Was ist ESG: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung erklärt

ESG sind drei Buchstaben, die Sie vielleicht kennen sollten. ESG, die Abkürzung für Environmental, Social und Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung), ist ein Begriff, der in den letzten Jahren in Handels- und Anlegerkreisen sowohl Popularität als auch Kontroversen ausgelöst hat. Was ist also ESG, wofür steht ESG, was ist ESG-Investieren und wie definieren wir ESG? Finden wir es heraus:

TL;DR

• ESG (Environmental, Social, Governance) ist eine Reihe von Kriterien, anhand derer die Nachhaltigkeit und ethische Wirkung eines Unternehmens in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren bewertet wird.

• Umwelt: Bezieht sich auf die Auswirkungen eines Unternehmens auf das Klima, die Umweltverschmutzung und den Ressourcenverbrauch.

• Soziales: Bezieht sich darauf, wie ein Unternehmen seine Mitarbeiter behandelt und mit Problemen am Arbeitsplatz umgeht.

• Unternehmensführung: Bezieht sich auf Transparenz, Vielfalt und Korruptionsbekämpfung in der Unternehmensführung [Vorstand] und den Finanzpraktiken eines Unternehmens.

• ESG-Investitionen: Beziehen sich auf Investitionen in Unternehmen, die bestimmte Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards erfüllen.

• ESG-Unternehmen mit großer/hoher Marktkapitalisierung: Microsoft, Apple, Nvidia und Tesla gehören zu den führenden Namen, wobei die Meinungen über die ESG-Bewertung von Tesla geteilt sind.

• ESG-Futures: Finanzkontrakte, die auf der ESG-Performance von Vermögenswerten basieren und es Anlegern ermöglichen, nach ESG-Kriterien zu handeln.

Was ist ESG?

Was bedeutet ESG? Einfach ausgedrückt handelt es sich bei ESG um eine Reihe von Kriterien in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, anhand derer die Nachhaltigkeit und Ethik der Geschäftstätigkeit von Unternehmen bewertet wird. Investoren und Händler können anhand der ESG-Bewertung eines Unternehmens feststellen, wie verantwortungsbewusst ihre Investition in die Aktien dieses Unternehmens ist. Die drei verschiedenen Kriterien lauten wie folgt:

Umwelt

Umweltfaktoren beziehen sich auf die Klimapolitik von Unternehmen, d. h. Tierrechte, Höhe der Emissionen giftiger Treibhausgase (THG) und Abfall, Entwaldung, Klimawandel, Umweltverschmutzung, Ressourcenverknappung, Energieverbrauch und mehr. Darüber hinaus wird auch die Einhaltung von Umweltvorschriften durch ein Unternehmen zur Bewertung dieses Faktors herangezogen. (Quelle:Investopedia)

Sozial

Es dürfte kaum überraschen, dass sich „sozial” – wie der Name schon sagt – auf den sozialen Aspekt eines Unternehmens bezieht. Mit anderen Worten: Die soziale Verantwortung eines Unternehmens bezieht sich darauf, wie gut ein Unternehmen seine Mitarbeiter behandelt und wie legal das Arbeitsumfeld in Bezug auf Gesundheits- und Sicherheitsmaßnahmen und -standards, Mitarbeiterbeziehungen, Konflikte und Arbeitsbedingungen ist. Wenn ein Unternehmen also über eine „soziale Lizenz“ verfügt, die im Wesentlichen angibt, inwieweit die Mitarbeiter die Praktiken des Unternehmens akzeptieren und ihnen zustimmen, zeigt dies auch, ob das Unternehmen den sozialen Faktor einhält.

Führung

Governance Nicht zuletzt beziehen sich Governance-Standards auf die Genauigkeit und Transparenz der Rechnungslegungs- und Finanzmethoden eines Unternehmens, die Arbeitsweise seines Vorstands und die Bereitschaft des Unternehmens, vielfältige und gleichberechtigte Arbeitsmöglichkeiten zu schaffen. Steuerstrategien, die Haltung zu Korruptionsbekämpfung und Bestechungsprävention, die Vielfalt im Vorstand und die Hierarchie sind einige der Elemente, die bei der Berechnung der Einhaltung von Governance-Benchmarks durch ein Unternehmen berücksichtigt werden.

Was ist ESG-Investieren?

Um sich mit ESG vertraut zu machen, können Sie es mit dem Kauf eines neuen Paares Schuhe vergleichen. Einige der Kriterien, die Sie vor dem Kauf eines neuen Paares Schuhe berücksichtigen sollten, sind beispielsweise Komfort und Preis. Manche Menschen möchten vielleicht auch berücksichtigen, ob eine Marke veganfreundlich ist, moralisch gegenüber ihren Mitarbeitern handelt und transparent ist. Ähnlich verhält es sich, wenn Anleger und Händler beispielsweise auf die Aktien eines bestimmten Unternehmens CFDs kaufen oder verkaufen möchten. Sie könnten die ESG-Bewertung des Unternehmens berücksichtigen, d. h. wie ökologisch, sozial und wirtschaftlich verantwortungsbewusst ein Unternehmen ist.

