Die Verbindung zwischen Öl und Erdgas

Öl und Erdgas sind zwar unterschiedliche Rohstoffe, haben aber wichtige Gemeinsamkeiten. Dieser Artikel untersucht die Verbindung zwischen Öl und Erdgas und warum diese für Trader und Investoren wichtig ist.

TL;DR

• Die Erdgas- und Erdölindustrie umfasst Unternehmen aus den Bereichen Exploration, Produktion, Verarbeitung, Transport, Lagerung und Vertrieb. Viele dienen beiden Sektoren.
• Öl und Gas stammen von uralten Meeresböden, die in fossile Brennstoffe umgewandelt wurden. Fracking (2006 eingeführt) ermöglicht horizontale Bohrungen, um eingeschlossenes Gas freizusetzen.
• Faktoren wie geopolitische Spannungen, die globale Angebots- und Nachfragedynamik, OPEC- und Nicht-OPEC-Produktionsentscheidungen, technologische Fortschritte wie Fracking, Konjunkturzyklen, der Energieverbrauch, die Raffinierung, der Transport und staatliche Abgaben können die Öl- und Erdgaspreise beeinflussen.
• Die einst eng miteinander verbundenen Erdgas- und Erdöl-Preise bewegen sich aufgrund von Fracking und einer veränderten Verbrauchernachfrage häufig unabhängig voneinander.
• Erdgas hat sich von einem Nebenprodukt zu einer bevorzugten, saubereren Energiequelle entwickelt. Es wird jetzt aktiv und unabhängig gehandelt und findet immer mehr Anklang bei CFD-Tradern.

Woraus besteht die Öl- und Erdgasindustrie?

Die Erdgasindustrie umfasst verschiedene Gruppen von Unternehmen, die andere Teile der Lieferkette bedienen. Da Öl ein älterer Wirtschaftszweig ist, bieten viele Unternehmen im Erdgas-Ökosystem beiden Sektoren ihre Dienstleistungen an.

• Explorationsunternehmen: Unternehmen, die Land vermessen und Standorte bestimmen, die wahrscheinlich reich an Erdgas und Erdöl sind.
• Produzenten: Unternehmen, die Mineralrechte erwerben, Bohrungen durchführen und Erdgas oder Erdöl aus dem Boden fördern.
• Erdgasaufbereiter: Industrielle Prozesse, die das Gas reinigen, um Wasser, schwere Kohlenstoffe, Helium und andere Chemikalien zu entfernen, damit es den Reinheitsstandards für Erdgas entspricht, bevor es in eine Midstream-Leitung gepumpt wird.
• Mid-Stream- und Transportunternehmen: Pipeline-Eigentümer, die Gebühren von Produzenten für die Nutzung ihrer Transportleitungen verlangen.
• Speicherbetreiber: Speicheranlagen vermieten Platz an Gaseigentümer, um Gas zu speichern, bevor es an die Verbraucher geliefert wird.
• Lokale Verteilerunternehmen: Die Verteilerunternehmen kümmern sich um die Gaslieferung von den Speicheranlagen an die Endverbraucher. Außerdem berechnen sie den Gaseigentümern die Nutzung ihrer Leitungen, ohne dass sie das Gas selbst besitzen.

Wo gibt es Erdgas und Erdöl?

Sowohl Erdgas als auch Erdöl können in unterirdischen Lagerstätten gefunden werden, die einst aktive Gewässer waren. Nachdem sie vor Millionen von Jahren austrockneten, hinterließen diese Trockenbetten Fossilien, Pflanzen und andere Ablagerungen, die über Jahre mit Schmutz bedeckt und komprimiert waren. In Verbindung mit der Erdwärme verwandelten sie sich in Öl oder Erdgas, das häufig in den sie umgebenden Gesteinsschichten eingeschlossen ist.

Wie werden Öl und Erdgas gefördert?

