Was sind Nonfarm Payrolls?

Die Nonfarm Payrolls (NFP) gehören neben dem CPI, dem BIP und dem PMI zu den wichtigsten und am meisten erwarteten Wirtschaftsindikatoren in den USA. Dieser Index kann viel über den Zustand der größten Volkswirtschaft der Welt aussagen, was wiederum direkte Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben kann. Aber was sind die NFPs genau, was messen sie und wie wirken sie sich auf die Märkte aus? 

Was ist NFP?

Jeden Monat, am ersten Freitag nach der Datenerhebung, veröffentlicht das Amt für Arbeit und Statistik (Bureau of Labor and Statistics) den NFP-Bericht. Die Nonfarm Payroll, auch bekannt als NFP, ist ein auf Umfragen basierender Bericht, der die Anzahl der Beschäftigten in den USA misst. Der Bericht misst die Zahl der US-Beschäftigten in verschiedenen Sektoren, mit Ausnahme derjenigen, die in der Landwirtschaft, in privaten Haushalten, bei Eigentümern, gemeinnützigen Organisationen und beim Militär beschäftigt sind.

Darüber hinaus hat das Amt für Arbeit und Statistik (Bureau of Labor and Statistics) festgestellt, dass die in diesem Bericht erfassten Beschäftigten etwa 80 % der US-Unternehmen ausmachen, die zum gesamten BIP der USA beitragen. Dementsprechend können Händler und Investoren diesen Wirtschaftsindikator heranziehen, um die Entwicklung der US-Wirtschaft im Besonderen und der Weltwirtschaft im Allgemeinen zu beurteilen.

Warum ist der Nonfarm Payroll Bericht wichtig?

Die NFPs liefern Händlern, Anlegern und Analysten nicht nur Daten, die die Gesundheit der US-Wirtschaft widerspiegeln, sondern sind auch deshalb so wichtig, weil sie sich direkt auf die Märkte und die Entscheidungen der Zentralbanken, wie der Federal Reserve, auswirken können. Beispielsweise können gute NFP-Zahlen, die auf höhere Beschäftigungsquoten hindeuten, die Zinsentscheidungen der Fed beeinflussen und einen Aufwärtstrend an den Gesamtmärkten auslösen und umgekehrt. 

Dennoch ist es wichtig zu bedenken, dass hohe Beschäftigungsquoten nicht immer eine gesunde Wirtschaft bedeuten, da ein exponentiell schnelles Wachstum der Beschäftigungsquoten zu einer hohen Inflation führen kann. Daher können hohe NFPs die Fed dazu veranlassen, die Zinssätze zu erhöhen, um die Inflation einzudämmen, während niedrigere NFPs die Fed dazu veranlassen können, eine taubenhafte Haltung einzunehmen.

Darüber hinaus können die NFP dazu verwendet werden, die erfolgreichsten und gesündesten Wirtschaftssektoren zu identifizieren. Zeigen die NFPs beispielsweise einen Rückgang der Beschäftigung im Technologiesektor, können Händler daraus schließen, dass dieser Sektor im Vergleich zu anderen im NFP-Bericht erfassten Sektoren eine unterdurchschnittliche Leistung aufweist. 

Wann wird der NFP veröffentlicht?

Die NFPs werden am ersten Freitag jeden Monats vom US Amt für Arbeit und Statistik um 8:30 Uhr ET veröffentlicht. (Quelle:Investopedia)

Welche Devisenpaare sind am meisten von den NFPs betroffen?

Die NFPs wirken sich nicht nur auf die Märkte insgesamt aus, sondern können auch direkte Auswirkungen auf Devisenpaare haben, insbesondere wenn diese an den US-Dollar gekoppelt sind. Da die NFPs die Gesundheit des Beschäftigungssektors in der USA widerspiegeln, können sie sich direkt auf die Zinsentscheidungen der Federal Reserve auswirken, da höhere Beschäftigungsquoten die Fed dazu veranlassen können, die Zinssätze zu erhöhen. Dies kann zu einer Aufwertung des US-Dollars und zu Volatilität auf dem Devisenmarkt führen. Andererseits können niedrigere Beschäftigungsquoten auf eine sich verschlechternde Wirtschaft hindeuten, was die Zugkraft des US-Dollars schmälern und ihn für Händler und Anleger weniger attraktiv machen kann. 

Dementsprechend gehören EUR/USD (EURUSD), AUD/USD (AUDUSD), USD/JPY (USDJPY), GBP/USD (GPBUSD) zu den Devisenpaaren, die am stärksten von den NFP-Daten beeinflusst werden können. Auch wenn die größten Auswirkungen auf USD-bezogene Paare zu erwarten sind, können die Daten auch die Entwicklung anderer Paare beeinflussen. 

Darüber hinaus können die NFPs neben dem Devisenmarkt auch andere Marktwerte beeinflussen. So können hohe Beschäftigungsquoten zwar den Devisenmarkt stärken, gleichzeitig aber auch den Wert von US-Indizes wie dem S&P500 (USA 500) und dem Nasdaq (US-TECH 100) verringern. Bei den Rohstoffen könnten sich Händler im Falle schwacher NFPs, die auf eine schlechte Wirtschaftsleistung hindeuten, für Investitionen in sichere Anlagen wie Gold (XAU) entscheiden, was die Preise einiger Rohstoffe in die Höhe treiben kann.

Wie kann man die Nonfarm Payrolls (NFPs) handeln?

Es gibt zwar keinen richtigen oder falschen Weg, die Nonfarm Payrolls (NFPs) in Ihren Handel zu integrieren, da die NFPs die Prüfung komplexer Daten erfordern, aber zu den gängigsten Vorgehensweisen gehört es, zu verstehen, wie die NFPs funktionieren und aus welchen Komponenten sie bestehen, zu wissen, wann sie veröffentlicht werden, die Daten zu analysieren und entsprechend zu handeln und Risikomanagement-Tools einzusetzen, um sich vor Volatilität zu schützen.

Was sind die Bestandteile der Nonfarm Payrolls?

Für das Verständnis der NFP ist es wichtig, die Aufschlüsselung ihrer Bestandteile zu kennen. Die NFP enthalten die Gesamtbeschäftigungsquote der USA, die durchschnittlichen Stundenlöhne der Erwerbspersonen, eine detaillierte Zu- oder Abnahme der Beschäftigung in bestimmten Sektoren sowie Revisionen früherer NFP-Berichte. 

Kommende NFP-Veröffentlichungen 2023

Einige der bevorstehenden NFP-Veröffentlichungen des Jahres 2023 umfassen die folgenden Daten:

• 7. April

• 5. Mai

• 7. Juni

• 7. July

• 4. August

• 1. September

• 6. Oktober

• 3. November

• 1. Dezember

Alles in allem sind die NFPs definitiv Wirtschaftsindikatoren, die jeder Händler, Investor, Analyst und Marktbeobachter im Auge behalten sollte, wenn er versucht, die Gesundheit der Wirtschaft besser zu verstehen, da sie direkte Auswirkungen auf die Märkte haben können.