Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?

Kryptowährungen sind in der Regel das erste, was einem in den Sinn kommt, wenn man über digitale Währungen spricht. Aber wussten Sie, dass sogar Zentralbanken, die die Geldpolitik regulieren und Währungen verteilen, digitale Währungen verwenden? Dies wird CBDC genannt und wird mit der Zeit immer beliebter. Wofür steht also CBDC, wie funktioniert es und was ist der Unterschied zwischen CBDC und Kryptowährungen?

TL;DR 

• CBDC (Central Bank Digital Currency) ist die digitale Version von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar oder dem Euro.

• Sie wird von Zentralbanken ausgegeben und reguliert und soll digitale Zahlungen erleichtern und die Zugänglichkeit verbessern.

• Es gibt zwei Haupttypen von CBDCs: Einzelhandels-CBDCs (CBDC-R) und Großhandels-CBDCs (CBDC-W).

• CBDCs sind zentralisiert, staatlich reguliert und an den Wert von Fiat-Währungen gebunden und operieren auf autorisierten Blockchains, während Kryptowährungen dezentralisiert und volatiler sind und auf öffentlichen Blockchains ohne staatliche Aufsicht operieren.

• CBDCs könnten die Marktliquidität erhöhen und die Finanzstabilität verbessern, aber auch den Bedarf an Geschäftsbanken verringern, was sich auf deren Aktienwerte auswirken könnte.

Was ist ein CBDC?

Die digitale Zentralbankwährung (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist, einfach ausgedrückt, die digitale Version von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar und dem Euro neben anderen Währungen. Zentralbankwährungen werden nicht nur von Zentralbanken reguliert oder ausgegeben, sondern auch von Ländern auf der ganzen Welt entwickelt und langsam eingeführt, um den Übergang zu digitalen Zahlungen zu ermöglichen und Zahlungen und Geldtransaktionen einfacher und zugänglicher für diejenigen zu machen, die kein Bankkonto haben.

Was sind die verschiedenen Arten von CBDCs?

Es ist wichtig zu wissen, dass es zwei Haupttypen von CBDCs gibt: CBDCs für den Einzelhandel (CBDC-R) und CBDCs für den Großhandel (CBDC-W). 

• Retail-CBDCs (CBDC-R) sind für den Einzelhandel und private Transaktionen bestimmt,

• W- Wholesale CBDCs (CBDC-W) richten sich an bestimmte Finanzinstitute wie Interbanken- oder Großkundengeschäfte.

CBDC VS. Kryptowährung: Was ist der Unterschied?

Die Funktionen von CBDCs werden oft mit der Funktionsweise von Kryptowährungen verglichen, aber trotzdem unterscheiden sich diese beiden Arten von digitalen Währungen. In erster Linie ist der Wert von CBDCs im Gegensatz zu Kryptowährungen fest, da sie der Fiat-Währung des Landes entsprechen und von Zentralbanken ausgegeben werden. Daher können Kryptowährungen in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen und Inflation volatiler sein als CBDCs, die ihren Wert tendenziell besser halten.

Außerdem sind CBDCs im Gegensatz zu Kryptowährungen nicht dezentralisiert. Das bedeutet, dass Transaktionen von Kryptowährungen ohne die Beteiligung oder Regulierung einer dritten Partei durchgeführt werden können, während die Transaktionen von CBDCs zentralisiert und von der Regierung reguliert werden. Dies bedeutet auch, dass Kryptowährungstransaktionen anonym durchgeführt werden können, während eine CBDC-Transaktion dies nicht kann. Tatsächlich arbeiten CBDCs auf einer autorisierten Blockchain, während Kryptowährungen auf einer dezentralen Blockchain arbeiten.

Wo werden CBDCs derzeit verwendet?

