Was bewegt den FTSE 100? Schlüsselfaktoren und Handelseinblicke 2025

Der FTSE100 (UK100) umfasst die 100 größten Unternehmen der Londoner Börse.

Die Anzahl der Punkte, die den Wert des FTSE100 angeben, wird durch Messung der Werte der 100 größten Unternehmen der Londoner Börse ermittelt. Die Aktienwerte dieser Unternehmen werden gewichtet und berechnet, um Tradern einen genauen Überblick über den Index zu geben.

TL;DR

• Der FTSE 100 (UK100) bildet die 100 größten Unternehmen an der Londoner Börse ab.
• Die Unternehmensgewichtung basiert auf der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung.
• Zu den führenden Unternehmen gehören AstraZeneca, HSBC, BP, GSK und Unilever.
• Einflussfaktoren: Weltwirtschaft, Zinssätze, Währungsschwankungen, politische Ereignisse und Rohstoffpreise.
• Vierteljährliche Überprüfungen entscheiden über die Aufnahme/Entfernung auf Grundlage der Marktkapitalisierungsrangfolge.
• Der Brexit führte aufgrund unklarer Handels- und Beschäftigungspolitik zu Unsicherheit.

Welches sind die Top-FTSE100-Unternehmen?

FTSE100-Unternehmen werden auf Grundlage ihrer um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung ausgewählt, die den Gesamtwert ihrer offen gehandelten Aktien darstellt.

Besitzt ein Unternehmen Aktien, die für Vorstandsmitglieder oder andere Personen bestimmt sind und nicht öffentlich gehandelt werden, werden diese bei der Bewertung nicht berücksichtigt. Die größten Unternehmen im FTSE100 sind:

Was beeinflusst den Kurs des FTSE100?

Eine Vielzahl wirtschaftlicher, politischer und marktspezifischer Faktoren beeinflusst den FTSE 100-Index. Zu den wichtigsten Treibern gehören:

• Globale Wirtschaftsbedingungen: Da viele der Unternehmen im FTSE 100 international agieren, reagiert der Index oft stärker auf internationale Wirtschaftstrends und geopolitische Ereignisse als auf Entwicklungen, die spezifisch das Vereinigte Königreich betreffen.
• Währungsbewegungen: Etwa 70 bis 75 % der Einnahmen des FTSE 100 werden im Ausland erzielt. Ein schwächeres britisches Pfund stärkt den Index typischerweise, indem es den Wert der Auslandserträge in Pfund Sterling umgerechnet erhöht, während ein stärkeres Pfund einen dämpfenden Effekt haben kann.
• Zinssätze und Geldpolitik: Entscheidungen der Zentralbanken, insbesondere der Bank of England, beeinflussen die Kreditkosten und die Verbrauchernachfrage. Höhere Zinssätze sorgen in der Regel dafür, dass den Index sinkt, auch wenn Finanzaktien wie Banken davon profitieren können.
• Unternehmensgewinne: Vierteljahresberichte von großen Unternehmen innerhalb des Index können dessen Wert erheblich beeinflussen, insbesondere wenn die Ergebnisse die Markterwartungen übertreffen oder verfehlen.
• Rohstoffpreise: Der Index umfasst große Öl-, Bergbau- und Rohstoffunternehmen. Steigende Rohstoffpreise, insbesondere für Öl und Metalle, führen in der Regel zu einem Anstieg dieser Aktien und stützen den gesamten Index.
• Politische Entwicklungen: Ereignisse wie Wahlen, Volksbefragungen und politische Veränderungen können an den Märkten für Unsicherheit oder Optimismus sorgen und so die Stimmung der Anleger und die Indexentwicklung beeinflussen.
• Makroökonomische Indikatoren: Wirtschaftsdaten wie BIP-Wachstum, Inflation und das Beschäftigungsniveau beeinflussen das Marktvertrauen und die Erwartungen an die zukünftige Wirtschaftslage.
• Leistung des Sektors: Veränderungen in Schlüsselsektoren wie Finanzen, Energie und Gesundheitswesen können den Index aufgrund seiner kapitalgewichteten Struktur überproportional beeinflussen.
• Globale Markttrends: Größere Bewegungen an den internationalen Aktienmärkten, insbesondere während globaler Volatilität oder wirtschaftlicher Stressphasen, wirken sich häufig auf den FTSE 100 aus.

