Forex-Schwankungen: Den fallenden Dollar gegen aufstrebende Währungen handeln

Der Devisenmarkt verzeichnete seit Jahresbeginn erhebliche Kursschwankungen. In der vergangenen Woche passten Anleger ihre Positionen an die geldpolitischen Erwartungen der Federal Reserve an und beobachteten die Entwicklungen an den asiatischen Währungsmärkten. Der US-Dollar-Index schloss am 10. Oktober bei 99,54 – ein Rückgang von -8,88 % seit Jahresbeginn. Der EUR/USD-Wechselkurs erreichte am 10. Oktober 2025 einen Stand von 1,16121, was einem Anstieg von 0,42 % gegenüber dem Vortag entspricht. Der japanische Yen zeigte im Handel mit verschiedenen Währungspaaren unterschiedliches Marktverhalten, was für Privatanleger separate Handelschancen eröffnete.

TL;DR

• Der Dollar hat seit Jahresbeginn an Wert verloren. Der US-Dollar-Index schloss am 10. Oktober bei 99,54 – ein Rückgang von -8,88 % seit Jahresbeginn.

• EUR/USD stieg am 10. Oktober 2025 auf 1,16121, ein Plus von 0,42 % gegenüber dem Vortag.

• USD/JPY fiel am 10. Oktober 2025 auf 151,586, ein Rückgang von -0,96 % gegenüber der vorherigen Sitzung.

• Kreuzwährungspaare wie EUR/GBP und GBP/JPY bieten neue Chancen, da sich die Korrelationsmuster verschieben.

Dollar-Schwäche hält angesichts geldpolitischer Erwartungen an

Der US-Dollar steht weiterhin unter Verkaufsdruck gegenüber den wichtigsten Währungspaaren. Die Märkte schreiben einer Zinssenkung der Federal Reserve im Oktober eine hohe Wahrscheinlichkeit zu, was den Abwärtsdruck auf den Greenback aufrechterhält. Dieses Sentiment hat zur Stärke des Euro beigetragen, der EUR/USD in den letzten 12 Monaten um 6,19 % gestiegen ist.

Die Performance des Dollar-Index deutet darauf hin, dass Händler auf eine anhaltende Schwäche des Dollars setzen. Der höchste EUR/USD-Wechselkurs 2025 lag am 16. September bei 1,18677 USD, was zeigt, dass die aktuellen Niveaus unter den jüngsten Höchstständen liegen und somit weiteres Aufwärtspotenzial bieten könnten.

Marktteilnehmer sollten berücksichtigen, dass schwächere Preistrends die Wahrscheinlichkeit einer weiteren FOMC-Zinssenkung erhöhen könnten, insbesondere wenn die Konjunkturdaten weiterhin enttäuschen. Der anhaltende Regierungsstillstand hat wichtige Wirtschaftsdaten verzögert und die Marktdynamik unsicherer gemacht. 

Japanischer Yen zeigt divergente Muster

Das Währungspaar USD/JPY zeigte im Laufe der Woche ein volatiles Verhalten. Der USD/JPY-Wechselkurs fiel am 10. Oktober 2025 auf 151,586, ein Rückgang von 0,96 % gegenüber der vorherigen Sitzung, was auf Verkaufsdruck auf das Paar hindeutet. Der höchste Kurs des US-Dollars gegenüber dem japanischen Yen wurde jedoch am 09. Oktober 2025 mit 153,038 Yen pro Dollar verzeichnet, was auf erhebliche Intraday-Volatilität hinweist.

Die kommende Führung der LDP in Japan (Takaichi) hat potenzielle fiskalische Stimulierungsmaßnahmen signalisiert, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Straffung durch die BoJ verringert wird. Die japanische Regierung hat außerdem zugesagt, übermäßige Volatilität zu beobachten, was auf mögliche FX-Interventionen hindeutet, falls die Bewegungen unkontrolliert verlaufen. (Quelle: Reuters)

Kreuzwährungs-Potenziale entstehen

Kreuzwährungspaare könnten interessante Chancen bieten, da sie potenziell eine geringere Korrelation zu Dollarbewegungen aufweisen. Stand 10. Oktober 2025 entspricht 1 GBP 202,361 JPY, wobei das britische Pfund seit Jahresbeginn gegenüber dem japanischen Yen um +2,93 % gestiegen ist. Das GBP/JPY-Paar zeigte eine bemerkenswerte Volatilität mit vier aufeinanderfolgenden Verkaufstagen, wodurch es seit dem Schlusskurs der letzten Woche gefallen ist.

Beim EUR/GBP-Paar zeigen historische Daten für 2025, dass der höchste Wechselkurs von britischen Pfund zu Euro bei 1 EUR = 1,2120 GBP lag, während der niedrigste Wechselkurs bei 1 EUR = 0,82472 GBP lag. Diese Spannen können als Orientierung für aktuelle Handelsniveaus sowie potenzielle Unterstützungs- und Widerstandszonen dienen.

Überlegungen

Händler sollten mehrere Faktoren berücksichtigen, wenn sie sich diesen Währungspaaren nähern:

• Der US-Regierungsstillstand blockiert weiterhin Wirtschaftsdatenveröffentlichungen, was die Märkte unvorhersehbar macht.

• Fed, EZB und BoJ verfolgen unterschiedliche Geldpolitiken, die potenzielle Chancen generieren.

• Der Markt nutzt psychologische Marken und kürzliche Preisextreme als wichtige Referenzpunkte für Handelsentscheidungen.

Die aktuelle Marktvolatilität erfordert, dass Händler angemessene Risikomanagement-Strategien einhalten. Positionsgrößen und Stop-Loss-Niveaus sollten an die Risikotoleranz und das aktuelle Marktumfeld angepasst werden.

* Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die oben genannten Angaben sind Projektionen und stellen keine Anlageberatung dar.