Obwohl es sich bei CBDCs um ein relativ neues und im Entstehen begriffenes Konzept handelt, werden nach Angaben des Atlantic Council of United States im Jahr 2023 über 100 Länder digitale Währungen erforschen, wobei die Wirtschaft dieser Länder zusammen mehr als 95 % des weltweiten BIP ausmacht. Darüber hinaus prüfen alle G20-Staaten CBDCs, alle BRICS-Staaten testen sie und Länder wie die Bahamas, Jamaika und Nigeria haben sie bereits vollständig eingeführt.

Die Zukunft der CBDCs

Die Zukunft der CBDCs ist zwar noch in der Entwicklung begriffen, aber Experten sagen voraus, dass sie bis zum Jahr 2030 zu einem bedeutenden Akteur im weltweiten Zahlungsverkehr werden. 

Den Prognosen zufolge wird der Wert der über CBDCs abgewickelten Transaktionen von 100 Millionen Dollar im Jahr 2023 auf 213 Milliarden Dollar jährlich im Jahr 2030 ansteigen. Sollte dies tatsächlich eintreten, würde dies auf eine erhebliche Zunahme der Akzeptanz und der Auswirkungen hinweisen. 

Interessanterweise dürften mehrere Faktoren dieses Wachstum vorantreiben, darunter der Wunsch nach größerer monetärer Souveränität, der Schutz vor der Dominanz von Kartennetzwerken und die zunehmende Beliebtheit von Stablecoins (Kryptowährungen, die an Referenzwerte wie Fiatgeld oder Rohstoffe gekoppelt sind).

Was sind die Vorteile von CBDCs?

Zu den Vorteilen der CBDCs gehören folgende:

• Eingliederung: CBDCs zielen darauf ab, die finanzielle Eingliederung und Transaktionen für Personen zu fördern, die kein traditionelles Bankkonto haben. Darüber hinaus können CBDCs die Transaktionskosten senken und so die Zugänglichkeit und Integration von Haushalten mit geringem Einkommen verbessern.

• Kostensenkung und Effizienz: Durch die Verringerung der Transaktionskosten und Bearbeitungszeiten können die CBDCs die Effizienz der Zahlungssysteme verbessern, was zu schnelleren und billigeren Transaktionen führt.

• Verringerung von Betrug: CBDCs können Betrug und illegale Aktivitäten eindämmen, da diese digitalen Währungen von staatlichen Stellen und Zentralbanken reguliert und überwacht werden.

• Zugang zum digitalen Zahlungsverkehr: Der digitale Zahlungsverkehr hat sich als schnell wachsend erwiesen, und mit den CBDCs kann der Zugang zum digitalen Zahlungsverkehr erleichtert werden.

Was sind die Bedenken im Zusammenhang mit CBDCs?

Wie bei jeder neuen und nicht-traditionellen Technologie gibt es auch bei den CBDCs Zweifel und Bedenken. Dazu gehören die folgenden:

• Sicherheitsbedrohungen: Digitale Währungen sind im Gegensatz zu traditionellen Währungen anfälliger für Angriffe auf die Cybersicherheit.

• Verlust der Privatsphäre: CBDCs sind reguliert und werden überwacht. Dies wiederum könnte zu Verletzungen der Privatsphäre und zu Bedenken führen.

• Hohe Kosten und schwierige Abläufe: Die Implementierung der CBDC-Technologie kann kostspielig und schwierig sein und viel Zeit in Anspruch nehmen.

• Wettbewerb unter den Banken: CBDCs können das bestehende Finanzsystem und den Vertrieb stören. Dies liegt daran, dass diese digitalen Währungen den traditionellen Bankensektor bedrohen können, da sie die Aufmerksamkeit der Anleger von letzterem ablenken und somit dazu führen, dass traditionelle Banken wie die Bank of America (BAC) und die ING Group (INGA) Gewinne und Kredite verlieren. (Quelle:Forbes)

Wie können sich CBDCs auf die Märkte und Händler auswirken?

