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Rückblick auf die Ergebnisse dieser Woche

Plus500 | Dienstag 21 Mai 2024

Am gestrigen Montag, dem 20. Mai, wurde die Gewinnsaison mit den jüngsten Quartalsergebnissen von drei wichtigen Unternehmen fortgesetzt. Palo Alto, Li Auto und Zoom versorgten die Märkte mit einer Fülle von Informationen, an denen sie zu knabbern hatten, also tauchen wir gleich ein:

An image of a laptop with earnings charts

Palo Alto übertrifft Prognosen

Am 20. Mai hat Palo Alto Networks (PANW) seine Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht. Der Bericht übertraf die Erwartungen der Wall Street leicht, obwohl die Prognosen gesenkt wurden und der Markt für Netzwerk-Firewalls rückläufig war. Die Gewinn- und Umsatzprognosen des Unternehmens stimmten mit den Konsensschätzungen überein.

Obwohl der Handel in den USA zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts noch nicht begonnen hat, könnte dieser Gewinnsprung darüber entscheiden, ob die Aktien von Palo Alto ihren bisherigen Anstieg von fast 9,9 % im Jahr 2024 fortsetzen.

Für das am 30. April zu Ende gegangene Quartal meldete Palo Alto einen Anstieg des bereinigten Gewinns um 20 % auf 1,32 US-Dollar pro Aktie, wobei der Umsatz um 15 % auf 2 Mrd. US-Dollar stieg, einschließlich der Beiträge aus Übernahmen. Analysten hatten mit einem Gewinn von 1,25 Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 1,97 Milliarden Dollar gerechnet.

Mit Blick auf das laufende Quartal, das im Juli endet, prognostizierte Palo Alto einen Gewinn von 1,41 US-Dollar pro Aktie, was den Erwartungen entspricht. Das Unternehmen rechnete außerdem mit einem Umsatz von 2,16 Milliarden Dollar, was dem mittleren Wert seiner Prognose entspricht und die Schätzungen der Analysten erfüllt. Darüber hinaus prognostizierte das Unternehmen einen Umsatz von 3,55 Milliarden Dollar, was leicht über den erwarteten 3,45 Milliarden Dollar liegt.

Der Verkauf von Firewall-Netzwerk-Appliances hat sich verlangsamt, aber Palo Alto hat sein Angebot durch Übernahmen erweitert und eine breite Cloud-basierte Sicherheitsplattform aufgebaut. Die Einnahmen aus der Cloud-Software machen einen immer größeren Teil des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus.

Li Auto's Gang runterschalten

Der chinesische EV-Industrieführer Li Auto (LI) veröffentlichte am Montag, den 20. Mai, seinen Bericht für das erste Quartal 2024. Schwächer als erwartet ausgefallene Gewinne und Prognosen nach einer glanzlosen Markteinführung seines ersten vollelektrischen Modells dürften zu den wichtigsten Erkenntnissen der Händler gehört haben.

Der Betriebsverlust von Li Auto und die deutliche Gewinnverfehlung sind möglicherweise auf höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung und andere Betriebskosten zurückzuführen. Obwohl der Umsatz im Jahresvergleich um 36 % stieg, sank er im Vergleich zum Vorquartal um 39 %, was die Herausforderungen bei der Markteinführung des ersten vollelektrischen Modells widerspiegelt.

Der Ausblick von Li Auto könnte von aufmerksamen Marktbeobachtern ebenfalls als besorgniserregend angesehen werden, da die Auslieferungsprognose für das zweite Quartal auf 105.000-110.000 Fahrzeuge und die Umsatzprognose auf 31,4 Milliarden Yuan (4,34 Milliarden US-Dollar) festgelegt wurde. Diese Prognose war besser als die Zahlen für das zweite Quartal 2023, blieb aber hinter dem zurück, was Li im vierten Quartal desselben Jahres erzielte. Finanzvorstand Tie Li wies darauf hin, dass die Monate April bis Juni das schwierigste Quartal des Unternehmens in diesem Jahr sein werden.

