Marktkapitalisierung erklärt

Ganz gleich, ob Sie Händler oder einfach nur ein Börsenfanatiker sind, die Kenntnis des Wertes eines Unternehmens ist für Ihre Handelsstrategie unerlässlich und kann Ihnen helfen, eine differenzierte Wahrnehmung des Gesamtmarktes zu entwickeln. An dieser Stelle kommt die Marktkapitalisierung ins Spiel. In diesem Artikel gehen wir darauf ein, was die Marktkapitalisierung bedeutet, wie sie berechnet wird, was sie beeinflusst und warum sie wichtig ist. Darüber hinaus werden wir einige der Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels erwähnen.

Was ist die Marktkapitalisierung? 

Die Marktkapitalisierung oder kurz "Market Cap” ist der Gesamtwert aller Aktien eines börsennotierten Unternehmens. Anleger können den Wert und die Größe eines Unternehmens anhand seiner Marktkapitalisierung bewerten, anstatt die Gesamtumsätze oder die Vermögenswerte zu verwenden. Um die Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu berechnen, können Sie außerdem die Gesamtzahl der Aktien des Unternehmens mit dem aktuellen Marktpreis pro Aktie multiplizieren. Liegt der Aktienkurs eines Unternehmens beispielsweise bei $10 und die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien bei 500 Millionen, dann beträgt die Marktkapitalisierung $5 Milliarden. (Quelle:Investopedia)

Wie wird die Marktkapitalisierung berechnet?

Darüber hinaus bezieht sich die Marktkapitalisierung nicht nur auf Unternehmen, sondern kann auch auf andere Finanzinstrumente wie Kryptowährungen und Rohstoffe angewendet werden. Nehmen wir die Marktkapitalisierung von Bitcoin als Beispiel. Die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung wie Bitcoin (BTC) ist die Gesamtzahl der abgebauten Bitcoins multipliziert mit dem Preis eines einzelnen Bitcoins. Darüber hinaus wird die Marktkapitalisierung einer Kryptowährung ähnlich wie die Marktkapitalisierung eines Unternehmens berechnet, indem der Preis eines einzelnen Bitcoins mit der Gesamtzahl der abgebauten Coins multipliziert wird. 

Arten der Marktkapitalisierung

Die Marktkapitalisierung von Unternehmen und Finanzanlagen kann in drei Hauptkategorien oder Größen unterteilt werden: Kleinunternehmen (Small-Cap), Mittelständische Unternehmen (Medium-Cap) und Großunternehmen (Large-Cap). Große Technologieunternehmen wie Microsoft (MSFT), Apple, Alphabet (GOOG) und NVIDIA (NVDA) zählen zu den Aktien mit der größten Marktkapitalisierung im S&P 500 Index, während Unternehmen wie das amerikanische Halbleiterunternehmen Ambarella (AMBA) als Mid-Cap-Aktien eingestuft werden. 

Warum ist die Marktkapitalisierung wichtig?

Die Marktkapitalisierung ist aus einer Reihe von Gründen wichtig. Erstens ist sie eine allgemein akzeptierte Methode, um den Wert eines Finanzinstruments zu messen. Das bedeutet, dass man beispielsweise anhand der Marktkapitalisierung von Apple (APPL) beurteilen kann, ob es sich lohnt, mit dem Unternehmen zu handeln oder in es zu investieren. Wenn man die Marktkapitalisierung eines Unternehmens mit der eines anderen vergleicht, kann man seine Handelsstrategie entsprechend planen und abwägen, welche Aktie es wert ist, mit CFDs zu handeln und wann man einen bestimmten Aktien-CFD kaufen oder verkaufen sollte. Derselbe Denkprozess kann auch beim Vergleich verschiedener Kryptowährungen und Marktindizes angewandt werden.

Was beeinflusst die Marktkapitalisierung eines Unternehmens?

Es gibt verschiedene Faktoren, die ins Spiel kommen, wenn es um die Marktkapitalisierung geht. Nachfolgend finden Sie einige der Variablen, die die Marktkapitalisierung von Unternehmen beeinflussen. 

Branchennachfrage 

Wie gefragt und attraktiv eine Branche ist, kann sich auf die Bewertung eines Unternehmens auswirken. Wenn ein Unternehmen in einer heißen Branche tätig ist, ist es wahrscheinlich gefragter und daher für Investoren wertvoller. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels gelten Unternehmen, die in den Bereichen KI und Gesundheitswesen tätig sind, als die "heißesten" Branchen. Dementsprechend können Störungen von Angebot und Nachfrage, wie sie im Mai in der Tesla-Fabrik in Shanghai aufgrund der erneuten COVID-Beschränkungen auftraten, dazu führen, dass Unternehmen ihren Wert verlieren. Im Mai verlor Tesla zum Beispiel rund 30 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung. (Quelle:Forbes)

Allgemeine Wirtschaft 

In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und Turbulenzen, wie sie in letzter Zeit an den Märkten weltweit herrschen, schwindet der Appetit der Anleger und Unternehmen, die als risikoreiche Anlagen gelten, verlieren an Wert. In den letzten Monaten haben beispielsweise viele große Technologieunternehmen aufgrund der steigenden Inflation und der höheren Zinssätze an Marktkapitalisierung verloren. Dies liegt daran, dass Technologieaktien als anfällig für negative Marktentwicklungen gelten, da sie stark von zukünftigen Zahlungsströmen abhängig sind. Infolgedessen haben Unternehmen wie Coinbase (COIN), Tesla (TSLA), NVIDIA, Microsoft und Intel (INTC) die Entscheidung getroffen, einen Teil ihrer Mitarbeiter zu entlassen und im Juni einen Einstellungsstopp zu verhängen. 

Marktstimmung und -wahrnehmung

Die Art und Weise, wie Unternehmen den Markt wahrnehmen, kann sich auf den Wert des Unternehmens und seiner gesamten Branche auswirken. Wenn der Markt von einer risikoaversen Stimmung beherrscht wird, verlieren Unternehmen, die nicht als “sichere Häfen” (Safe-Haven-Aktien) eingestuft werden, tendenziell an Wert, da sich die Anleger eher für sichere Häfen wie Walmart (WMT), Pfizer (PFE) und Johnson & Johnson (JNJ) entscheiden. 

Die größten Unternehmen in diesem Jahr nach Marktkapitalisierung

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels gehören einige der Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung zum Tech-, Pharma- und Energiesektor, darunter Apple, das nach Marktkapitalisierung größte Unternehmen der Welt mit einer Marktkapitalisierung von 2,224 Billionen Dollar, ExxonMobil (XOM), Microsoft, Amazon, Alphabet, Tesla, Meta (META), NVIDIA und AbbVie (ABBV), das mit 269,46 Dollar bewertet ist. 

Auch wenn diese Unternehmen es im Vergleich zu anderen derzeit "leicht" haben, ist der Markt für seine Volatilität bekannt, und die zusätzliche Unsicherheit, die sich derzeit weltweit abzeichnet, kann den aktuellen Kursverlauf weiter beeinflussen und verschieben. Daher ist nichts sicher und die Marktkapitalisierung ist dynamisch.