Diese miteinander verbundenen Faktoren machen den FTSE 100 zu einem dynamischen und reaktionsfähigen Indikator für die wirtschaftliche Gesundheit sowohl im Vereinigten Königreich als auch weltweit.

Die Entwicklung des FTSE 100: Wichtige Meilensteine, Abstürze, Erholungen

Wichtigste Meilensteine

• 1984: Der FTSE 100 wurde am 3. Januar mit einem Basiswert von 1.000 Punkten eingeführt.
• 1999: Am 30. Dezember erreichte der Kurs mit 6.930,20 einen neuen Rekordwert, der durch den Dot-Com-Boom angeheizt wurde.
• 2015 bis 2017: Die 7.000-Punkte-Marke wurde zum ersten Mal übertroffen.
• 2023: Durchburch der 8.000-Punkte-Marke im Februar, angetrieben von einer starken Performance des Energiesektors inmitten globaler Unsicherheiten.
• 2024 bis 2025: Weiterhin neue Rekorde, Schlusskurs über 8.100 im Jahr 2024 und anhaltende Stärke trotz wirtschaftlichen Gegenwinds.

Große Markteinbrüche

• 1987 bis Schwarzer Montag: Am 19. und 20. Oktober fiel der Index um 10,8 % bzw. 12,2 % und verzeichnete damit seinen stärksten Tagesverlust bis zum 8. Juli 2025.
• 2000 bis 2003 – Dot-com-Zusammenbruch: Nach seinem Höchststand im Jahr 1999 stürzte der FTSE 100 bis 2003 um über 40 % ab.
• 2008 – Globale Finanzkrise: Mit einem Jahresrückgang von 31 % war dies die schlechteste Performance seit der Einführung.
• 2016 ‒ Brexit-Abstimmung: Nach der Entscheidung des Vereinigten Königreichs, die EU zu verlassen, kam es zu einem starken, aber kurzlebigen Einbruch.
• 2020 ‒ COVID-19-Pandemie: Im März brachen die Kurse um über 30 % ein, darunter ein Rückgang von 11 % an einem Tag am 12. März, der mit den Verlusten des Schwarzen Montags konkurrierte.
• 2024 bis 2025 ‒ Handelskrieg und Zollbedenken: Die Angst vor Störungen des Welthandels löste erhebliche Kursverluste bei Bergbau- und Bankaktien aus und führte zu deutlichen Kursrückgängen im gesamten Sektor.

Bemerkenswerte Erholungen

• Ende der 1980er- bis 1990er-Jahre: Nach dem Crash von 1987 erholte sich der Markt stetig und erreichte in den 1990er-Jahren neue Höchststände.
• 2003 bis 2007: Nach dem Dot-Com-Abschwung gelang ein solides Comeback, das bis 2007 die 6.000-Punkte-Marke überschritt.
• 2009 bis 2015: Erholung von der Finanzkrise, schließlich wurde die 7.000-Punkte-Marke überschritten.
• 2021 bis 2023: Erholung von den Tiefstständen der Pandemie, Erreichen eines Allzeithochs von über 8.000 Punkten im Jahr 2023.
• 2025: Outperformance gegenüber vielen globalen Indizes mit einer Rendite von fast 20 % über 12 Monate, unterstützt durch Gewinne in defensiven Sektoren und eine Verlagerung hin zu Substanzwerten.

Der FTSE nach dem Brexit

Der FTSE 100 erlebte unmittelbar nach dem Brexit-Referendum 2016 einen starken Rückgang, erholte sich jedoch schnell wieder und zeigte sich trotz jahrelanger Marktvolatilität und Anlegerunsicherheit zwischen 2016 und 2020 widerstandsfähig.

In diesem Zeitraum schnitten Aktien aus dem Vereinigten Königreich schlechter ab als ihre globalen Pendants, und erhebliche Abflüsse und ein schwächeres Pfund dämpften die Stimmung der Anleger. Ab 2020 erholte sich der Index jedoch stetig und erzielte eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,3 %, unterstützt durch die internationale Ausrichtung seiner Indexkomponenten.

Bis zum Jahr 2025 erreichte der FTSE 100 Rekordhöhen von über 8.400 Punkten, und Prognosen gehen davon aus, dass er bis zum Jahresende die 9.000-Punkte-Marke überschreiten könnte, angetrieben von der starken Performance in den Bereichen Finanzen, Öl und Gas sowie Konsumgüter sowie hohen Dividendenrenditen.

