Wird KI diese Woche die Tech-Gewinne steigern?

In der ersten Hälfte des Jahres 2024 kam es zu einer Rallye, bei der eine Handvoll US-amerikanischer Tech-Giganten den Nasdaq (NQ) und den S&P 500 auf Rekordhöhen trieb. Diese knappe Marktführerschaft hat Bedenken hinsichtlich einer möglichen Überbewertung des Technologiesektors geweckt. 

Der Hype um die künstliche Intelligenz (KI), der ursprünglich ein Katalysator war, könnte Anzeichen für eine Abkühlung aufweisen. Dies könnte auf eine potenzielle Rotation von Händlern in Sektoren und Small Caps hindeuten, die von einer bevorstehenden dovishen Geldpolitik besser profitieren könnten. 

Darüber hinaus haben die jüngsten Gewinnenttäuschungen von Tech-Stars wie Tesla (TSLA) und Alphabet (GOOG) die Empfindlichkeit des Marktes gegenüber diesen Megacap-Unternehmen unterstrichen.  In dieser Woche stehen andere Schwergewichte wie Microsoft (MSFT), AMD (AMD), Meta (META), Apple (AAPL) und Amazon (AMZN) auf dem Gewinnzettel. 

Werfen wir einen genaueren Blick darauf, was Händler von diesen Unternehmen erwarten sollten:

Kann Microsoft sein KI-getriebenes Wachstum aufrechterhalten?

Microsoft wird seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal am Dienstag, 30. Juli, nach Börsenschluss veröffentlichen. Händler dürften genau beobachten, ob der Tech-Gigant seine starke Leistung fortsetzen kann, die hauptsächlich von seinem Cloud-Computing-Geschäft Azure angetrieben wird.

Azure war in den vergangenen Quartalen ein entscheidender Wachstumstreiber für Microsoft und profitierte von der gestiegenen Nachfrage nach Cloud-Diensten und dem Aufstieg der künstlichen Intelligenz. 

Goldman Sachs (GS) prognostiziert einen Anstieg des Cloud-Umsatzes von Microsoft auf 37,2 Milliarden US-Dollar und übertrifft damit das Vorquartal (35,1 Milliarden US-Dollar) und den Vorjahreszeitraum.

Kann AMDs Data Center Division erneut Rekorde brechen? 

Der Chiphersteller AMD wird am Dienstag, den 30. Juli, nach der Börsenglocke seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen. 

Händler könnten sich auf die Leistung des Unternehmens im Bereich der Rechenzentren konzentrieren, die den Rekordwert des Vorquartals von 2,3 Mrd. USD (ein Anstieg von 80 %) übertreffen dürften. Analysten prognostizieren für dieses Segment einen Umsatz von 2,79 Mrd. USD, der durch den anhaltenden KI-Boom angeheizt wird.

Der Hype um KI hat die Nachfrage nach Hochleistungs-Chips angeheizt, und AMD ist ein wichtiger Akteur. Nach Ansicht der Analysten der Citigroup (C) sind Nvidia (NVDA) und Broadcom (AVGO) zwar traditionell die Favoriten der Händler im Halbleitersektor, doch die starken Ergebnisse von AMD im Bereich der Datenzentren könnten die Marktstimmung verändern.

Werden die Investitionen von Meta in künstliche Intelligenz weiter steigen?

​​Meta Platforms wird am Mittwoch, den 31. Juli, nach Börsenschluss seine Ergebnisse für das zweite Quartal bekannt geben. Während das Unternehmen starke Ergebnisse für das erste Quartal lieferte, dämpfte ein vorsichtiger Umsatzausblick die Begeisterung der Händler und belastete den Aktienkurs.

Der Social-Media-Riese hat stark in KI investiert, insbesondere in virtuelle und erweiterte Realität, um das zukünftige Wachstum voranzutreiben. Händler sind wahrscheinlich sehr gespannt auf die Fortschritte dieser Initiativen und darauf, wie Meta sie zu monetarisieren gedenkt. 