Im Jahr 2006 begannen Unternehmen, mehrere Kilometer tief in den Boden zu bohren und vollzogen dann eine 90-Grad-Drehung, um horizontal in Schiefer- oder Kalksteinablagerungen zu bohren, wo Öl und Gas eingeschlossen waren. Anschließend wurde eine Mischung aus Chemikalien und Wasser mit hohem Druck in das Gestein gepumpt, wodurch Risse im Gestein entstanden und das darin eingeschlossene Öl und Gas freigesetzt wurde. Das Aufbrechen des Gesteins hat dazu geführt, dass diese Fördertechnik als „Fracking“ bezeichnet wird.

Die Bohrung fördert eine Mischung aus Wasser, Öl, Erdgas und anderen in den Gesteinen und Ablagerungen eingeschlossenen Elementen.

Dieser technische Fortschritt motivierte zur verstärkten Förderung von Erdgas und machte es zu einem vom Öl unabhängigen Rohstoff.

Was die Öl- und Erdgaspreise beeinflusst

• Globales Angebot und Nachfrage:
  Die Balance zwischen der globalen Produktion und dem Verbrauch hat einen starken Einfluss auf die Rohöl- und Erdgas-Preise. Wenn die Produktion steigt, die Nachfrage jedoch gleich bleibt, sinken die Preise tendenziell. Umgekehrt können Versorgungsstörungen aufgrund von Konflikten oder Produktionsbeschränkungen die Preise in die Höhe treiben.
• Geopolitische Instabilität:
  Spannungen, Kriege und Sanktionen in wichtigen öl- und erdgasproduzierenden Regionen (wie dem Nahen Osten oder zwischen Russland und der Ukraine) können das Angebot begrenzen und zu starken Preisschwankungen auf dem Weltmarkt führen.
• Produktionsentscheidungen der OPEC und ihrer Verbündeten:
  Die OPEC und ihre Partner spielen eine Schlüsselrolle bei der Festlegung der Fördermengen. Ihre Entscheidungen, die Produktion zu drosseln oder zu steigern, können die Weltmarktpreise verändern, selbst wenn die steigende Produktion von Nicht-OPEC-Ländern (wie den Schieferproduzenten in den USA) ihren Einfluss ausgleichen kann.
• Technologische Innovationen:
  Durchbrüche wie Fracking und horizontale Bohrungen haben neue Reserven erschlossen, vor allem in den Vereinigten Staaten. Dieses höhere Angebot übt oft einen Abwärtsdruck auf die weltweiten Öl- und Erdgaspreise aus.
• Wirtschaftsaktivität:
  Wenn die Wirtschaft stark ist und wächst, steigt der Energiebedarf und damit die Öl- und Erdgaspreise. In Abschwungphasen oder Rezessionen führt eine geringere Nachfrage in der Regel zu niedrigeren Preisen.
• Raffinierung, Transport und Besteuerung:
  Die Kosten für die Raffinierung von Rohöl und Erdgas zu verwertbaren Produkten, den Transport zu den Verbrauchern und die Erhebung staatlicher Abgaben fließen alle in den Endverkaufspreis von Produkten auf Ölbasis wie Benzin ein.

Steigen und fallen die Preise für Öl und Erdgas gleichzeitig?

Um die Schwankungen von Erdgas im Verhältnis zu Öl zu verstehen, muss man die Beziehung zwischen Angebot, Nachfrage und Kapitalallokation kennen.

Traditionell bewegten sich die Preise für Erdgas und Erdöl synchron, doch seit 2006, als neue Bohrverfahren eingeführt wurden, ist Erdgas als eigenständiger Rohstoff anerkannt. Industrielle Verbraucher, die früher vor allem auf Kohle oder Öl angewiesen waren, können jetzt Erdgas als Energiequelle nutzen, um Fabriken zu betreiben und Strom zu erzeugen.