Insgesamt haben das gestiegene Anlegervertrauen, regulatorische Änderungen, die die Indexzusammensetzung erweitern, und ein stabileres makroökonomisches Umfeld zu neuem Optimismus beigetragen, und die meisten Marktteilnehmer erwarten anhaltende Gewinne bis Ende 2025.

Wie kommen Unternehmen in den FTSE 100?

DDie Vorstandsmitglieder der London Stock Exchange Group, zu deren Angeboten der FTSE 100, 250 und andere gehören, treffen sich vierteljährlich, um die Unternehmenspositionen und Marktbewertungen zu überprüfen.

Um sich für diese prestigeträchtige Notierung zu qualifizieren, müssen Unternehmen eine Marktkapitalisierung aufweisen, die sie auf Platz 90 oder besser einordnet. Erreichen sie diese Marke, werden sie automatisch in den Index aufgenommen.

Um Konsistenz und Kontinuität zu wahren, wird ein Unternehmen erst dann automatisch entfernt, wenn es den 111. Platz erreicht. In diesem Fall wird es in den FTSE250 (die 250 größten Unternehmen der LSEG) aufgenommen, vorausgesetzt, die Marktkapitalisierung reicht aus, um die Aufnahme zu rechtfertigen.

Unternehmen A beispielsweise liegt mit seinem Wert auf Platz 110 der Liste. Gleichzeitig ist der Wert von Unternehmen B von der Nichtaufnahme in den Index auf einen Wert gestiegen, der es für den 90. Platz qualifiziert.

Während der vierteljährlichen Evaluierungssitzung der LSEG wird entschieden, Unternehmen B in den FTSE100 aufzunehmen, wodurch Unternehmen A effektiv auf den 111. Platz zurückfällt. Dies verschafft ihm zwar eine gute Platzierung im FTSE250, wird aber aus dem FTSE100 entfernt.

Die Bewegungen des FTSE100 spiegeln die tägliche Handelsaktivität der 100 größten Unternehmen wider. Diese täglich wechselnde Zahl hält einige Trader auf Trab, da der Index aufgrund seiner Gewichtung auch dann steigen kann, wenn einige seiner Unternehmen fallen (und umgekehrt).

Wie wirkt sich der Brexit auf den FTSE100 aus?

Der Ausgang des Brexit hing von der Fähigkeit der Regierungen des Vereinigten Königreichs und der EU ab, eine Einigung über Steuern, Handel und verschiedene andere Themen zu erzielen. Diese Abkommen würden es dem Vereinigten Königreich ermöglichen, ein höheres Maß an Unabhängigkeit zu erlangen und gleichzeitig weiterhin frei mit Kontinentaleuropa zu handeln.

Diese Wirtschaftszonen werden zwar weiterhin frei miteinander Handel treiben können, aber die Politik der Regierung ist unklar. Wie wird die elektronische Sicherheit überwacht? Wie hoch werden die Steuersätze sein? Und was am wichtigsten ist: Können Unternehmen ihre ausländischen Arbeitnehmer halten, die aufgrund ihrer EU-Staatsbürgerschaft einst im Vereinigten Königreich arbeiten konnten?

Dies sind nur einige wenige Fragen, die Trader bedenken müssen, aber der größte Faktor beim Brexit ist die ihm innewohnende Instabilität aufgrund eines fehlenden zwischenstaatlichen Abkommens.

Fazit

Der FTSE 100 ist nach wie vor eines der wichtigsten Barometer für den Zustand des Marktes des Vereinigten Königreichs und der globalen Märkte. Der Index bietet Anlegern einen ausgewogenen Überblick über die Marktbewegungen, indem er die größten börsennotierten Unternehmen abbildet und ihren Einfluss auf der Grundlage der Marktkapitalisierung anpasst. Der FTSE 100 wird von einer komplexen Mischung lokaler und internationaler Faktoren beeinflusst. Er ist dynamisch und entwickelt sich ständig weiter. Daher ist eine regelmäßige Beobachtung für Trader unerlässlich. Ganz gleich, ob Sie Unternehmensgewinne, geopolitische Veränderungen oder Währungsschwankungen beobachten, das Verständnis des FTSE 100 hilft Ihnen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.