Die Werbeeinnahmen, die nach wie vor eine der Haupteinnahmequellen des Unternehmens darstellen, stiegen im ersten Quartal deutlich um 27 % auf 35,64 Mrd. USD. Metas Fähigkeit, KI für zielgerichtete Werbung und die Erstellung von Anzeigen zu nutzen, wird ein Hauptaugenmerk sein, wenn das Unternehmen durch einen schwierigen digitalen Werbemarkt navigiert.

Meta prognostizierte in seiner Pressemitteilung zum ersten Quartal, dass die Einnahmen im zweiten Quartal zwischen 36,5 und 39 Milliarden US-Dollar liegen würden, wobei der Mittelwert von 37,75 Milliarden US-Dollar eine Steigerung von 18 % im Vergleich zum Vorjahr bedeutet.

Verliert Apple in China weiter an Boden? 

Apple wird am Donnerstag, den 1. August, nach der Börsenglocke die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt geben.

Obwohl Apple im vergangenen Quartal die Schätzungen der Analysten übertraf, musste das Unternehmen einen Umsatzrückgang von insgesamt 4 % hinnehmen, der in erster Linie auf einen Rückgang der iPhone-Verkäufe um 10 % zurückzuführen ist. Besonders besorgniserregend war die Leistung des Unternehmens im Großraum China, wo der Umsatz um 8 % auf 16,37 Mrd. US-Dollar zurückging, was die Besorgnis über einen möglichen Verlust von Marktanteilen an einheimische Konkurrenten wie Huawei schürte.

Abgesehen von den Bedenken über die Verlangsamung der Verkäufe in China könnte Apple vor weiteren Herausforderungen stehen. Die starke Abhängigkeit des Unternehmens von den Verbraucherausgaben, einem zyklischen und wettbewerbsintensiven Markt, birgt Risiken. Darüber hinaus könnten geopolitische Spannungen und Schwachstellen in der Lieferkette, die mit Herstellern wie Foxconn und TSMC (TSM) zusammenhängen, den Betrieb beeinträchtigen.

Die Fortschritte von Apple im Bereich der künstlichen Intelligenz werden ebenfalls im Mittelpunkt stehen. Es wird erwartet, dass der Tech-Gigant einen Umsatz von 84,39 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,34 Dollar ausweisen wird.

Können Amazons Werbung und AWS das Wachstum noch ankurbeln?

Amazon wird am Donnerstag, den 1. August, nach der Glocke die Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlichen. Analysten erwarten ein starkes Ergebnis mit einem Umsatzanstieg von 11 % und einem Anstieg des Nettogewinns um 65 %. 

Amazons Geschäftsbereiche Werbung und Cloud werden das Wachstum vorantreiben. Aufbauend auf den soliden Leistungen in den vergangenen Quartalen wird erwartet, dass diese Segmente einen wichtigen Beitrag zum Gesamterfolg des Unternehmens leisten werden.

Insbesondere AWS hat von der zunehmenden Modernisierung der Infrastruktur und der wachsenden Nachfrage nach KI-Funktionen in anderen Unternehmen profitiert. Im letzten Quartal stieg der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 17 % auf 25 Mrd. USD. (Quelle: Investopedia)

Schlussfolgerung

Die Tech-Branche bereitet sich auf eine entscheidende Woche mit potenziell höherer Volatilität vor, da sich mehrere Branchenriesen auf die Veröffentlichung ihrer Finanzergebnisse vorbereiten. Nach einer Phase der Markteuphorie, die vom KI-Optimismus angetrieben wurde, haben die jüngsten Gewinnenttäuschungen, insbesondere von Tesla und Alphabet, zu einer Dosis Realität geführt. 

Händler könnten die Ergebnisse von Microsoft, AMD, Meta, Apple und Amazon in dieser Woche genau unter die Lupe nehmen, um die allgemeine Gesundheit des Technologiesektors und die Nachhaltigkeit der KI-getriebenen Rallye zu beurteilen.