ESG-Unternehmen: Große Namen, die sich ESG verschrieben haben

Zu den größten (nach Marktkapitalisierung) und engagiertesten Unternehmen im Bereich ESG zählen unter anderem die Technologiegiganten Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG) und der Einzelhandelskonzern Costco (COST). Es wurde sogar berichtet, dass Cloud-Anbieter wie Microsoft Azure und Google Cloud eine Vorreiterrolle auf dem Weg zu CO2-freiem und emissionsfreiem Computing einnehmen. Denn während Cloud-Anbieter in der Regel Treibhausgasemissionen verursachen, die die globale Erwärmung verstärken, haben Microsoft Azure und Google Cloud Tools veröffentlicht, mit denen die geschätzten CO2-Emissionen gemessen werden können. Darüber hinaus können diese beiden Cloud-Anbieter von Unternehmen genutzt werden, um ESG-Anforderungen zu erfüllen. Microsoft hat seine Absicht bekannt gegeben, bis 2030 CO2-negativ zu werden. Anschließend stellte das Unternehmen im Januar 2020 1 Milliarde US-Dollar für die Entwicklung von Maßnahmen zur CO2-Reduzierung bereit. Und kürzlich, am 13. Juli 2022, unterzeichnete Microsoft einen 10-Jahres-Vertrag mit Climeworks als ernsthaften Schritt in Richtung CO2-Negativität bis 2030 und der Beseitigung der CO2-Emissionen bis 2050.  Um die Hinwendung zu ESG zu erklären, erklärte Thomas Kurian, CEO von Google Cloud, auf dem „Nachhaltigkeitsgipfel” im Juni: „Verbraucher, Mitarbeiter, Investoren und politische Entscheidungsträger verlangen von Unternehmen, dass sie Nachhaltigkeit priorisieren und transparent über ihre Auswirkungen auf die Umwelt und ihre Fortschritte bei ihren Nachhaltigkeitsinitiativen berichten.” (Quelle:Twitter)

Ist Tesla eine ESG-Aktie?

Während die Antwort auf die Frage „Ist Microsoft ein ESG-Unternehmen?“ mehr oder weniger eindeutig zu sein scheint, ist die Frage, ob Tesla (TSLA) ein solches Unternehmen ist, komplexer. Dies mag überraschen, da Tesla ein führender Hersteller von Elektrofahrzeugen ist und daher als ESG-Unternehmen gilt. Dies liegt daran, dass seine Aktivitäten (Elektrofahrzeuge, erneuerbare Energien und Energiespeicherung) positive Auswirkungen auf die Umwelt haben und somit unter den Bereich „E“ fallen. Die Kategorien „S“ und „G“ sind aufgrund der Unternehmensgeschichte und der Skepsis hinsichtlich der Arbeitspraktiken, der angeblichen Diskriminierung und der Unternehmensführung weiterhin umstritten. Dennoch ist die ESG-Bewertung des Elektrofahrzeugherstellers nicht eindeutig. Während Microsoft Teil des S&P ESG-Index ist, wurden die Aktien von Tesla Anfang dieses Jahres aus diesem Index ausgeschlossen. Dies warf wiederum die Frage auf, ob Tesla wirklich ein ESG-Unternehmen ist oder nicht. Darüber hinaus könnte Elon Musk, CEO von Tesla, die Zweifel und Kontroversen um den ESG-Status von Tesla noch verstärkt haben, als er am 17. Mai in einem Tweet erklärte: „ESG ist ein Betrug. Es wurde von falschen Kämpfern für soziale Gerechtigkeit als Waffe eingesetzt.“

Ob weitere Unternehmen den Weg der ESG-Konformität einschlagen können, bleibt abzuwarten. Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass es sich zwar um einen wachsenden Bereich handelt, dieser aber nach wie vor kontrovers diskutiert wird.

Schlussfolgerung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ESG ein zunehmend wichtiger Rahmen in der Welt der Investitionen ist, da er die Nachhaltigkeit und ethischen Praktiken von Unternehmen berücksichtigt. Während sich viele Unternehmen an ESG-Standards ausrichten, hält die Debatte über die Wirksamkeit und Aufrichtigkeit dieser Bemühungen an, wobei einige Unternehmen, wie beispielsweise Tesla, unter genauer Beobachtung stehen. ESG-Futures, ein relativ neues Finanzinstrument, ermöglichen es Anlegern, auf der Grundlage der ESG-Bewertung eines Unternehmens zu handeln, und bieten damit ein weiteres Instrument für diejenigen, die verantwortungsbewusst investieren möchten.

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.