senken würde.

Unternehmensfinanzen und -entwicklung

Börsennotierte Unternehmen sind verpflichtet, Berichte zu veröffentlichen, die ihre jüngsten Gewinne, den aktuellen Cashflow und Entwicklungsprognosen enthalten. Die Berichte und die spätere Entwicklung eines Unternehmens nach der Veröffentlichung dieser Berichte können sich auf Angebot und Nachfrage nach den Aktien eines Unternehmens auswirken. Eine gute Entwicklung erhöht die Nachfrage nach den Aktien und eine schlechte führt zu einem Rückgang.

Auch Dividendenankündigungen können den Aktienkurs beeinflussen. Wenn die Dividenden höher ausfallen als erwartet, steigen die Aktienkurse und umgekehrt.

Darüber hinaus spielen auch das Management und die internen Beziehungen eines Unternehmens eine Rolle bei der Einstellung eines Anlegers gegenüber einem Unternehmen, was sich wiederum auf den Aktienkurs eines Unternehmens auswirken würde. Ist die Führung kompetent sowie stabil und zeichnet sich das Unternehmen durch eine ausgeprägte soziale Verantwortung aus, gilt es im Allgemeinen als Unternehmen mit Aussicht auf weiteres Wachstum und Erfolg. Um den Überblick über wichtige Ereignisse wie Veröffentlichungen von Vierteljahresberichten zu behalten, können Trader den kostenlosen Wirtschaftskalender von Plus500 nutzen.

Wirtschaft

Während eines Wirtschaftsbooms steigen die Aktienkurse tendenziell, während einer Rezession fallen sie. Auch die Zinssätze beeinflussen die Aktienkurse. In einem Niedrigzinsumfeld suchen Anleger im Allgemeinen nach besseren Renditen bei risikoreicheren Anlagen. Dies führt im Allgemeinen zu größeren Zuflüssen in die Aktienmärkte. Umgekehrt greifen Anleger bei höheren Zinsen aufgrund des geringeren Risikos zu den höheren angebotenen Zinssätzen. Dies führt tendenziell zu einer geringeren Nachfrage nach Aktien. Zudem wird davon ausgegangen, dass die Inflation die Kaufkraft eines Unternehmens sowie seiner Kunden beeinflusst und daher entsprechende Kursschwankungen auslösen kann.

Politik

Auch politische Faktoren spielen bei den Aktienkursen eine Rolle, da das Umfeld, in dem Unternehmen tätig sind, von der Regierung gestaltet wird. Die Politik hat einen direkten Einfluss auf internationale Beziehungen, Vorschriften, Geld- und Steuerpolitik, Gesetzgebung, Besteuerung und viele andere Aspekte der Wirtschaft. Dies wiederum kann die Geschäftsfähigkeit eines Unternehmens, die Preise für Grundstoffe, den Marketing- und Vertriebsprozess und vieles mehr beeinflussen. Und alle diese Faktoren können einen starken Einfluss auf die Entwicklung eines Unternehmens haben.

So wirkten sich beispielsweise die von den USA und europäischen Ländern gegen Russland verhängten Sanktionen angesichts der russischen Invasion in der Ukraine im Februar 2022 auf die Aktien vieler Unternehmen aus. So verzeichnete der britische Energiekonzern BP aufgrund der Sanktionen gegen das russische Energieunternehmen Rosneft erhebliche Kursverluste.

Ein weiteres Beispiel dafür, wie die Politik Aktienkurse verändern kann, ist der Israel-Iran-Krieg, der die Kurse von Militäraktien (wie Lockheed Martin) und Aktien von Energieunternehmen wie Chevron und ExxonMobil im Juni 2025 in die Höhe trieb, da die Besorgnis über Energiequellen in Verbindung mit der Nachfrage nach Waffen zunahm.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit spiegelt nicht zukünftige Ergebnisse wider.

Marktstimmung

Die Marktstimmung ist die kollektive Psychologie der Anleger und ihre Einschätzung der Marktentwicklung. Die Marktstimmung basiert im Allgemeinen auf den oben genannten Faktoren sowie auf den Nachrichten und dem Ruf eines Unternehmens. Der Kurs einer Aktie kann stark steigen oder fallen, wenn sich die allgemeine Stimmung in eine bestimmte Richtung entwickelt.

Oftmals orientieren sich Anleger bei ihren Trading-Entscheidungen jedoch an Trends, indem sie entweder auf der Welle des Trends reiten und eine Eigendynamik erzeugen oder glauben, dass sich der Trend bald umkehren wird, und gegen ihn handeln. Wer die Marktentwicklung anhand der Anlegerneigung erkennen kann, kann von einer veränderten Marktentwicklung profitieren.

Was sind Blue-Chip-Aktien?

Während Aktien in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen und hoher Inflation generell eine Underperformance aufweisen, gibt es Aktien, die ihren Wert in der Vergangenheit gehalten oder sogar gesteigert haben.

Diese Arten von Aktien werden als Blue-Chip-Aktien bezeichnet und sind Aktien von Unternehmen, die für ihre finanzielle Stabilität und ihren guten Ruf bekannt sind. Prominente Beispiele für Blue-Chip-Aktien sind McDonald's, Coca-Cola, und Disney, die alle bei Plus500 erhältlich sind.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt jedoch nicht immer Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu. Anleger sollten daher bedenken, dass selbst Blue-Chip-Aktien unter bestimmten wirtschaftlichen Bedingungen unterdurchschnittlich abschneiden können.

Wie werden Aktienkurse analysiert?

Wenn Sie daran interessiert sind, die Kurse der von Ihnen gehandelten Aktien besser zu verstehen, können Sie dazu die technische und die fundamentale Analyse nutzen. Sie können zwar nicht garantieren, dass Ihre Kursanalyse präzise ist, aber Sie können die Analyse nutzen, um Ihren nächsten Trade auszuwählen.

Bei der technischen Analyse werden vergangene Kursbewegungen und sich wiederholende Muster genutzt, um zukünftige Kursmuster vorherzusagen. Während wiederkehrende Kurse der Vergangenheit oft als guter Indikator für zukünftige Bewegungen dienen können, sollten Trader jedoch bedenken, dass der Markt sehr volatil ist und vergangene Ergebnisse keinen Rückschluss auf zukünftige Entwicklungen zulassen. Die Fundamentalanalyse befasst sich eingehend mit den Finanzkennzahlen sowie externen Faktoren eines Unternehmens und wird häufig verwendet, um den Wert einer Aktie zu bestimmen und die Kursentwicklung abzuschätzen, z. B. Eigenkapitalrentabilität (EKR), Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und relative Dividendenrendite.

Letzte Gedanken

Aktienkurse werden von einer Vielzahl von Faktoren bestimmt, doch letztendlich ist der Kurs zu einem bestimmten Zeitpunkt auf Angebot und Nachfrage auf dem Markt zu diesem Zeitpunkt zurückzuführen.

Im Allgemeinen achten kurzfristig orientierte Anleger bei ihren Trading-Entscheidungen genau auf Trends, Inflation und wirtschaftliche Faktoren, während langfristige Anleger sich auf die Entwicklung und Rentabilität des Unternehmens konzentrieren.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit spiegelt nicht zukünftige Ergebnisse wider.