Asiatische Märkte erholen sich inmitten des VPI-Countdowns

Heute, am 10. Oktober, wird die Veröffentlichung der neuesten Zahlen zum Verbraucherpreisindex (VPI) erwartet, und die Vorfreude darauf ist weltweit zu spüren. Schauen wir uns an, wie die asiatischen Indizes reagieren und was Experten für die von der Fed bevorzugte Inflationsmessung vorhersagen:

Chinesische Aktien steigen

Die asiatischen Aktienmärkte verzeichneten am 10. Oktober beachtliche Kursgewinne, wobei China nach der Veröffentlichung detaillierter Konjunkturmaßnahmen zur Stützung der heimischen Wirtschaft den Ton angab. Dies gab den chinesischen Festlandaktien, die zuvor einige Verluste erlitten hatten, Auftrieb. Der China A50 Index legte um über 2 % zu, während der Hongkonger Hang Seng (Hong Kong 50) um 3 % anstieg, was eine breit angelegte Erholung der chinesischen Aktien widerspiegelt. Die Anleger beobachten diese Entwicklungen genau, da sie weitere fiskalische Anreize erwarten.

Weiter östlich verzeichnete der japanische Nikkei 225 (Japan 225) bescheidene Gewinne von knapp 0,3 %. Während die globalen Märkte weitere Hinweise auf die Entwicklung wichtiger makroökonomischer Faktoren abwarten, von Zentralbankentscheidungen bis hin zu potenziellen Ertragsberichten, profitieren die asiatischen Indizes von der Dynamik des chinesischen Konjunkturoptimismus und den sich entwickelnden Inflationsaussichten in den Vereinigten Staaten.

Die Märkte in der gesamten Region wurden von der Erwartung der US-Inflationsdaten beeinflusst, die die nächsten Schritte der Federal Reserve beeinflussen könnten. Mit Blick auf die politischen Aussichten der Fed warten die Anleger darauf, ob der Inflationsdruck genug nachgelassen hat, um eine Lockerung der Geldpolitik zu rechtfertigen. (Quelle: Yahoo Finance)

Countdown zum VPI

Am Donnerstag um 8:30 Uhr ET werden die letzten wichtigen VPI-Daten voraussichtlich eine Gesamtinflationsrate von 2,3% ausweisen, was einen leichten Rückgang gegenüber dem Anstieg von 2,5% im August bedeutet. Dies wäre die niedrigste Inflationsrate seit Anfang 2021, kurz nach Beginn der COVID-19-Pandemie. Auf Monatsbasis dürften die Verbraucherpreise um 0,1 % gestiegen sein und damit langsamer als im August (0,2 %).

Die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, wird den Prognosen zufolge auf Jahresbasis bei 3,2 % verharren. Die monatliche Kerninflation wird sich den Prognosen zufolge mit einem Anstieg von 0,2 % gegenüber dem im August verzeichneten Anstieg von 0,3 % leicht abschwächen. Trotz dieser Abschwächung bleibt die Inflation über dem langfristigen Ziel der Fed von 2 %, wodurch die Geldpolitik der Zentralbank eng an die Inflationsdynamik gebunden bleibt.

Die US-Notenbank hat sich jedoch zunehmend auf den Arbeitsmarkt konzentriert, der trotz der hohen Zinssätze weiterhin eine unerwartete Stärke aufweist. Diese jüngsten, robusteren Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen für aggressive Zinssenkungen gemildert, und die Märkte rechnen nun mit einer geringeren Zinssenkung von 0,25 % im November, anstatt der größeren Senkung von 0,5 %, die einige zuvor vorausgesagt hatten.

Während die Inflation Anzeichen einer Abkühlung zeigt, bleibt die Kerninflation aufgrund der steigenden Kosten für Unterkünfte und Dienstleistungen hartnäckig. Es wurde auf mögliche Risiken einer stärkeren Inflation bei den wohnungsbezogenen Kosten und den Dienstleistungen hingewiesen, was zu einem stärkeren Anstieg der Kerninflation führen könnte. Dies führt zu einer gewissen Unsicherheit hinsichtlich des Tempos des Disinflationstrends, insbesondere wenn andere Faktoren, wie z. B. steigende Ölpreise (CL) inmitten geopolitischer Spannungen, die Wirtschaft zu belasten beginnen. (Quelle: Yahoo Finance)

Schlussfolgerung

Während die asiatischen Märkte durch die chinesischen Konjunkturmaßnahmen Auftrieb erhalten, richtet sich die Aufmerksamkeit der Weltöffentlichkeit bereits auf die bevorstehende Veröffentlichung der US-Inflationsdaten und deren Auswirkungen. Die Kombination aus Inflationsdruck und robusten Arbeitsmärkten hält die Anleger in Erwartung der nächsten makroökonomischen Schritte in Atem. Nach der heutigen Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex könnten die Händler bald in der Lage sein, einen besseren Überblick über die Entwicklung der amerikanischen Geldpolitik und anderer wichtiger Faktoren zu bekommen.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftigen Ergebnisse zu. Finanzielle Projektionen dienen nur der Veranschaulichung und können daher nicht als verlässlich angesehen werden.