Angesichts der oben genannten Daten und der Tatsache, dass viele Zentralbanken und Länder die Integration von Zentralverwahrern in ihre Finanzsysteme prüfen, ist es nur logisch, dass Zentralverwahrer direkte Auswirkungen auf den Markt, die Anleger und die Händler haben können. Da es sich jedoch um ein relativ neues Thema handelt, sind direkte Auswirkungen noch nicht nachgewiesen.

Sollten die CBDCs jedoch an die Stelle des traditionellen Zahlungsverkehrs treten, kann dies negative Auswirkungen auf die Geschäftsbanken haben, und der Wert ihrer Aktien kann entsprechend sinken. Andererseits haben Studien gezeigt, dass gut konzipierte CBDCs die Finanzstabilität verbessern können. Darüber hinaus weisen Studien darauf hin, dass CBDCs Zentralbanken und politischen Entscheidungsträgern aktualisierte und aktuelle Informationen liefern können, die sich auf ihre politischen Entscheidungen auswirken können, einschließlich der Zinssätze, die direkte Auswirkungen auf die Märkte haben.

Da die Zentralverwahrer kontrolliert und überwacht werden, kann dies auch die Transparenz im Zahlungsverkehr erhöhen, was zu weniger Betrug führen und die Marktstimmung beeinflussen kann. CBDCs können auch die Marktliquidität erhöhen, da die Zentralbanken Anlegern und Händlern mehr Bargeld zur Verfügung stellen können, was sich wiederum auf die Marktaktivitäten auswirken kann.

Schlussfolgerung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich immer mehr globale Volkswirtschaften auf digitale Zahlungen zu verlagern scheinen. Daher sollten Händler und Anleger mehr über diesen im Entstehen begriffenen Bereich erfahren, der potenzielle Auswirkungen auf die Weltwirtschaft im Allgemeinen und ihre Geschäfte im Besonderen haben kann. CBDCs haben auch die Aufmerksamkeit von Persönlichkeiten des öffentlichen Lebens auf sich gezogen, wie z. B. dem CEO und Multimilliardär von Tesla (TSLA), Elon Musk, der verlauten ließ, dass er der Zukunft von CBDCs skeptisch gegenübersteht, was nur zeigt, wie unberechenbar und unsicher dieser Wandel ist. Sogar die Federal Reserve, die größte Zentralbank der Welt und politische Entscheidungsträgerin für die größte Volkswirtschaft der Welt, kündigte an, im Jahr 2022 eine digitale Bank-zu-Bank-Währung zu entwickeln, was die Leistungsfähigkeit von CBDCs nur bestätigt.

Auf der anderen Seite scheinen andere, wie US-Präsident Donald Trump, eine weniger positive Haltung zu CBDCs einzunehmen. Er bezeichnete sie als „sehr gefährlich“, da er glaubt, dass sie dazu führen können, dass „Geld von den Bankkonten der Menschen verschwindet“. Die Händler werden also abwarten müssen, wie sich Trumps Wiederwahl tatsächlich auf diese Zahlungsform auswirken wird.

CBDC FAQs:

Was ist ein CBDC?

Eine digitale Zentralbankwährung (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist eine digitale Version der Fiat-Währung eines Landes, z. B. des US-Dollars oder des Euros, die von einer Zentralbank ausgegeben und reguliert wird.

Wie funktionieren die CBDCs?

CBDCs sind digitale Abbilder der nationalen Währungen. Sie werden von Zentralbanken ausgegeben und verwaltet.

Welches sind die beiden Arten von CBDCs?

Retail CBDC (CBDC-R) wird für Privatkunden und private Transaktionen verwendet, während Wholesale CBDC (CBDC-W) für Finanzinstitute für Interbanken- oder Großkundengeschäfte gedacht ist.

Wie wirken sich die CBDCs auf die Finanzstabilität aus?

Zentralverwahrer könnten die Marktliquidität verbessern und die Finanzstabilität erhöhen, indem sie den Zentralbanken mehr Kontrolle über die Geldpolitik bieten. Allerdings könnten sie auch die Rolle der Geschäftsbanken schmälern und sich auf deren Aktienwerte auswirken.