Energieverbraucher, die je nach Bedarf zwischen Erdöl und Erdgas wechseln können, entscheiden sich eher für den Rohstoff, der günstiger ist. Sie können sich zum Beispiel im Winter für Öl entscheiden, wenn Erdgas für die Beheizung von Häusern gefragt ist, und dann im Sommer, wenn die Nachfrage sinkt, auf Erdgas umsteigen.

Während die Öl- und Erdgaspreise früher relativ synchron stiegen und fielen, haben neue Bohrpraktiken und die Nachfrage der Verbraucher den Tradern zunehmend gezeigt, dass sie nicht mehr miteinander zusammenhängen. Trader, die diese beiden Rohstoffe nun als voneinander unabhängig betrachten, können mit CFDs handeln, um von der inhärenten Volatilität dieser energiereichen Brennstoffe zu profitieren.

Erdgas-Preisdiagramm im Vergleich zum Rohöl-Preisdiagramm

Die kombinierten Preistrends von Erdgas und Rohöl von Januar 2020 bis Mitte 2025 zeigen, wie wichtige geopolitische Ereignisse die globalen Energiemärkte beeinflussten. Die Rohölpreise brachen Anfang 2020 während der COVID-19-Pandemie ein, um dann 2022 nach dem Russland-Ukraine-Krieg, der weitreichende Versorgungsunterbrechungen auslöste, pro Barrel in die Höhe zu schnellen. Später stabilisierten sich die Preise im Bereich von 70 bis 80 US-Dollar. Erdgas blieb bis Ende 2021 gedämpft, stieg dann aber dramatisch an und erreichte Mitte 2022 seinen Höhepunkt, als der Krieg in der Ukraine die Energiekrise in Europa verschärfte. In den Jahren 2024 und 2025 erlebte der Markt eine erneute Volatilität aufgrund der eskalierenden Spannungen zwischen dem Iran und Israel, die Sorgen über die Ölversorgungsrouten im Nahen Osten aufkommen ließen. Wenngleich sich die Erdgaspreise allmählich abkühlten, spiegeln beide Rohstoffe die hohe Empfindlichkeit der Energiemärkte gegenüber globalen Konflikten und Unsicherheiten wider.

*illustrative Kennzahlen

Quelle: Statista

Die Entwicklung des Rohstoffs Erdgas

Erdgas hat sich von einem unerwünschten Nebenprodukt der Ölborlöcher zu einem hochbegehrten Rohstoff entwickelt. Seine Verwendung als umweltfreundlichere Alternative zu Öl und sein niedrigerer Preis haben es zu einem Favoriten unter Energieversorgern und Endverbrauchern für Kraftwerke, zum Heizen, Kochen und sogar zum Wäschetrocknen gemacht.

Erdgas hat einen boomenden Markt unter CFD-Tradern gefunden, die es als unabhängigen Rohstoff mit der gleichen Lesbarkeit wie andere konkurrierende Rohstoffe betrachten. Mit der Zeit entfernen sich Erdgas und Erdöl immer weiter voneinander, was zu einer erhöhten Volatilität und einer neuen Ära des Energiehandels führte.

Fazit

Die Öl- und Erdgasindustrie ist eine komplexe Lieferkette mit vielen spezialisierten Akteuren, von der Exploration und Förderung bis hin zur Verarbeitung und Verteilung. Die Entwicklung des Frackings hat riesige Schiefervorkommen erschlossen, sodass sich Erdgas als eigenständiger Rohstoff gegenüber Öl durchsetzen konnte. Da die Nachfrage aufgrund seines saubereren Umweltprofils und seiner Erschwinglichkeit steigt, wird Erdgas die globalen Energiemärkte und Trading-Strategien weiter verändern. Seine Abkopplung vom Öl signalisiert eine dynamische Zukunft mit erhöhter Marktvolatilität und breiteren Anwendungen in der Energieerzeugung und im Energieverbrauch.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit spiegelt nicht zukünftige Ergebnisse wider.