Einige haben darauf hingewiesen, dass Li Auto in der zweiten Jahreshälfte durchschnittlich 60.000 Fahrzeuge pro Monat verkaufen müsste, um sein Jahresziel zu erreichen, was sich als große Herausforderung erweisen könnte.

Obwohl die Bruttomarge im ersten Quartal bei über 20 % lag, sank die Fahrzeugmarge aufgrund der geänderten Preisstrategie auf 19,3 % gegenüber 19,8 % vor einem Jahr und 22,7 % im vierten Quartal. Das Unternehmen gab an, keine unmittelbaren Pläne für weitere Preissenkungen zu haben, obwohl einige Marktexperten aufgrund des scharfen Wettbewerbs auf dem chinesischen Markt für Elektrofahrzeuge weitere Preissenkungen in der zweiten Jahreshälfte vorhersagen. Bislang sind die Aktien von Li Auto im Jahr 2024 um über 40 % gefallen; wie sich verschiedene Markttrends im weiteren Verlauf des Jahres auf diese Entwicklung auswirken werden, ist noch nicht bekannt. (Quelle: The Wall Street Journal)

Zoom schaltet hoch

Zoom Video Communications (ZM) meldete gestern im Rahmen der Gewinnveröffentlichung für das erste Quartal einen über den Erwartungen liegenden Gewinn und Umsatz, was auf ein starkes Umsatzwachstum im Unternehmensbereich zurückzuführen ist. Die Umsatzprognose für das nächste Quartal blieb jedoch leicht hinter den Erwartungen der Wall Street zurück, was die anhaltenden Sorgen über eine Verlangsamung des Wachstums unterstreicht.

Zoom meldete einen bereinigten Gewinn von 1,35 US-Dollar pro Aktie, eine Steigerung von 16 % gegenüber dem Vorjahr, und einen Umsatz von 1,14 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 3,2 %. Analysten hatten mit einem Gewinn von 1,19 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 1,13 Milliarden US-Dollar gerechnet.

Im Unternehmenssektor wuchs der Umsatz um 5,3 % auf 665,7 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Prognose von 659 Millionen US-Dollar. Trotzdem bleiben einige Analysten vorsichtig und weisen darauf hin, dass das Umsatzwachstum von Zoom seit über zwei Jahren rückläufig ist, da das Unternehmen versucht, sich an die Post-COVID-Landschaft anzupassen. Während der Pandemie-Ära stieg die Nachfrage nach der Videokonferenzsoftware von Zoom sprunghaft an, da Wissensarbeiter auf der ganzen Welt gezwungen waren, auf Fernarbeit umzustellen.

Für das kommende Quartal rechnet Zoom mit einem Umsatz zwischen 1,145 und 1,15 Milliarden US-Dollar und liegt damit leicht unter der Schätzung von 1,15 Milliarden US-Dollar. Zoom entwickelt seine Cloud-basierte Software, die Videoanrufe ermöglicht und Chat-Tools enthält, weiter, um eine umfassende Kommunikationsplattform für Unternehmen zu werden. Ob diese Strategie dabei helfen wird, mit der konkurrierenden Plattform von Microsoft (MSFT) zu konkurrieren und den bisherigen Kursrückgang von Zoom von über 10 % im Jahr 2024 umzukehren, ist eine offene Frage. 

Schlussfolgerung

Dieser jüngste Stapel von Quartalsberichten enthielt einige Überraschungen sowie einige Hinweise auf die Schwierigkeiten, mit denen die jeweiligen Branchen dieser drei Unternehmen im derzeitigen makroökonomischen Umfeld konfrontiert sein könnten. Es ist jedoch noch zu früh, um zu sagen, wie die Händler längerfristig auf die Ergebnisse vom Montag reagieren werden; Marktbeobachter und Anleger müssen gleichermaßen abwarten.


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