Tech-Aktien legen vor FOMC-Sitzung angesichts des TikTok-Deals zu

Der S&P 500 und der technologieorientierte Nasdaq (NQ) erreichten am Montag, dem 15. September, neue Rekordhöhen, als sich die USA und China in Madrid trafen und sich vor einem US-Verbot auf einen Rahmenvertrag für TikTok einigten. Trotz der Begeisterung für KI, die die Märkte auf neue Höhen trieb, und der fast sicheren Gewissheit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed beim FOMC am Mittwoch, gab der KI-Marktführer Nvidia (NVDA) nach, nachdem China dem Unternehmen Verstöße gegen das Kartellrecht vorgeworfen hatte.

US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi werden am Freitag, dem 19. September, Gespräche führen, um eine Vereinbarung zu TikTok zu bestätigen. Trump drängt die G7-Staaten, strengere Sanktionen gegen China wegen des Kaufs von russischem Öl (CL) zu koordinieren. Es wird erwartet, dass die beiden Politiker über den Handel sprechen und die Zollpause über das ursprüngliche Ablaufdatum im November hinaus verlängern werden.  

TL;DR

• Der Nasdaq 100 und der S&P 500 erreichten Rekordhöhen angesichts der Fortschritte beim TikTok-Deal und der Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed. 

• Tesla und Alphabet legten zu, während Nvidia aufgrund der kartellrechtlichen Untersuchung in China nachgab. 

• Die Märkte scheinen trotz geopolitischer Spannungen optimistisch zu sein.

Was trieb den Nasdaq zu neuen Rekorden?

Der Nasdaq erreichte neue Rekordstände, da KI weiterhin Interesse weckt und die überragende Cloud-Computing-Prognose von Oracle (ORCL) die Rallye wiederbelebte. Oracle ist einer der Anwärter eines Konsortiums, das TikTok kaufen will und derzeit amerikanische Nutzerdaten unter dem Namen „Project Texas” speichert. Aber die Kombination aus Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed, positiver Gewinnentwicklung und nachlassenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China stützte die Märkte, obwohl der September historisch gesehen ein schlechter Monat für Aktien ist.

Warum ist der KI-Marktführer Nvidia gefallen?

Nvidia verlor am Montag im vorbörslichen Handel bis zu 2,4 %, nachdem chinesische Regulierungsbehörden dem Unternehmen Verstöße gegen Kartellgesetze vorgeworfen hatten. China hatte außerdem vor Beginn der Handelsgespräche in Madrid am Sonntag eine Antidumping- und Antidiskriminierungsuntersuchung gegen US-Importe von integrierten Schaltkreisen (IC-Chips) eingeleitet. Der Chiphersteller erholte sich jedoch, als aus Madrid Gerüchte über eine mögliche Einigung zu TikTok kamen.

Die staatliche Marktregulierungsbehörde (SAMR), Chinas oberste Regulierungsbehörde, gab am Sonntag bekannt, dass sie eine kartellrechtliche Untersuchung gegen Nvidia wegen der Übernahme von Mellanox Technologies, einem israelischen Unternehmen, das sich auf Lösungen für Rechenzentren und Servernetzwerke spezialisiert hat, im Jahr 2020 eingeleitet hat, da Nvidia gegen die Bedingungen der bedingten Genehmigung der Regulierungsbehörde verstoßen habe. China macht 13 % des Umsatzes von Nvidia aus, was etwa 17 Milliarden US-Dollar entspricht, und Geldstrafen gegen den Chiphersteller könnten zu einem Schaden zwischen 1 % und 10 % des Umsatzes von Nvidia im Jahr 2024 führen. 

Die Ankündigung fiel mit hochkarätigen Gesprächen in Spanien zusammen, folgte aber auch auf die Ausweitung der Handelsbeschränkungen der USA auf weitere 23 chinesische Unternehmen am vergangenen Freitag. Die kartellrechtliche Untersuchung begann jedoch bereits im Dezember, nachdem die USA eine härtere Haltung gegenüber chinesischen Chipherstellern und Anbietern von Chipfertigungsanlagen eingenommen hatten. (Quelle: EconomicTimes)

Welche US-Aktien entwickelten sich gut?

Die Datenspeicheraktien Seagate (STX) und Western Digital (WDC) legten um 7,7 % bzw. 4,8 % zu, wobei erstere auf Rekordhöhen stiegen. Oracle stieg ebenfalls um 3,4 %. Unterdessen legten die Magnificent Seven (MBAGSI)-Unternehmen Tesla (TSLA) und Alphabet (GOOG) während des Handels um 6 % bzw. 4 % zu, nachdem CEO Elon Musk den Kauf von Aktien seines eigenen Unternehmens im Wert von 1 Dollar angekündigt hatte und Google die Marktkapitalisierungsmarke von 3 Billionen Dollar erreichte. Amazon (AMZN) und Meta (META) legten ebenfalls um 2 % bzw. 1 % zu. (Quelle: Yahoo Finance and Investopedia)

Warum ist der TikTok-Deal wichtig?

Der TikTok-Deal ist für die US-Wirtschaft wichtig, da er laut einer Studie von Oxford Economics aus dem Jahr 2023 jährlich 24 Milliarden US-Dollar zum US-BIP beiträgt und über 240.000 amerikanische Arbeitsplätze sichert. Ein potenziell „fairer” Deal könnte nicht nur den schwächelnden Arbeitsmarkt in den USA in einer für die Fed kritischen Zeit stützen, sondern auch Fragen der nationalen Sicherheit und des Datenschutzes berücksichtigen. Es gibt Gerüchte, dass ByteDance, der Eigentümer von TikTok, Daten von 170 Millionen amerikanischen Nutzern pro Monat an China weitergeben muss.

Wichtig ist, dass das Rahmenabkommen den Weg für weitere Handelsverhandlungen zwischen den USA und China ebnen könnte. Damit ist die Eigentümerstruktur von TikTok direkt mit künftigen Entscheidungen verbunden, darunter eine mögliche Verlängerung des Waffenstillstands, Zollsenkungen und die Frage, ob China Trumps Druck nachgibt, die Abhängigkeit von russischem Öl zu verringern und den Krieg in der Ukraine besser in den Griff zu bekommen.

Abgesehen von diesen Gründen wird die Beteiligung von Oracle, das bei den Verhandlungen um TikTok eine führende Rolle gespielt hat, die Gewähr bieten, dass die Nutzerdaten gemäß den US-Standards gespeichert werden. Da Oracle bereits Cloud-Infrastrukturdienste für TikTok bereitstellt, könnte es dadurch in einer besseren Position sein, um davon zu profitieren. Eine Entspannung der Lage könnte sich auch für andere US-Akteure als vorteilhaft erweisen, da sie zu einer Lockerung der Exportkontrollen führen könnte. 

Angesichts der am 17. September ablaufenden Frist für die Suche nach einem US-Käufer könnte die Frage, ob Trumps frühere Forderungen nach einem 50:50-Joint-Venture zutreffen, für die nationale Sicherheit der USA wichtiger sein als jegliche Unternehmensinteressen. (Quelle: CNN)

*Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die oben genannten Angaben sind lediglich Prognosen und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.